三大金融機構保險、銀行、證券的區別和聯系
學術界中說：銀行、證券和保險是金融業的三駕馬車，但是在國內，銀行、證券備受追捧，而保險則一直處在一個尷尬的位置上。業內有一個關于"三駕馬車"關系的段子：銀行催命，證券玩命，保險保命。銀行是融資機構，簡單、安全與負收益的理財工具，流動性最好；證券的收益較高，但是風險系數也大；保險主要是為了規避風險。從理論上講，三者的有機結合能夠降低風險，提高總體收入水平。
銀行、保險和證券是金融業的三駕馬車，對國家和社會而言，它們都發揮著融資和投資的功能，但從個人客戶的角度來看，又有許多區別，在這里簡單逐一分析一下。
正確認識銀行的本質
我們個人把錢存到銀行，成為銀行的儲蓄客戶，銀行支付我們一定的利息，這就完成了我們個人的投資過程（追求利息）和銀行的融資過程（獲得資金的使用權）。銀行把儲蓄客戶的存款，借給需要錢的個人和企業使用，這就完成了銀行的投資過程和貸款者的融資過程，銀行收取貸款者的利息獲得利潤，扣除了支付給儲蓄客戶的利息后，就獲得了銀行自己的利潤。利息差是銀行的一個利潤來源。
銀行短期存錢最安全，長期存錢最危險。把錢存銀行追求的應該主要是安全性（不會丟，比家里合適，還有點利息）和流動性（方便取用），而不是收益性（因為利息抵御不了通貨膨脹）。 銀行對它的貸款客戶遵循這樣的原則，你有還款能力時拼命想貸給你，如果還不上，就馬上催債，拿走抵押物。簡單的說，就是要么錦上添花，要么雪上加霜。比如一個人貸款1000萬買個別墅，還到300萬突然車禍去世，如果家人還不上欠款，銀行就會毫不客氣把房子收走，不能因為同情和可憐就免除未還清部分，因為那樣，銀行就是對它的儲蓄客戶不負責，早晚都得破產。
正確認識證券公司的本質
股票是上市公司的融資工具，而不是為了讓股民致富的發明。企業經營需要持續不斷的資金，獲取資金的方法（融資）主要有債權融資（比如向銀行貸款，必須還本付息，一般需要抵押物或擔保）和股權融資（比如發行股票，不需要償還，股東的資本金一般不許隨便抽逃）。
一個企業發行股票，大概的過程如下：經過相關法律程序獲得上市資格，由承銷商（如證券公司)承銷，投資者申購（包括機構投資者和個人投資者），比如發行10億股，發行價格每股21元，就等于融資210億元，這筆錢就進入上市公司，作為股東資本和資本公積，作為企業資產，供企業經營使用。無論機構投資者（會成為比較大的股東）還是個人投資者（股民小股東），都不能向企業（上市公司）要回股權投資，只能通過資本市場進行轉讓。企業經營得好，給股東分紅，就等于投入資金的利息。如果企業破產，優先給付的是債權（銀行貸款），然后才是股東的利益，往往都不會剩余，因為公司一般是有限責任，所以即使是資不抵債，也不需要股東償還債務，損失最大額度就是投入的資金。股票的買賣，是股東股權的轉讓，跟上市公司并不發生直接關系，對上市公司的經營也沒有直接影響。股票價格的波動，影響的是上市公司的市值，而不影響公司的實際資產質量。當然，公司的資產質量會影響股票的價格走勢。但目前的中國資本市場，影響股票價格的主要是信息，而不是上市公司的質量。
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小股民買賣股票，我們稱之為炒股，就如同打麻將一樣，屬于投機賭博行為。四個人打麻將，就是總資本量不變的重新分配行為，如果有三個人都說自己贏了，那么第四個人一定是輸了。因為贏錢的人贏的一定是他的錢，整個重新分配的過程并沒有創造新的價值。炒股票也不會創造價值，也是股民資金的重新分配，只是計算的范圍遠遠大于打麻將的四個人，不那么明顯而已。
真正影響股票價格是信息，是政策，是莊家的操縱。股票市場沒有專家，只有莊家。
股票是上市公司合法向全社會融資的最好工具（沒有還本付息的壓力），這是股票最積極正面的意義。
股市是合法的賭場。股票是零和的游戲（有人歡喜必有人愁）。股票有時候是博傻游戲（買的人總是相信會有后來者接盤，接的人就是更傻的）。
