前言：長期研究A股市場運(yùn)行規(guī)律和節(jié)奏，多年投資操盤經(jīng)歷，接觸過大大小小的莊家，深知莊家坐莊手段，精準(zhǔn)把握資金的方向，擅長發(fā)掘市場熱點(diǎn)，順勢而為，做市場真正的贏家。
KDJ指標(biāo)——中短線分析利器
隨機(jī)指標(biāo)，英文簡稱為KDJ，是一種中短線分析工具，主要被用來反映市場上買賣力量的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，它能夠在股價(jià)尚未上升或下降之前發(fā)出準(zhǔn)確的買賣信號。
該指標(biāo)由喬治·蘭恩博士首創(chuàng)，是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，將某個(gè)周期內(nèi)出現(xiàn)過的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)收盤價(jià)作為基本數(shù)據(jù)，來計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均的方法來確定K值、D值與J值，并繪制成相應(yīng)的曲線圖來研判行情。如圖1所示。
圖1 KDJ指標(biāo)圖示
一、KDJ指標(biāo)的計(jì)算
炒股軟件中KDJ指標(biāo)的默認(rèn)參數(shù)通常為9日、3日、3日，表示RSV值統(tǒng)計(jì)的是9日內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等情況，K線為RSV值的3日移動(dòng)平均線，D線為K線的3日移動(dòng)平均線。而J值本意為D值與K值之間的乖離，通常作為輔助指標(biāo)出現(xiàn)。
計(jì)算公式：
9日RSV＝（9日的收盤價(jià)－9日內(nèi)的最低價(jià)）÷（9日內(nèi)的最高價(jià)－9日內(nèi)的最低價(jià)）×100 （注釋：計(jì)算出來的數(shù)值為當(dāng)日的RSV值）
當(dāng)日K值＝2/3×前日K值 1/3×當(dāng)日RSV值
當(dāng)日D值＝2/3×前日D值 1/3×當(dāng)日K值
注釋：若無前一日的K值與D值，則可以分別用數(shù)字50來代替
J值＝3×當(dāng)日K值－2×當(dāng)日D值
二、KDJ指標(biāo)的特性
1、KDJ指標(biāo)由K、D、J三條曲線組成。其中波動(dòng)最快的為曲線J，其次是曲線K，而曲線D最為平滑，安全性也最好。
2、K值和D值的取值范圍均在0～100之間，50是KDJ指標(biāo)值的多空分界線，當(dāng)KDJ指標(biāo)處于50中軸線之上時(shí)，表示市場處于多頭行情中；當(dāng)KDJ指標(biāo)處于50中軸線之下時(shí)，表示市場處于空頭行情中。
3、KDJ指標(biāo)也是非常重要的超買超賣指標(biāo)。當(dāng)K值＜10或D值＜20時(shí)，為超賣狀態(tài)；當(dāng)K值＞90或D值＞80時(shí)，為超買狀態(tài)。
4、當(dāng)J值＞100時(shí)，曲線J會(huì)接觸到頂部，表示曲線K已遠(yuǎn)高于曲線D，股價(jià)短期內(nèi)見頂?shù)膸茁试龃螅划?dāng)J值＜0時(shí)，曲線J會(huì)接觸底部，表示曲線K已遠(yuǎn)低于曲線D，股價(jià)短期內(nèi)見底的幾率增大。
5、由于KD的數(shù)值永遠(yuǎn)處于0～100的區(qū)間內(nèi)，所以就有可能產(chǎn)生鈍化的現(xiàn)象。當(dāng)KD的數(shù)字已經(jīng)到頂而無法超越100或是已經(jīng)觸底而無法低于0時(shí)，此時(shí)行情雖然依舊激烈地變化著，但KDJ指標(biāo)卻無法給出正確的指示。
6、當(dāng)曲線K和曲線D都雙雙在50左右的位置徘徊時(shí)，無論出現(xiàn)金叉還是死叉，都沒有參考意義。
7、KDJ指標(biāo)也適用于選股操作。運(yùn)用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假信號，找到優(yōu)質(zhì)個(gè)股。
一、KDJ指標(biāo)超買超賣
1、KDJ指標(biāo)超買
當(dāng)股價(jià)在高價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入80以上的超買區(qū)，投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超買區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，投資者應(yīng)該考慮賣出。
圖2 大連電瓷（002606）的日K線圖
如圖2所示， 2015年6月10日，大連電瓷KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到80以上的超買區(qū)，當(dāng)天該股縮量收陰，此時(shí)投資者要警惕滯漲風(fēng)險(xiǎn)，可提前一步實(shí)施減倉操作。次日，該股收出一根十字線，表明股價(jià)上攻無力，上方存在較重拋壓，此時(shí)投資者應(yīng)以沽空為主。在接下來的兩天內(nèi)，KDJ指標(biāo)形成了死叉，曲線D跌破80位置，這兩種情況都進(jìn)一步證實(shí)了之前的賣出是正確的。
2、KDJ指標(biāo)超賣
