全名《新全相三國志平話》作者姓名已佚。一般認為是元代講史藝人“說話”底本。最早版本為元至治年間建安虞氏刊本。
書敘東漢司馬仲相去陰間斷案，有感于漢高祖殺功臣事，教高祖生許昌為獻帝、韓信轉世為曹操、英布為孫權、彭越為劉備、呂后為伏皇后、蒯通為孔明、教曹操得天時殺伏后，劉備得人和，孫權得地利，以此雪功臣被殺之冤屈。仲相轉世為司馬仲達，三國并收。
漢靈帝即位，孫學究得天書授人。其弟子張覺聚眾造反，天下大亂。劉關張結義桃園，平黃中之亂，入朝請功，為十常侍及督郵等人迫害，入山為寇。獻帝殺十常侍，招安劉備。
董卓進京專權，曹操奉詔聚天下諸侯伐董卓，劉關張三英戰敗呂布。王充以妻貂嬋離間呂布董卓，呂布殺了董卓，出長安奪劉備守地徐州，張飛求救曹操，擒殺了呂布。曹操因此薦劉備為豫州牧。操陰懷異志，獻帝詔董承劉備等除之。醫官吉平謀殺曹操不成被殺，劉備襲曹兵敗，關羽被困，降漢不降曹。劉備投袁紹，遇趙子龍，袁紹起兵攻曹，關羽為曹操殺文丑顏良，劉備只得棄袁紹，與子龍投奔劉表，在古城遇見張飛。關云長知劉備下落，護劉備家小尋找，斬蔡陽兄弟相認，共投劉表，劉表讓備守卒冶，備得徐庶推舉，三顧茅廬，拜孔明為軍師，曹兵攻劉備，孔明大敗曹兵。曹兵大隊人馬又攻來，劉表死，子劉琮不納劉備，劉備南退，趙子龍單騎救阿斗，張翼德喝斷當陽橋，劉備入夏口求救于孫權。
孔明奉命說動孫權，孫劉聯軍于赤壁大敗曹操，劉備乘亂占有荊州，周郎計奪荊州不成，為孔明三氣而亡。孔明又收長沙等四郡，收黃魏二將。曹操殺了馬騰，馬超興兵報仇，為操所敗。張松獻地圖，劉備興兵取西川，龐統戰死?？酌鞯弥?，率軍入川，占領益州。收服馬超，劉備封吳張趙馬黃為五虎大將。魯肅欲取荊州，關羽單刀赴會，呂蒙來犯，孔明擊退。曹操收張魯，侵西川，孔明于陽平關二次打敗曹軍，黃忠定軍山殺了夏侯淵。
曹操被封為大魏王，孫權自立為大吳王，劉備自稱漢中王，孫權欲與關羽聯姻，云長辱罵來使，云長水淹七軍，為魏吳夾攻，兵敗而死，曹操死，曹丕孫權劉備建三國而鼎立。
劉玄德興兵伐吳，張飛被謀殺，吳軍呂蒙陸遜大敗蜀軍，劉備身死白帝城，托孤孔明，孔明擺八陣圖擊退吳兵。五月渡瀘，七擒孟獲?？酌鞒銎钌?，收秦川，姜維降，魏將夏侯敦為姜維殺敗，失了街亭?？酌骰爻啥迹妱⒍U與閹宦黃皓并坐取樂，哭訴先主，殺黃皓，再出岐山，敗司馬仲達。后主聽孔明反，召孔明歸。馬謖失街亭，孔明殺之，復奪街亭。成都錦江大水成災?？酌鬟€成都出宮中之物救災，在瞿塘造鐵鏈鎖江防吳。諸葛亮帶病戰街亭，五丈原病逝，司馬懿乘亂劫喪，姜伯約殺退?？酌靼苍岢啥?。司馬懿嘆孔明為“天下奇才矣”。
司馬仲達殺曹爽，魏王被廢，少帝禪位司馬。陳留王獻帝大笑而亡、晉王滅蜀滅吳。漢帝外甥劉淵逃走，建國平陽，滅了西晉，祭漢之列祖。
