公募基金申贖兩極分化 創(chuàng)業(yè)板或淪為龐氏騙局
(2015-05-25 18:08:23)
陳紹霞本文發(fā)表于《證券市場周刊》
據(jù)報(bào)道，今年以來，隨著滬深股市的大幅上漲，中央?yún)R金大幅贖回其持有的ETF基金，上證50ETF、上證180ETF和滬深300ETF等藍(lán)籌風(fēng)格ETF基金今年以來規(guī)模大幅縮水。分析顯示，今年以來，不同風(fēng)格的公募基金申贖情況呈現(xiàn)出兩極分化態(tài)勢。藍(lán)籌風(fēng)格的指數(shù)型基金遭遇巨額贖回，而偏好創(chuàng)業(yè)板等小盤股、題材股的新發(fā)行的基金獲得了巨額申購。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止上周末，股票方向基金份額共20996.43億份，較2014年底增加了5636.28億份；其中，股票型基金份額10287億份，較2014年底增加了723億份，混合型基金份額10709.62億份，較2014年底增加了5636.28億份。雖然基金份額總體大幅增長，但不同風(fēng)格基金規(guī)模變化呈大幅分化態(tài)勢。
表一、今年以來股票方向基金規(guī)模變化統(tǒng)計(jì)
單位：億份
項(xiàng)目
基金份額
2015-5-15
基金份額2014-12-31
份額變動(dòng)
其中:新發(fā)行基金
股票型基金
10286.81
9563.44
723.37
1744.84
混合型基金
10709.62
5796.71
4912.91
4301.04
合計(jì)
20996.43
15360.15
5636.28
6045.88
藍(lán)籌風(fēng)格ETF基金遭遇巨額贖回
今年以來，藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)型基金遭遇巨額凈贖回，截止上周五（5月15日），上證50ETF、上證180ETF、滬深300ETF基金凈贖回達(dá)到10億份以上的基金有15只，凈贖回份數(shù)共481.63億份。從各月末份額變化來看，1月份凈贖回35.85億份、2月份凈申購4.52億份，3月份、4月份凈贖回分別高達(dá)305.46億份和101.01億份，5月份以來凈贖回43.82億份。
可以看出，各月凈贖回份額與上證指數(shù)的漲跌呈明顯的正相關(guān)，在3、4月份上證指數(shù)大幅上漲期間，藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)型基金出現(xiàn)了巨額凈贖回。中央?yún)R金大幅贖回，可能是藍(lán)籌ETF規(guī)模縮水的主要原因，以華安上證180ETF基金為例，2014年末，該基金份額為46.1億份、其中，中央?yún)R金持有26.3億份，占比57.1%，最新基金份額僅為11.3億元，較年初減少了34.8億份，顯然遭到了中央?yún)R金的大額贖回。而中央?yún)R金的贖回也具有引導(dǎo)和示范效應(yīng)，多只ETF聯(lián)接基金今年以來也出現(xiàn)了較大幅度的贖回。
表二、今年以來遭遇10億份以上凈回贖ETF基金一覽
單位：億份
證券簡稱
基金份額2014-12-31
基金份額2015-5-15
累計(jì) 增減
1月 增減
2月增減
3月 增減
4月 增減
5月 增減
嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接
366.3
298.0
-68.28
0.00
0.00
-68.28
0.00
0.00
華泰柏瑞滬深300ETF
94.9
35.3
-59.66
-25.75
19.30
-16.38
-32.83
-4.00
華夏滬深300ETF聯(lián)接
218.3
171.0
-47.27
0.00
0.00
-47.27
0.00
0.00
嘉實(shí)滬深300ETF
124.6
77.4
-47.20
-8.75
-6.93
-10.44
-13.96
-7.12
華夏滬深300ETF
80.6
41.2
-39.34
-7.80
-1.77
-6.22
-19.84
-3.71
華安上證180ETF
46.1
11.3
-34.81
-4.62
1.14
-2.78
-27.13
-1.42
博時(shí)裕富滬深300
118.4
85.6
-32.80
0.00
0.00
-32.80
0.00
0.00
易方達(dá)上證50
197.7
167.0
-30.75
0.00
0.00
-30.75
0.00
