在股市投資中，MACD指標作為一種技術分析的手段，得到了廣大投資人士的認知，但真正能弄懂并實戰 運用上此指標的人并不多. MACD指標是面鏡子，照出了波浪，照出了趨勢；是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具， 那么，如何使用MACD指標，才能使投資收益達到最佳境界呢？
MACD指標，又稱為指數平滑異同平均線，屬于大勢趨勢類指標，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭），O軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用，效果較好。
指數平滑異同移動平均線是利用快速(短期)移動平均線與慢速(較長期)移動平均線聚合與分離的征光來判斷買進與賣出的時機.其依據是，在持續的上漲行情中，快速移動平均線在慢速移動平均線之上，且其間的距離會越拉越大，當漲勢趨于平緩時，兩者的距離必然會縮小，甚至發生交叉。
相反,在持續的下跌行情中，快速移動平均線會在慢速移動平均線之下，且距離越來越大，當跌勢趨于平緩時，兩者間的距離會逐漸縮小，甚至發生交叉。
MACD就是利用快速移動平均線與慢速移動平均線之間的差離(DIF)現象,作為研判行情的基礎,然后再取其9日平滑移動平均線即MACD值或稱為DEA值.因此,MACD的實質就是運用快速移動平均線與慢速移動平均之間的聚合與分離狀況,經過平滑計算,來研判買進時機與賣出時機。
指數平滑異同移動平均線最為常用的就是快速(短期)移動平均線,取12個交易日的數據,慢速(較長期)移動平均線取26個交易日的數據,報刊上一般都刊載有該指標MACD(12,26,9)的詳細數據,股民可將每日的數值DIF、DEA、BAR記錄下來并繪成曲線,其研判技巧如下：
（1）當DIF和DEF都在0軸以上時,大勢屬多頭市場；當DIF和DEF都在0軸以下時,大勢屬空頭市場。
（2）DIF從下向上突破DEA形成交叉即黃金交叉,即柱狀值BAR從負轉正時,或DIF從下向上突破0軸時,是買入訊號。
（3）DIF從上向下跌破DEA形成交叉即死亡交叉時,即柱狀值從正轉負時,或DIF從上向下跌破O軸時,是賣出訊號。
（4）頂肯離:當指數出現一波比一波高而不斷創新高時,此時若DIF與DEF并不配合出現新高點,是賣出時機。
（5）底背離:當指數出現一波比一波低而不斷創新低時,此時DIF與DEF并不配合出現新低點,是買進時機。
（6）若在高位出現兩次死亡交叉,它預示后市要大跌；反之,當在低位出現兩次黃金交叉時,則預示后市要大漲。
（7）當柱狀線BAR在0軸上方由長開始變短時是賣出訊號；當BAR在0軸下方由長開始變短時是買入訊號。
１、Ｋ線圖中若出現縮量、價窄、盤輕、指標走強,且周線也出現類似的情形, 有望成為黑馬。
２、均量從底部往上突破有行情；均線站牢１０次均線買進。
３、成交量呈波浪上升,但每根陽線實體不大而上影線較長,小心在拉高出貨。
４、股價連續脫離均線往上,除均線多頭排列,應拋出股票為好。
５、股票在低位盤整連創十字星并縮量,表明后市可能會漲；反之在高位,后 市看跌。
６、Ｋ線連續下跌,成交量連續放大,這時出現一根上升的長量價升量增,內 盤大于外盤,同板塊也類似,當及時跟進,有望上行。
７、１４日ＲＳＩ在８０時要拋出,在２０日以下可買進；ＫＤＪ金叉向上看 多,死叉向下看空；ＯＢＶ平盤３０次,突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高為真突破,反之小心假突破。
８、ＭＡＣＤ零軸突破看好,飛離紅色柱狀體當看空,貼著紅色柱狀往上看好, ＤＩＦ與ＭＡＣＤ金叉當看好,ＤＩＦ平盤往 上當看好；ＢＯＬＬ線窄幅平盤,突然開口往上當看好,碰上軌要回檔,觸下軌有反彈,中軌突破漲勢強烈。
９、盤整時ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于進貨,第二次金叉可適時買入； ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于拋出,第二次可堅決離場；Ｗ％Ｒ指標不能連續觸頂或高位盤整,Ｗ％Ｒ指標連續觸頂４次以上當拋出。
（一）、MACD指標對0軸的突破
1．MACD指標向上突破0軸
當DIFF線由下向上突破0軸，表明多頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為安全的買入點，投資者可逢低吸納；當DEA線由下向上突破0軸，表明多頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為安全的買入點，此時投資者可以追漲買入。
圖2-2 江粉磁材（002600）的日K線圖
如圖2-2所示，2015年2月初，江粉磁材的開始在底部橫盤整理，在橫盤過程中，MACD指標線卻在不斷上升。2015年2月16日，MACD指標中DIFF線先由下向上突破了0軸，這是中長線一個安全的買入點，投資者可以考慮買入。其后的2月17日，DEA線也由下向上突破了0軸，第二個可靠的買入點出現，投資者可追漲買入。
2．MACD指標向下跌破0軸
當DIFF線由上向下跌破0軸，表明空頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為合適的賣出點，投資者應堅決擇高派發；當DEA線由上向下突破0軸，表明空頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為合適的賣出點，此時投資者應該將倉位沽空。
