KDJ的完整中文名稱是隨機擺動指標，是短線交易者最常用的指標之一。作為應用最廣泛的指標之一，KDJ的用法網上隨處可見，但大部分介紹都只會告訴你超買超賣，金叉死叉，詳細點的講講背離和鈍化，至于為什么這么用，幾乎沒人去剖析背后的原理。這篇文章講帶你從算法和概率的角度，探究KDJ的底層邏輯。
KDJ的算法總共分成三步：
第一步求出未成熟隨機值RSV，公式是：
這個公式，直白的表述就是求出當前價格在過去N個周期最高點和最低點的位置，以百分比計數。
第二步是對RSV進行平滑計算得到K值，再對K值進行平滑計算得到D值，其算法都是取三分之二個前值加上三分之一時下值作為當前值。
這里有兩個意義，一個是RSV作為初始值，數據波動頻率太過頻繁，作為指標，需要適當對數據進行平滑運算，經過削峰平谷平滑后的數據更加具有趨勢指示性。
另一個意義第一次平滑是讓RSV看起來相對平滑，可以作為快速趨勢值，再次平滑K值得到的D值是讓趨勢更加平緩，把D值當作一個慢速趨勢值，通過觀察快慢兩個平滑值的關系，就能比較清晰的判斷當下的形勢。
第三步是對快（K值）慢（D值）值的差值進行放大，得到J值，J值的作用是觀測快慢線之間的距離和變化。J值的計算公式是：J=3K-2D，這個公式實際上是：J=K+(K-D)×2，也就是以K值為基礎，加上KD差的放大倍數，目的是為了觀察KD之間的關系。這與MACD中的MACD=(DIF-DEA)×2一個道理，只是坐標系統(tǒng)不一樣，所以加了K值做為基礎而已。
理解了KDJ的算法，接下來我們探討一下KDJ指標解決了什么問題？
通過算法我們可以總結出KDJ指標的本質：KDJ指標指示的是當下價格在過去N個周期震蕩區(qū)間的平滑位置。這個位置的作用，可以理解為在價格運行的方向在震蕩區(qū)間中的擺動力道。我們可以通過觀察KD值的方向和差距（也就是J值）來觀察價格運行的方向和力道。
理解了KDJ的計算原理和本質，最后我們通過觀測KDJ的表現，總結出以下幾個指標特性：
1、KDJ考慮的是區(qū)間最高最低與當前價格的關系，如果K線的上下影把區(qū)間撐大，或者周期平移導致區(qū)間縮小，RSV的數值會失真。比如一段上漲趨勢，最后一根K線如果拉出長上影，但收盤價格比昨天高，這時候指標值反而會比昨天低，反之亦然，這種情況下極容易產生KDJ背離，連續(xù)背離則會形成鈍化。所以底部金叉和頂部死叉并不能完全指示交易機會，需要結合K線進行判斷。
2、持續(xù)陰跌或持續(xù)小漲也會導致KDJ產生鈍化，在鈍化的情況下會導致金叉死叉連續(xù)失效，所以出現KDJ鈍化不要輕易進場離場。
3、KD值平滑計算的函數是SMA，SMA均線的最大特點是敏感度特別高，走平和拐頭只需要一個相對大于或小于前三個值得數值就會發(fā)生，加上區(qū)間撐大的特性，在一段趨勢中隨便一個反彈回調就會造成走平拐頭的出現，所以KDJ非常適合短線交易中對行情及時轉變進行決策。
4、當K值上穿50時，行情必定是突破N周期平臺突破，下穿則相反。KD值均處于50上方，價格一定呈上升趨勢，KD值處于50下方則必定處于下跌趨勢。所以KDJ最好的用法并非金叉死叉，而是K值上穿下穿50中間值。
5、有不少教程說J值處于20以下和80是超買超賣區(qū)，其實以上意義并不大，即使J值小于零或大于100，也不能確認必定會迎來反轉行情。相反的，上漲下跌力度大到能把J值做到大于100小于0，那么消耗這個力度是需要時間和空間的。雖然有很多的例子可以觀測到J值處于極限位置后會反轉，但那對我們來說并非機會，而是風險。觀測的重點仍然應該放在KD值上。
最后總結：我們研究指標，目的是為了了解前人和專業(yè)人士理解市場的方式。理解這些思路，對我們完善自身交易系統(tǒng)有著莫大的幫助，通過指標理解市場運行規(guī)律，才能使用指標去把握市場運行方向的轉折點和交易機會。
我是七叔，一個專注于指標原理研究和現象總結的扣數據老漢，不定期更新指標實用知識和原創(chuàng)指標。下一期將為大家?guī)鞷SI指標的原理拆解和用法。