公認的投資理念是“長線是金”，事實也不斷證明，投資股票要靠長期持有才一定會贏。但2007到2009的市場讓許多人懷疑堅持到底對不對？答案是對的，因為用一兩年看股票，還是太短。證券公司一項很大的利潤就是股民買進賣出的過程中支付的手續費，這就需要股民頻繁進出，只有打短線才會這樣。長期持有是對股民有利的行為，短線進出是對證券公司有利的行為，這就有了矛盾。但最后都是趨利避害，證券公司作為組織體，發揮它的優勢，利用專家和媒體的力量，不斷釋放消息（真真假假），調動股民不斷運動。即將絕望的時候讓你看到希望，看到希望的時候又讓你失望。
這就是股市波動的理由，因為組織要靠運動來獲得自己的利益。
當然，能把握波動趨勢的人，就是專業的炒股者，或許可以賺到錢，但這樣的人永遠是少數。玩股票的原則就是避免貪婪和恐懼，避免追漲殺跌。換句話說，就是別人都看好的時候，你就見好就收，賣掉，人人都絕望的時候你要大膽進入，等待機會。而人性的弱點喜歡跟風，以為做為大多數是安全的，結果恰恰相反。
在證券市場上，最大的贏家是上市公司、證券公司和Z-Fu。
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正確認識保險公司的本質
保險是一個歷史悠久而又不為人熟悉的行業。最早的保險是起源于海上運輸。那個時候，一個英國的商人要把自己辛苦得來的一船貨物運送到遙遠的印度（或者中國）來賣，結局只有兩個：如果平安到達，就變成富人；如果中途船只沉沒，他就得破產。如何避免這樣的冰火兩重天的人生呢？人類是聰明的，后來就發展到商人們集合到一起，把各自的貨物分成十份，平均分裝到十艘船上，分十個日期（批次）發出去。這樣，幾乎不會發生船全部沉沒的悲劇，定價的時候考慮到沉船的成本，就可以保證一定的利潤。但每次都等待湊齊了貨物再發船也不太方便，就有人出來號召，只要給我交5萬元，如果船沉了我就賠100萬。這個人的生意模式就是最早的保險概念，他的任務就是爭取讓足夠多的商人愿意加入到這個組織，每船出5萬元，20艘船就可以募集100萬元，如果沉一艘就是剛剛好，不虧不賺。如果不沉就賺了，如果沉了兩艘，就破產了。所以，這個商人的主要工作就是讓越多的人加入這個組織，他就越安全。后來從貨物運輸發展到人身保障，每個人拿出自己的一部分資金，放到保險公司里，跟所有的客戶結成一個互助組織，出風險的人得到巨額的保障，等于得到組織的幫助，沒有出險的人等于幫助了別人。所以說保險是互助，更是自助。
保險公司的贏利，主要有三個渠道，就是管理收益、承保收益和投資收益，主要的是投資收益。保險公司賣保險的過程是融資，拿到客戶的錢以后就要去投資。在保險費的計算也包含三部分，就是管理費用、保障費用和儲蓄費用。管理費用的節余會成為保險公司的費差益，但是隨著競爭的加劇，人力成本的增加，這方面的費用幾乎不會有太多的盈余。保障費用的節余形成保險公司的死差益，就是承保利益，這是基于大數法則（概率論），由于采用的計算基礎都是統一的生命表，也不會成為保險公司贏利的主要渠道。因為保險公司隨著時間的推移，就具有了強大的融資能力（續期保費的收入），擁有大量的可投資資金，這就造就了保險公司在資本市場的地位，成為舉足輕重的機構投資者，甚至號稱“第二銀行”。
舉例證明保險公司必須具備強大的投資能力，才能承擔起提供保險保障的職責。如果一個人年交保險費3000元，選擇交20年，購買10萬壽險保障。我們來看一下保險公司承擔的風險區間。如果第一年客戶身故，保險公司就得賠付10萬元，等于虧損了9.7萬元＝10萬元－0.3萬元。如果這個客戶健康長壽，20年保險費全部交清，合計交費6萬元，從此以后，如果客戶出險死亡，保險公司依然要賠付10萬元，保險公司等于虧損了4萬元=10萬元－6萬元。所以保險公司的虧損區間是介于4萬－9.7萬之間（我們不考慮其他相關費用和成本）。我們可以看出，保險公司的贏利模式，就是長期占用客戶的資金去投資賺錢，超過4萬才有利潤，還用考慮客戶出險的早晚，還要賺更多才會有利潤，才能支付員工的工資。保險公司不會賺錢，就無法提供保險保障。因為從壽險的角度看，收取了保險費之后，保額的額度是保險公司必須給付的額度，而保額一般都超過保費，差額部分必須靠投資贏利來彌補。