圖2-3 中信證券（600030）的日K線圖
如圖2-3所示，2015年5月上旬，中信證券的股價進入高位后開始震蕩盤整。2015年5月18日，隨著中信證券股價的一波調整，MACD指標的快線和慢線先后跌破0軸，這說明股價馬上將啟動一波下跌走勢，盡管此時，股價并未啟動快速下跌，投資者也應賣出手中股票。此后，該股又在高位震蕩盤整了幾日后，開始了一波快速殺跌之路。
（二）、MACD指標金叉與死叉
1．MACD指標形成金叉
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續，此時投資者可以追漲買入。
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意愿，股價可能止跌反彈，此時投資者需要借助其他技術指標來分析是否可以買入。
總而言之，MACD指標在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。
圖2-4康美藥業（600518）的日K線圖
如圖2-4所示，2015年2月11日，康美藥業放量陽線，同時，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此后，該股一路上漲，股價翻了一番。
2．MACD指標形成死叉
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所松懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要借助其他技術指標來分析是否應該賣出。
總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。
圖2-5 美的集團（000333）的日K線圖
如圖2-5所示，2015年8月25日，處于震蕩整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。
（三）、MACD指標的背離
1．MACD指標與股價頂背離
當股價創出新高時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新高，這就形成了頂背離現象，是賣出信號。頂背離的賣點較難把握，這是因為有時出現一次頂背離后，股價就會下跌；而有時則在出現兩三次頂背離后，股價才開始下跌。投資者可以在每次頂背離時分批減倉，待發現股價滯漲下跌時再清倉出局。
圖2-6 恒瑞醫藥（600276）的日K線圖
如圖2-6所示，2015年4月下旬，恒瑞醫藥的股價上漲到高位后，出現了滯漲現象，之后股價出現短暫回落，同時MACD的兩條指標線也開始向下移動。
此后，該股結束調整開始上漲。5月27日，該股突破前次高點創出新高，但瞬間又被強力打壓了下來，當天收出一根留有長上影線的陰線。而此時的MACD指標遠低于之前的高點，于是形成了頂背離現象。看到這種情形，投資者應該以做空為主。
此后，經過高位整理之后，恒瑞醫藥的股價開始加速下跌，有形成頭肩頂的可能，這時投資者最好選擇出局觀望。
2．MACD指標與股價頂背離
當股價創出新低時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新低，這就形成了底背離現象，是買入信號。在底背離出現時，激進的投資者可以分批建倉。而為了安全起見，穩健的投資者應耐心等待股價止跌回升后再買入。
圖2-7 大族激光（002008）的日K線圖
如圖2-7所示，2014年11月13日，處于下跌趨勢中的大族激光止跌反彈，但沒多久又重新下跌。2014年12月31日，該股創出新低，并收出一根留有長下影線的十字線；而MACD指標卻呈現一浪高過一浪的上升態勢，兩者形成了底背離現象，說明股價即將見底。
2015年1月4日，該股放量上漲并最終收出一根漲停大陽線。投資者可以在當天盤中或尾盤時果斷買入、持股待漲。
（四）MACD指標的二次金叉
在某一區域反復構成底部的形態最可靠，大家常說的W底就是最可靠的底部形態之一，因為股價在同一區間形成了二次底部這說明該區間得到了資金的認可，因此當股價跌到該區域時就會有資金積極的入場進行操作，因此就會形成二次底部。股價的K線形態如此變化，同樣MACD指標也可以出現這樣的變化：當MACD指標在某一低點處形成一次金叉以后，在短線期又在該區域形成了一次金叉時，投資者在此時入場操作盈利的成功率是非常高的！
在使用MACD指標的底部雙金叉的時候，投資者需要注意以下幾點：
1、MACD指標二個金叉的間距時間越短越好，往往在一個月內為最佳，時間短說明盤中的主力人為制造股價波動的跡象明確，便于投資者確認機會；
2、MACD指標第二個金叉的位置比第一個金叉的位置越高越好，第二個金叉的位置比第一個金叉的位置高說明股價后期上攻的力度要大；
3、MACD指標第二個金叉一旦形成，投資者就可以入場進行操作，特別是當股價放量上漲的時候，投資者必須要入場進行積極的追漲操作；
4、MACD指標底部雙金叉出現在股價大幅下跌以后成功率最高，特別是指數同期也出現連續的下跌走勢。
（五）MACD指標的“將死不死”
MACD指標的拒絕死叉，也稱之為“將死不死”。就是DIFF線得到DEA線支撐。指DEA線上方運行的DIFF線回調到DEA線附近時，受到DEA線的支撐作用而再次向上的一種情形。它表明了市場上漲動能仍具主導地位并且再次發力，股價接下來將會再次出現一波上漲走勢。可在DIFF線重新回升時買入。
