巴菲特適不適合A股
林起 2016-04-16 16:41:14
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港真，巴菲特對中國投資者是負(fù)能量的，基本上是誤人子弟的毀人不倦，面對現(xiàn)實(shí)說確實(shí)如此。
港真，巴菲特對中國投資者是負(fù)能量的，基本上是誤人子弟的毀人不倦，拋開其它不論，想在A股做出點(diǎn)成績，巴菲特那套行不通，更不可能讓你成為卓越的投資者，面對現(xiàn)實(shí)說確實(shí)如此。
巴菲特不適合中國國情，可從時(shí)空兩方面解釋：
時(shí)代背景1.他所處的年代與2016年已經(jīng)沒有可比性，他成功之后從來不說自己早年并非“長期持有”賺的錢。事實(shí)上他老師格雷厄姆認(rèn)為的價(jià)值投資就是買PB小于1的股票，最好公司有很多現(xiàn)金的，巴菲特早年就是這么干，買入這種公司股票到一定程度，然后進(jìn)入董事會強(qiáng)行要求現(xiàn)金分紅，分錢后走人。
空間環(huán)境2.他所在的美國與中國股市有天壤之別，美國股市靠分析師預(yù)期+業(yè)績表現(xiàn)漲跌，中國股市靠概念+故事炒作，美國是長牛短熊，中國是長熊短牛，長期持有都是炮灰，牛市賺的紙面財(cái)富會在長熊中灰飛煙滅，最后連本帶利還回去。
縱然是巴菲特自己，在這個(gè)時(shí)空中也在改變，他現(xiàn)在需要長期持有，因?yàn)橐阅壳暗馁Y金量，不可能炒股了，高拋低吸在他的資金量下不可能完成。那怕是美國股市，1960年與2016年也是兩回事，那時(shí)候電話下單都稀奇，下一張單可能要好幾天，想看到某家公司的年報(bào)和財(cái)報(bào)也是非常困難的事，這些在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下發(fā)生了根本的質(zhì)變，你還在學(xué)60年代美國那個(gè)巴菲特，難道不覺得有點(diǎn)怪怪的。
認(rèn)清楚了這個(gè)事實(shí)，巴菲特可以崇拜，但他的投資方式在A股不能學(xué)習(xí)，更不能刻舟求劍，低智者喜歡巴菲特，因?yàn)槟菢幽茏屪约合嘈胖橇Χ贪逶诠墒兄胁]有變成投資劣勢，事實(shí)上是自我安慰而已，慢慢的現(xiàn)實(shí)會告訴他真相，盡量相當(dāng)殘酷。
股市是直接與錢血肉相連的，13億人中最聰明的大腦都在這里，誰都想在股市撈到錢，想不被他們從口袋把錢掏走，光靠宗教式的自我麻醉是不行的，如果真想做出業(yè)績，要敢于面對市場，坦誠面對能力的不足，虛心不斷學(xué)習(xí)進(jìn)步，騙自己是不能騙成高手的，所以為什么說要死過一回，讓靈魂重生一個(gè)新的自我。
投資的方法不像其它可以直接學(xué)習(xí)，每個(gè)人適合的那套是不一樣的，別人的做法成功的，后來者學(xué)不了，必須要自己重生，如果能復(fù)制那所有人都發(fā)財(cái)了。你的投資方法，只能在市場不斷的打磨中歷練出來，試圖走捷徑是最遠(yuǎn)的路途，忘了巴菲特的童話故事，也是投資上的一種進(jìn)步。
我們并非否定價(jià)值投資，更沒有否認(rèn)股神的成就，只是說對于普通投資而言，以宗教式的機(jī)械持有股票不可行，巴菲特也是不是這樣子的，但確實(shí)他貌似有意對大眾有此誤導(dǎo)，尤其在中國那樣更不可行。價(jià)值投資可以理解為以合適的價(jià)格買入有價(jià)值的企業(yè)，物有所值的出價(jià)去擁有一家好公司的股權(quán)，理念當(dāng)然是對的，到了二級市場是不是有優(yōu)勢的，則是另外一個(gè)問題了，但傲慢的認(rèn)為萬般皆下品，唯有價(jià)值投資高者，基本上屬于投資上不入流。價(jià)值投資是一種投資方法，但絕對不是唯一正確的投資方法，事實(shí)上屬于低層階段，適合什么都不懂也沒時(shí)間看盤的人，用大量的時(shí)間成本賭自己押的企業(yè)能否成功，專業(yè)投資者并不太合適這么干。
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