前一段時間，The Grand Tour關(guān)于中國的一期節(jié)目播出了。三個會完成的老頭，在中國跑了一大圈。吃了重慶火鍋，也走了北盤江大橋。片中有這么一個描述：中國，三十年前大家都在插秧，夢想是賺錢買一只驢子。而現(xiàn)在，這是汽車產(chǎn)銷第一大國。
高速公路總里程突破13萬公里，并且每年增加9700公里。
這些數(shù)字在官方報告里出現(xiàn)，大家并不覺得多。但當(dāng)通過一個從未深刻認(rèn)識過中國的老外嘴里說出來后，我們除了感受到恭維，也借助他的視角感受到了這種巨大變化的沖擊。
片中，另一位主持人還試駕了一款電動跑車
這款電動跑車便是蔚來汽車的EP9。百公里加速2.7秒。這個速度，十歲偷著騎幸福250摩托車的我，肯定不敢想象的。
路多了，車多了。這是一個中國特色。但另一個和西方傳統(tǒng)國家汽車化進程不一樣的中國特色是：電動汽車全球產(chǎn)銷第一。
中國發(fā)展電動汽車，與汽車產(chǎn)業(yè)本身看，是繞過了燃油發(fā)動機技術(shù)不足。但不止是汽車產(chǎn)業(yè)自身的事情。從能源安全角度看，發(fā)展新能源汽車可以擺脫石油進口依賴。
為此，政府使用補貼、牌號政策以及雙積分制度這樣的一系列組合拳推動電車普及。但發(fā)展到目前的階段，也遇到了騙補的問題和技術(shù)迭代速度不夠快的問題。
比方說有些車廠造了電池就回收，空轉(zhuǎn)著套取鋪貼（這在去年已經(jīng)基本被核查杜絕了）。比如說有些車的續(xù)航里程是用60公里勻速行駛的理想狀態(tài)來核算的，造成大眾實際使用時，里程大量縮水，進而對電動車產(chǎn)生狐疑的心理。
此外，便是地方政府為了發(fā)展這一產(chǎn)業(yè)，批了不少能量密度不夠的電池生產(chǎn)企業(yè)。
所以，電動車這個行業(yè)，走到百萬輛規(guī)模以上時，存在一次從普通使用者角度出發(fā)的產(chǎn)能出清。也就是從性價比角度出發(fā)的產(chǎn)能出清。
這個出清一方面是以政府補貼為核心的驅(qū)動政策。在今年即將落地的新能源補貼中，很可能會把能量密度門檻提到160Wh/kg。這樣，大量未達標(biāo)的產(chǎn)能要么進行升級改造，要么出清。
而另一方面，作為鯰魚角色的特斯拉，上海工廠已經(jīng)動工。未來估計在中國市場，可以看到終端售價26-27萬元的特斯拉電動車。
在消費市場，按60公里勻速行駛測算出來的貼牌行駛里程，和按實際路況測算的特斯拉里程標(biāo)準(zhǔn)。消費者會毫不猶豫選擇后者。
看官看到這里，普遍會有兩種心理：
1、我還是等著買更實誠更實惠的特斯拉吧
2、難倒中國國產(chǎn)電車，又要失去一次彎道超車的機會嗎？
嘿嘿，我也是這種心理，一方面希望自己作為消費者，可以買到更為便宜的車，另一方面作為國人，很希望國產(chǎn)車與之競爭能勝出。
但作為投資人，我們還要看到其中的機會。
比如在補貼標(biāo)準(zhǔn)提高和市場競爭（能量密度和瓦時成本）背景下，有哪些投資機會。
那我們首先來看，誰在電動車上賺了錢。誰能賺到錢，和他站在一起也便能賺到錢。
這是靠電動車產(chǎn)業(yè)鏈進入胡潤全球榜的富豪們。我們會發(fā)現(xiàn)兩個規(guī)律：
1、這一行業(yè)正在快速地產(chǎn)生上榜富豪。
2、上榜富豪最多的寧德時代，正是國內(nèi)最好的電池商。
吃了一個定心丸，這行能賺到錢。
那么在將來的出清中，誰能活下來，并且吃掉其他人被出清后的市場呢？
我們還是要從政策和市場兩端來看。
首先看政策，能量密度160。
鐵鋰電池做到160工藝上是可以的，但成本上，未來不存在優(yōu)勢。
尤其是三元電池從433做成622，再做成811以后，同等容量的電池價格可能不斷下降。
從市場上看，隨著BBA（奔馳寶馬奧迪）這種傳統(tǒng)品牌介入電車以及特斯拉大規(guī)模降價后。整車廠的性價比優(yōu)勢是否繼續(xù)存在。
我個人對國產(chǎn)整車比較悲觀。這些廠商目前都沒有意識到，電動車是技術(shù)高折舊的行業(yè)。電池的工藝和材料每隔十幾個月就會進步一次，基于電化后的智能化也快速推進。你沒有技術(shù)投入是不行的。且不說特斯拉，德國汽車廠商就打算在近兩年投入600億歐元來推動電動車研發(fā)和智能研發(fā)。
但從產(chǎn)業(yè)鏈上來看，我們的電池是有望拔得頭籌的。比如奔馳用的是我們產(chǎn)的軟包，寧德也將在德國做電池配套工廠等等。基本上頭部電池廠都開始和頭部汽車品牌結(jié)對子。什么時候國產(chǎn)電池商替代日本供應(yīng)商殺入特斯拉供應(yīng)鏈，那就牛了。意義不亞于中國面板制造企業(yè)殺入蘋果供應(yīng)鏈。
所以，從這個角度來分析，燃料電池很遙遠，鋰電池提高能量密度迫在眉睫。未來不能做811電池的制造商，都會死掉。
這便是我們的第一條結(jié)論：買電車，先買811