當(dāng)股價(jià)在低價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入20以下的超賣區(qū)，投資者應(yīng)加大關(guān)注力度。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超賣區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，激進(jìn)的投資者可適時(shí)建倉。
圖2 東方精工（002611）的日K線圖
如圖2所示，2015年6月19日，東方精工的KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)域，由于此時(shí)該股股價(jià)和大盤都在進(jìn)行恐慌性殺跌，此時(shí)投資者只需密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)態(tài)即可。
2015年7月16日，曲線D向上翹頭，并突破20位置，進(jìn)入到常態(tài)區(qū)間。同時(shí)K線圖上該股已經(jīng)連續(xù)拉出三個(gè)漲停板，這時(shí)投資者可以短線買入。
二、KDJ指標(biāo)的背離
1、KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離
當(dāng)股價(jià)在再次下跌時(shí)創(chuàng)出新低，而KD值在再次下降時(shí)卻沒有創(chuàng)出新低，稱為底背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的下跌行情即將結(jié)束，為買入信號。
圖3 長青集團(tuán)（002616）的日K線圖
如圖3所示，2014年12月底～2015年1月，長青集團(tuán)的股價(jià)不斷下跌，而KDJ指標(biāo)卻形成一底比一底高之勢。這種底背離現(xiàn)象預(yù)示著股價(jià)即將觸底反彈，是看漲信號，激進(jìn)的投資者可以在此過程中適量買入。2015年1月中旬，長青集團(tuán)的股價(jià)開始企穩(wěn)回升，同時(shí)連續(xù)出現(xiàn)兩次低位金叉，穩(wěn)健的投資者可以考慮買入。
2、KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離
當(dāng)股價(jià)在再次上升時(shí)創(chuàng)出新高，而KD值在再次上升時(shí)卻沒有創(chuàng)出新高，稱為頂背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的上漲行情即將結(jié)束，為賣出信號。
圖4 萬潤科技（002654）的日K線圖
如圖4所示， 2015年5月底到6月初，萬潤科技股價(jià)不斷上漲并屢創(chuàng)新高，而KDJ指標(biāo)卻沒有同步創(chuàng)出新高，而是有逐步下降的勢頭，這種現(xiàn)象就是頂背離，說明行情即將由上漲轉(zhuǎn)為下跌，通常是賣出信號。投資者可在此過程中分批減持以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而連續(xù)兩次高位死叉的出現(xiàn)這證明了賣出信號的可靠性。
三、KDJ指標(biāo)金叉與死叉
1、KDJ指標(biāo)低位金叉
當(dāng)K值和 D值均小于30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成低位金叉，表示短期內(nèi)人氣聚集，股價(jià)有上漲的可能，是買入信號。在低位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)金叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成金叉的次數(shù)越多，買入信號越強(qiáng)烈。
圖5 蒙發(fā)利（002614）的日K線圖
如圖5所示，2014年12月19日，處于下跌整理中的蒙發(fā)利大幅下跌，而KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)。2015年1月5日，蒙發(fā)利KDJ指標(biāo)中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時(shí)，投資者可以適量買入。之后，該股進(jìn)入了反彈行情。
2、KDJ指標(biāo)高位死叉
當(dāng)K值和 D值均大于70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成高位死叉，表示短期內(nèi)人氣渙散，股價(jià)有下跌的可能，是賣出信號。在高位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)死叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成死叉的次數(shù)越多，賣出信號越強(qiáng)烈。
圖6 哈爾斯（002615）的日K線圖
如圖6所示，2015年5月26日，處于快速上升行情中哈爾斯的KDJ指標(biāo)中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現(xiàn)在80以上的高位，后來股價(jià)滯漲回落，出現(xiàn)了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信號。
