周五下午全面降準(zhǔn)0.5%，釋放流動(dòng)性1萬億，超預(yù)期。這次降準(zhǔn)，速度很快，反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、甚至轉(zhuǎn)為衰退的壓力較大，一般而言，降準(zhǔn)利好銀行地產(chǎn)券商，但此次降準(zhǔn)的文件寫明了是對(duì)沖大宗商品漲價(jià)壓力、支持中小企業(yè)發(fā)展，并降低銀行負(fù)債。降準(zhǔn)對(duì)市場(chǎng)的影響，簡(jiǎn)單說有三點(diǎn)：1、國(guó)家判斷大宗商品漲價(jià)至頂點(diǎn)回落，支持制造業(yè)擴(kuò)張，2、未來貨幣政策由不急轉(zhuǎn)彎，確認(rèn)為再度寬松，3、釋放流動(dòng)性，支持股市中長(zhǎng)期走牛。
本周科技股繼續(xù)走強(qiáng)，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和光伏、芯片是領(lǐng)漲核心。寧德時(shí)代、恩捷股份再創(chuàng)歷史新高，代表新能源車引領(lǐng)全球技術(shù)和規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，隆基股份、陽光電源再創(chuàng)歷史新高，顯示國(guó)家政策支持的的光伏產(chǎn)業(yè)前景光明，韋爾股份、北方華創(chuàng)、紫光國(guó)微再創(chuàng)歷史新高，意味著芯片這一未來中國(guó)必須突破瓶頸大發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，天花板還很高。其他類型的科技股，也有抗跌和資金持續(xù)介入的跡象，云計(jì)算、消費(fèi)電子、軟件等等，行情可期。
未來2-3年，是科技股牛市的時(shí)代。寧德時(shí)代本周收盤市值12714億，超越招商銀行成為兩市第四大市值股，其他9個(gè)都是銀行、白酒、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股，寧德作為新興科技產(chǎn)業(yè)股躋身市值前十，這是首次，開天辟地。但這是未來的趨勢(shì)，美股已經(jīng)在本世紀(jì)初完成了互聯(lián)網(wǎng)、芯片、生物制藥公司取代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成為市值排名靠前，這個(gè)過程在未來十年，在中國(guó)A股也會(huì)發(fā)生，這是歷史發(fā)展的趨勢(shì)。所以，有確定性、有護(hù)城河的科技細(xì)分行業(yè)龍頭公司，寧德、隆基、韋爾、廣聯(lián)達(dá)、恒生、金山等等，組合中必須配置。
消費(fèi)、醫(yī)藥類核心資產(chǎn)，繼續(xù)調(diào)整，這和資金拋棄它們?nèi)プ窛q鋰電光伏芯片有關(guān)。貴州茅臺(tái)跌破2000元了，但它依然是不會(huì)被世界改變的公司，和目前景氣度極高的鋰電芯片一樣，產(chǎn)品供不應(yīng)求，甚至有過之而無不及，珍惜茅臺(tái)、海天為首的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股的低吸機(jī)會(huì)，它們的牛市只不過是暫時(shí)休息一下。
醫(yī)藥中賽道最好的CRO行業(yè)，因?yàn)?/span>CDE的一個(gè)新文件大幅調(diào)整，也帶崩了整個(gè)醫(yī)藥板塊，包括醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美、醫(yī)療器械，各種各樣的解讀很多。我認(rèn)為沒那么復(fù)雜，就是漲多了需要調(diào)整，通策醫(yī)療、愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、歐普康視等等，沒有調(diào)倉(cāng)的必要。還有因?yàn)楦鞣N利空消息走弱多時(shí)的恒瑞醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新，依然看未來歷史新高，理由嘛，它們凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)可期，確定性不變。股價(jià)波動(dòng)不是風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)成熟的價(jià)值投資者，首先要有精選優(yōu)秀公司的能力，但這還不夠，還要有管理資金情緒的能力，即保持平常心和耐心，才能真正獲取價(jià)投復(fù)利的回報(bào)。
昨天看到群里幾位朋友在討論新能源車行業(yè)，標(biāo)的很多什么都想買。的確，整個(gè)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，從鋰電到各種配件到整車再到鋰鈷資源類的公司，都在大漲，沒有關(guān)注的公司總是有漲幅更大的。這個(gè)問題，很好解決:一是降低預(yù)期。不要想著把機(jī)會(huì)全部把握或更多的把握，弱水三千只取一瓢，這是成功的價(jià)投必備的素質(zhì)，也就是所謂的“本分”，否則，天天看盤盯著每天幾十個(gè)幾百個(gè)大漲的公司，人肯定廢了。2、確定性優(yōu)先，做行業(yè)龍頭。高景氣度的行業(yè)，龍頭公司在盈利能力和持續(xù)性上都是最好的，盡管它漲幅不一定最大，但你賺的是可以不看盤、高枕無憂的確定性收益，而且，拉長(zhǎng)時(shí)間看，比如五年十年，行業(yè)龍頭一定能帶來超額回報(bào)。
核心資產(chǎn)公司繼續(xù)分化，未來加倉(cāng)重點(diǎn)在優(yōu)質(zhì)科技公司。調(diào)整中的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)、醫(yī)藥公司，繼續(xù)持有，看好優(yōu)質(zhì)科技公司下半年的整體走強(qiáng)，這是上半年一貫的觀點(diǎn)。新能源車、光伏、芯片、自動(dòng)駕駛、云計(jì)算等等成長(zhǎng)最好的幾個(gè)細(xì)分科技行業(yè)，行業(yè)龍頭已經(jīng)均在股票池或組合中，最近計(jì)劃再補(bǔ)充進(jìn)去幾個(gè)，增加寬度和可選擇性。不過短期不追漲科技了、太熱，等待它們的短期調(diào)整，布局長(zhǎng)遠(yuǎn)。
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