0.00
易方達(dá)滬深300ETF
50.0
22.6
-27.39
-3.22
-9.59
-5.52
-6.44
-2.62
易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接
65.1
41.5
-23.62
0.00
0.00
-23.62
0.00
0.00
華夏上證50ETF
101.6
79.5
-22.06
14.27
2.37
-12.93
-0.82
-24.95
國泰滬深300
71.5
58.2
-13.31
0.00
0.00
-13.31
0.00
0.00
富國滬深300
34.9
22.1
-12.81
0.00
0.00
-12.81
0.00
0.00
建信滬深300
25.1
13.7
-11.37
0.00
0.00
-11.37
0.00
0.00
大成滬深300
54.2
43.2
-10.99
0.00
0.00
-10.99
0.00
0.00
合計(jì)
1649.2
1167.6
-481.63
-35.85
4.52
-305.46
-101.01
-43.82
注：表中，負(fù)數(shù)表示份額減少、正數(shù)表示增加
從贖回金額看，以當(dāng)月基金月初和月末單位份額凈值平均值計(jì)算，上述15只ETF基金今年以來遭遇凈贖回金額合計(jì)高達(dá)1128.94億元，其中，3月份、4月份凈贖回金額分別高達(dá)453.62億元和414.95億元。
表三、部分ETF基金各月凈回贖金額一覽
單位：億元
證券簡稱
1月
2月
3月
4月
5月
累計(jì)金額
嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接
0.00
0.00
70.65
0.00
0.00
70.65
華泰柏瑞滬深300ETF
90.02
-67.41
62.15
143.78
18.66
247.20
華夏滬深300ETF聯(lián)接
0.00
0.00
53.98
0.00
0.00
53.98
嘉實(shí)滬深300ETF
31.72
25.24
41.35
63.82
34.65
196.79
華夏滬深300ETF
27.29
6.24
23.85
87.79
17.49
162.65
華安上證180ETF
14.47
-3.55
9.39
105.73
5.88
131.92
博時(shí)裕富滬深300
0.00
0.00
37.17
0.00
0.00
37.17
易方達(dá)上證50
0.00
0.00
31.59
0.00
0.00
31.59
易方達(dá)滬深300ETF
4.53
13.56
8.48
11.42
4.95
42.94
易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接
0.00
0.00
28.21
0.00
0.00
28.21
華夏上證50ETF
-35.06
-5.70
33.32
2.41
77.39
72.36
國泰滬深300
0.00
0.00
10.20
0.00
0.00
10.20
富國滬深300
0.00
0.00
17.53
0.00
0.00
17.53
建信滬深300
0.00
0.00
12.66
0.00
0.00
12.66
大成滬深300
0.00
0.00
13.09
0.00
0.00
13.09
合計(jì)
132.97
-31.62
453.62
414.95
159.02
1128.94
注：表中，正數(shù)為凈贖回金額、負(fù)數(shù)為凈申購金額
在此前持續(xù)多年的長期熊市中，中央?yún)R金曾大幅申購上證50ETF、上證180ETF、滬深300ETF等藍(lán)籌風(fēng)格基金，并在二級(jí)市場多次增持四大銀行股票，以平抑市場可能出現(xiàn)的劇烈下跌風(fēng)險(xiǎn)。今年3月份以來，中央?yún)R金大幅減持其此前在熊市期間申購的藍(lán)籌ETF基金，個(gè)人認(rèn)為，匯金此舉可能是今年以來藍(lán)籌股走勢相對偏弱的一大原因，與熊市期間大幅增持、平抑股市暴跌風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)，中央?yún)R金在股市快速上漲期間大幅減持，意在平抑股價(jià)過快上漲風(fēng)險(xiǎn)，反映了管理層希望股市慢牛的政策導(dǎo)向。
分享：
本站僅提供存儲(chǔ)服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點(diǎn)擊舉報(bào)。