基于利益的一致性，保險公司最的愿望就是它的客戶：身體健康，萬壽無疆。這樣，保險公司運用資金的時間就夠長，贏利空間才夠大。
保險是一個經常被誤解的偉大行業。我們經常聽到，有人因為購買證券或銀行產品而導致家破人亡的人生悲劇——因為，他們只愿“錦上添花”；危難之間又“落井下石”。 在保險存在的幾百年的歷史中，我們從未聽過有人因為購買保險而導致家破人亡的人生悲劇——因為，我們總是“雪中送炭”；最差也是“錦上添花”。從慈善事業的角度看保險的價值——保險比慈善多一個功能，即在“兼濟天下（互助）”的同時，又能“獨善其身（自助）”
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買保險的“組織”意義
保險是“人人為我，我為人人”，“人間有愛，一人一塊”的社會互助，更是居安思危、有備無患的自助。保險法規定了壽險公司的退出機制，明確提出“經營有人壽保險業務的保險公司除了分立、合并和被依法撤銷外，不得解散”，如果出現被依法撤銷的情況，要轉讓給別的壽險公司，如果不能達成轉讓協議的，由國家監管機關指定公司接受。之所以有這樣的法律規定，是因為保險是“經濟的助推器、社會的穩定器”，經濟貧困的人買不起保險，特別富裕的人覺得不需要保險，買的是社會的中間階層（中產階級），他們把養老、醫療、子女教育等重要儲備選擇放在保險公司，如果保險公司隨便就破產清算了，讓幾百萬、幾千萬甚至上億的中產階級的未來化為烏有，他們就要上街游行，社會就會混亂。為了社會穩定，幾乎所有國家的保險法，都有這樣的規定，所以買保險的人就形成了一個組織，因為和國家利益一致，所以也就得到政府法律的保護。這就是加入保險互助“組織”的意義。
自古以來，有組織的都是強者，無組織的都是弱者。
所謂的“興，百姓苦；亡，百姓苦”的根本原因就是老百姓是最沒有組織的。馬克思在《共產黨宣言》中發出了“全世界無產者聯合起來”的號召，就是要廣大的貧苦人民組織起來，這樣才會有力量。資產階級掌握著政府，他們是有組織的；黑社會也是有組織的。他們的共同特點就是向無組織的人民群眾謀取利益。橫征暴斂的有之，巧立名目的有之，明搶暗偷的亦有之。有組織才有力量，才有機會，才有話語權，這是亙古不變的真理。馬克思主義的階級學說，今天看來依然不落后，有組織的階級一定是強者，無組織的階級一定是弱者。
具體到今天的社會，從投資理財的角度看，依然是組織（專業術語叫機構投資者）的天下。
銀行是個組織，我們成為銀行的客戶，屬于利益共同體（不太嚴密的），所以就獲得了組織帶來的利益——利息。如果你把錢自己保管，就不會有利息。如果給了非法集資的組織，恐怕就血本無歸。證券行業是個組織，他們的主要利潤來自投資者（股民）不斷操作的手續費，當然在成熟市場也有別的利潤也許。我們成為證券公司的客戶，以為是一個組織的，其實不是，我們恰恰是證券公司謀利的對象。證券公司跟媒體、所謂的專家和上市公司是一個組織的，因為他們才是利益共同體。我們投資者運動得越頻繁，他們利潤就越高，股民跟證券公司的利益不是正相關。保險公司也是個組織，有點象銀行，賣保險屬于融資（借用客戶的資金），然后聚少成多去投資（與客戶分享利潤），同時給客戶提供保險服務（主要是保障，也派生了投資理財的功能）。保險公司和客戶的利益是高度一致，客戶越健康長壽，保險公司利潤越好；保險公司投資管理做得越好，客戶的保障就越可靠，利益得到保證。保險公司的利潤主要來自投資，也就是說來自于市場，很少是靠賺取保險費的。因為買過保險的人都可以算一下，短期險除外，長期險交的保費幾乎都少于保險金額（當然指合適年齡，年齡太大會例外），也就是說保險公司將來一定給客戶的錢多于她收客戶的保費。保險公司和客戶的利益是正相關的，應該屬于一個組織的。買保險，就等于加入了中產階級俱樂部，不買，就等于依然是無組織的群眾，抵抗風險的能力就弱。
要想成為強者，明智的選擇就是要么擁有自己的組織，要么加入一個組織，分享利益。永遠記住，不能游離于組織之外，成為被組織壓榨的對象。
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