導言
琨哥曾經在千聊和保險師上給大家講過保準普爾資產配置賬戶（以下簡稱“標普賬戶”）與資產配置及保險的關系，今天整理成文字以方便大家更好的理解。
據傳，標普賬戶是標準普爾公司在實際調查了全球10萬個家庭資產配置情況后，綜合分析得出的家庭資產科學配置方案。標準普爾公司是美國金融機構的信用評級機構，在金融體系內具有相當的權威性。但也有不同的聲音認為，這張圖并不是出自標普公司，而是中國保險業杜撰的。
琨哥不想在這個問題過多上糾結。以我本人過去從事投行和資產管理業務的經歷來看，不管這張圖是不是出自標普公司，都反映了一種比較科學的資產配置理念——用中國人的一句老話就是，雞蛋不能放在同一個籃子里。但這句老話還只說對了一半，全面、正確的說法應該是“雞蛋應該放在能夠產生不同收益的籃子里”。
很多保險公司都會培訓標普賬戶，很多代理人伙伴也都能大概講一講標普賬戶。但是，有一個廣泛存在的誤解必須澄清，那就是標普賬戶里提到的資產分配比例，不是以收入為基數，而是以家庭可支配的財富為基數。也就是說，要在收入解決了基本的支出后，剩余的部分再按照備用金10%、投資賬戶30%、理財賬戶40%、保險賬戶20%這一比例進行配置。否則，假設一個家庭月收入1萬元，你只讓他留出1000元備用怎么能夠呢？
我們建議客戶按照標普賬戶配置家庭可支配財富，就是為了通過不同資產的配置，幫助客戶實現財富的長治久安。可是，在我的財富沙龍中，經常有客戶說你這上面的資產我都有配置了。我就會問他，“有沒有感覺到自己的財富管理是安全的、財富是增長的呢？”客戶的回答往往是否定的。這是為什么呢？是這張表格出問題了嗎？
下面我們來具體看一下四個賬戶。備用金賬戶，當下我們有包括信用卡等工具在內的很多應急手段，這個賬戶就不多說了；投資賬戶，首先要控制住風險，才能獲得財富的增長；理財賬戶，風險很低，收益在安全的范圍內；保險賬戶，以重疾險為例，是防備遇到風險時財富的大量損失。
在投資賬戶中，可以使用的投資工具有股票、房產、黃金、股票型基金、信托等，甚至可以把專業外匯作為投資手段。上述金融工具，都具有一定的風險性。比如股票，風險較高，但是做得好年化收益可達到5%-10%。房產雖然經歷20年的瘋漲，但從全球視野看，房價的增長不具有長期可持續性。如果客戶90%以上的資產都是房子，則可以把房產比例降到30%（北上廣可占40%），剩下部分做金融資產的配置。在使用上述工具時，投資人的專業背景特別重要——巴菲特的股票年化收益約為19%，一些小貸公司雖然也能做到高額收益，但是違背了客觀規律，多不靠譜。房地產（不動產）方面，從1998年至今，房子年化收益率在6.5-8.5%之間，一線城市的年化收益率為15%，在05年以前買房的人已經賺取了很高的收益。信托方面，前幾年的年化收益率多為8%-12%。從2014年開始，信托收益下降至7%左右。至于期貨，收益率很高，但是風險很大，既可以讓人上天堂，也可以帶人下地獄。總之，這些工具使用得當，時間正確，得到的年化收益在8-12%之間，甚至會更高；但是使用不當，可能會損失本金。
理財賬戶，是把個人的錢的厚度轉化為時間可用的長度，例如債券、中長期儲蓄、銀行存款、銀行理財產品、保險公司年金產品等，這個賬戶提供的年化收益率在3-5%之間。理財賬戶使用工具的最大特點就是安全，這個賬戶是對本金絕對安全的保護。
保險賬戶是風險對沖賬戶，比如重疾險就是為了防范因為得重病而導致的財產損失。標普賬戶的核心就是，在不同的賬戶里配置有效資產，從而實現可持續的收益率，使財富增加。
保險賬戶如何配置呢？首先，我們要清楚保險并不是醫療補償的工具，保險的核心作用是保全客戶的現有資產不受損失，在風險到來時，保險工具能夠提供客戶現有資產總額相對等的財產保障。保險的配置不應該僅僅是20%的占比，而是要把保額做到與投資賬戶、理財賬戶的總額相等。比如客戶在投資賬戶的資產300萬，在理財賬戶的資產400萬，那么保險賬戶的保額應該做到700萬。保險，是在風險到來時，不僅不使客戶的資產總額減少，反而使其財富總額增加。在此強調，保險是一項重要的資產，不能理解為拿來看病的。
綜合來看投資、理財、保險三個賬戶——投資賬戶平均收益率10%，理財賬戶平均收益率5%，30-50歲投保的成本約為3%，那么三個賬戶加在一起，扣除本金后仍有4%左右的收益率，這也就實現了可持續的收益。由此觀之，保險也是財富管理中的很重要的一環。
當前保險行業的營銷困境，多數是因為銷售人員的專業度不夠。大部分代理人做的多是人情單，即保費在3000-5000元的保單。一旦專業度達到理財專家的水平，得到客戶的認可，就很容易跳出這一困境。
總結：以上介紹的都是財富管理的最基礎的原理。財富由資產和資本組成，通過不同的資產、資本配置，實現財富的有效增長。理財賬戶很重要，因為它提供了安全的現金流；投資賬戶更重要，因為它提供了財富增長的途徑；但重中之重是保險賬戶，因為它提供的是對整個家庭資產的保全和兜底的作用。
資產要進行有效配置，就需要攻守兼備。各個賬戶具體配置多少，要結合年齡，結合財富創造的階段具體而定。在財富增長期，即年輕人剛踏入社會的階段，應該更關注收益率，在可控范圍內盡量投資高收益的產品；在財富鎖定期，即45-55歲之間，應該更關注財富的留存率；而在55歲以上，就需要更加關注財富的傳承了。
