今天我們來說說在基金投資中如何進(jìn)行止盈。
很多基金投資者認(rèn)為定投基金是件非常簡單的事，雖然基金定投被稱為“懶人投資法”，但也不能只投不管，坐享其成。
在當(dāng)前的市場行情下，或許有不少的投資者覺得基金定投不至于浮虧太多，即使出現(xiàn)浮虧，最多也就在20%以內(nèi)，這是因為他們還未經(jīng)歷過大熊市。
從海通證券的量化統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)，在最差的年份定投一年虧損幅度高達(dá)51.36%，可見定投同樣可能出現(xiàn)巨虧，但隨著定投時間的拉長，定投出現(xiàn)浮虧的幅度也會逐漸降低。當(dāng)定投時間達(dá)到三年時，年最大虧損幅度則可以縮小至10.7%，而到了定投五年時，年最大虧損幅度則只有4.81%，這也是為什么說定投至少需要準(zhǔn)備三到五年的時間。
市場很多時候都處于震蕩之中，然而在市場轉(zhuǎn)熊時，很多投資者都因為無法忍受虧損，選擇贖回或者停止定投，這就違背了基金定投的原則，把浮虧變成了真正的虧損，所以基金定投只止盈不止損。
下面就介紹幾種常見的止盈策略：
1、目標(biāo)投
當(dāng)基金定投的收益率達(dá)到某個預(yù)定的數(shù)值后就立馬贖回，然后繼續(xù)定投。目標(biāo)投是在定投的基礎(chǔ)上，增加了目標(biāo)收益率和自動賣出功能。你可以設(shè)置設(shè)置目標(biāo)收益率為5%或者10%，接著根據(jù)自身的資金量來設(shè)置每期的定投金額和定投時間，達(dá)到收益率就可以止盈。
但是值得注意的是由于目標(biāo)投是自己設(shè)置的目標(biāo)收益率，所以如果目標(biāo)收益率設(shè)置過高就會導(dǎo)致基金賣不出去，而過低則會造成收益縮水。按照目前的市場行情來看，目標(biāo)投設(shè)置為10%是比較合理的。
2、上證指數(shù)止盈法
在基金定投中將上證指數(shù)作為我們的止盈點判斷對象，當(dāng)上證指數(shù)點位越高時，定投金額越少，止盈點（停利點）越低；當(dāng)上證指數(shù)點位越低時，定投金額越多，止盈點（停利點）越高，當(dāng)定投收益率變成-30%時，則將定投金額翻倍，具體我們可以采用下圖的方法。
這種止盈方法的不足之處在于只適合于寬指基金，對于行業(yè)指數(shù)基金可能不太合適，而且在基金的選擇上偏向于指數(shù)型基金。
3、最大回撤法
最大回撤法其實是建立在目標(biāo)投的基礎(chǔ)之上，也就是在目標(biāo)收益率之上設(shè)置一個最大回撤值，比如目標(biāo)投的收益率設(shè)置為30%，最大回撤值設(shè)置為10%，那么當(dāng)定投的基金達(dá)到30%時則繼續(xù)持有，而當(dāng)基金回撤了10%的時候，我們就立馬贖回定投的基金，避免更大虧損出現(xiàn)，這樣就還能獲得20% 的正收益。如果基金沒有回撤10%，則繼續(xù)定投以獲得更高的收益，不過這種方法在牛市中可以最大程度獲得高收益，但在熊市中容易造成殺跌。
4、市盈率（市凈率）法
我們之前曾用市盈率（PE）和市凈率（PB）作為估值的指標(biāo)，當(dāng)估值過高時選擇贖回，當(dāng)估值進(jìn)入低估時選擇買入，而這里我們也可以利用估值指標(biāo)來作為我們止盈的判斷依據(jù)。這里就拿滬深300指數(shù)指數(shù)來做個例子，滬深300指數(shù)的歷史最高PE為18倍，歷史最低點的PE為8倍，那么我們就可以選擇一個最近的高點15.45倍，當(dāng)滬深300的PE達(dá)到12倍時就可以贖回60%，當(dāng)滬深300的PE達(dá)到14倍贖回80%，當(dāng)滬深300的PE達(dá)到16倍時就100%贖回。
同理對于周期性行業(yè)（比如房地產(chǎn)、銀行、證券、鋼鐵，煤炭等行業(yè)）的止盈，我們就可以采用市凈率的估值，方法同上。