MACD拒絕死叉買入法有兩種類型：
1、標準型（觸碰型）：MACD兩條曲線數值形同，兩曲線剛觸碰，然后DIF開口上行。
買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天就出現了放量陽線。
2、接近型：DIF勾頭下行接近MACD（未觸碰），然后DIF開口上行
買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現了放量陽線。
操作要點：
MACD在零軸下方出現拒絕死叉買入信號時，股價仍然在60天均線下方運行，可先看作是反彈，先觀望不適合介入。
MACD在零軸上方出現拒絕死叉買入信號的時候，股價已經在60天均線上方運行，是強勢的特征，可積極買入。尤其是在零軸上方第一次出現拒絕死叉買入信號時更應該積極買入。
（六）MACD指標“將金不金”
MACD指標兩曲線發生金叉時股價會上升，這是常識。但是有時MACD兩曲線高位死叉后股價也會上升，而且有時還會創新高。這就好比當一列火車高速運行時，剎車后要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車繼續向前沖一段路程才會停下來。
MACD兩曲線死叉發出賣出信號后股價還繼續上升，如同火車慣性前沖的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最后一沖。隨著股價慣性上升，高位死叉后的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉，然后DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態。MACD兩曲線“將金不金”形態出現，后市將會產生新一輪下跌。
技木分析要點：
1、小散如果在走勢圖中發現MACD即將金叉的時候，一定要給予足夠的重視，要等到MACD指標明朗之后再決定如何操作。
2、“金叉”是典型的買進信號，而“將金不金”則是明顯的賣點，如果與其他指標綜合使用，則準確性更強。
人人進入股市都想賺錢，但并不是每個人進入股市都可以賺到錢。不是說你勤勤懇懇，天天都趴在市場里面就可以做到。股市永恒的規律是10%的人賺錢，90%的人虧錢。這是一個機會和風險并存的資本市場，只有少數人會賺錢，但人人都想成為少數人。炒股絕非易事，很多人在股市盲目跟風，左右不定不知所措，始終找不到最佳時機。只有掌握行之有效的盈利模式，才能讓你與90%的虧損者區別開來。
1、輔助MACD判別背馳有兩種方法，一是看紅綠柱，二是看黃白線。
如圖，看當下上證指數形成的MACD形態，黃白線仍在爬高而大小紅柱已背馳，這種形態在黃白線第一次上穿0軸后較為常見，稱之為MACD定式一“山下山”形態。
MACD定式一“山下山”形態與MACD黃白線背離形態最大的區別就在于黃白線是否仍在繼續爬高，股價創出新高而黃白線不再爬高屬背離形態應果斷空倉。
MACD定式一“山下山”形態必然會有第5段走勢，其分類一是創出新高，二是不創新高。不管是否創出新高，整個走勢已接近尾聲，這里就是賣點，屬盤背賣點。
正因為不能確保第5段走勢能否創出新高，所以第3段走勢的尾聲也是較佳的賣點，此時小紅柱開始縮小，大小紅柱明顯背馳。這樣操作可回避第4段走勢，冷對第5段走勢。（下圖）
DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合后向上開口發散，為買入信號。此形態是MACD最經典的實戰技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，后市爆發力度愈強。（下圖）
多空力量對比，背離買賣，水上金叉。除此之外，形態研判買賣點也非常擅長，筆者認為是其附加價值，配合其主要價值技術，對于買點與賣點的把握也極其精確。
MACD形態跟K線形態差不多，大概為：雙頂，雙底，頭肩底，頭肩頸，頂背離，底背離，水上金叉，水下金叉等，其實仔細觀察發現他們都是雙底和雙頂的衍生。為了更加直觀，咱們還是從裸M圖來觀察。
如上圖，典型的雙頂，紅柱2小于紅柱1，綠柱2跟綠柱1相當，表明多頭漸弱，雙頂形成，出局觀望。
如上圖，典型的雙頂，紅柱2大于紅柱1，綠柱2遠遠大于綠柱1，表明多頭漸強，但是空頭力量也漸強，空頭力度有些大，雙頂形成，應該出局觀望。
如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，雖然綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，但是MACD運行在0軸之下，空頭行情，水下金叉下沉，多頭無力，堅決不要抄底。
如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，MACD運行在0軸之上，多頭行情，水上金叉下沉但是沒下0軸，多頭依舊，可以少量參與抄底。
筆者寄語：股市就如同賭場，要想在巧取豪奪、弱肉強食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護的紀律是不行的。若你炒股還在虧錢，無非就是一不會選股，二不會把握股票買賣點，三不會技術分析。建議多掌握些操盤技巧，才能穩定收益，在股市中長期生存！歡迎一起交流和探討！
