作者：夏文慶
[ 說年輕人應該加大投資股票的比例，其實未必，在實際生活中，人在年輕的時候，也是消費欲望最旺盛、理財目標最集中的階段，因此在選擇投資標的時，還得看你自己的資金在未來一兩年內是否要動用，如果要用，最好不要碰股市 ] 2000年上半年北京的新樓盤均價5097元，快餐價格3～5元/份，雞蛋2.5元/斤，豬肉5.8元/斤……現在的價格么，不說你都懂的。如果把你口袋里的銀子扔在存款賬戶里不管，在10年間就可能折損一半！所以，你不應該不考慮投資理財。所以，這里想和普通投資者朋友談一些普通人的投資之道，也是我非常想對你們說的十件事兒。
(一)建議大家首先要想想清楚，自己到底是要投資還是投機。事實上，社會上大多數人不太懂投資，投機更不會。投資和投機的區別，能看書讀報的，就不用解釋了吧。有人說，國人的投資渠道匱乏？事實上從銀行理財產品到券商集合理財，從信托產品到有限合伙，從公募基金到私募基金，股票、債券、貴金屬、房產、衍生品投資……國外有的，國內差不多都有了，連國外沒有的，我們也都有了，缺嗎？所以“投資渠道匱乏”不過是個偽命題，不過就是大家都在追逐熱點，所謂的“熱點”就是投下去肯定能賺錢的，想明白了，美其名曰“熱點”，其實本質上還是投機。這樣的熱點也許在特具備新興市場特征的中國時常還出現那么幾次，但會一直有嗎？但又有人偏偏跟風學人投機，虧了就罵大街。于是，相當地尷尬：辛辛苦苦賺來的銀子到底要不要投資？我們說，要投資，但不要學人去投機！
(二)去投資前先要了解自己。其實普通人的投資之道不像投機那么復雜，但先要了解自己到底想通過投資得到什么？只是賺錢嗎？那么再問問自己賺到錢后想做什么，也許是結婚，也許是為孩子準備留學費用，也許是準備退休……這些才是投資理財真正的目的。然后再看看自己手上有多少資金，也許未來每月還能存多少，什么時候可能要用，做到了解自己想要什么，別被市場上的噪音牽著鼻子走，你就成功一半了。
(三)手上隨時都應該留點現錢。因為如果有什么需要了，不要火燒火燎地到處求爺告奶地去借；這叫個人或家庭的現金儲備，額度大概是你平時年消費的50%左右，專業術語叫保持一定的流動性。平時也不要放在枕頭下面，可以做點銀行的X天滾動的短期理財產品或定期儲蓄，急需用錢的時候，犧牲一點利息但還是用得到的，如果用不到，那么利率也會比活期儲蓄高那么一點。
(四)如果你有一筆錢，明年結婚要用，如果這筆錢投資到股市上，或者買了股票基金，想過沒有，萬一明年要用錢了，你卻被套住了，你到底割不割肉？這叫做流動性風險。所以我們的建議是：如果是兩年內要動用的資金，那么別去碰那些風險較大的資產，比如股票，而銀行的短期理財產品或定期儲蓄，也許更適合你。
(五)如果你有一筆錢，有可能3～4年都不用的，那么你放在低風險或無風險的產品里就有點虧，你想打敗物價上漲的幅度難度有點大。所以，可以考慮一些中長期的投資品種，進行一個組合。一般而言，如果投資周期是3～4年的話，可以投資一些債券基金或平衡型基金了（就是基金組合里有點股票、有點債券、有點貨幣的那種基金）。
(六) 如果你還有一部分錢，可能是作為更加長期的投資，比如你的孩子2歲，每年都收不少壓歲錢，你想把錢存起來，等他20歲后給他當學費；那么完全可以通過股票基金去做投資，接受一定的風險，但打敗通脹的概率大大提高。
(七) 投資前，對未來要動用的因素要想清楚。投資領域有個“時間分散策略”，指根據投資股票的風險將隨著投資期限的延長而降低的信念，建議投資者在年輕時較大比例地投資股票，隨后逐漸減少此比例的投資策略（Fisher和Statman）。這話前面一半沒錯，但后面一半，說年輕人應該加大投資股票的比例，其實未必，在實際生活中，人在年輕的時候，也是消費欲望最旺盛、理財目標最集中的階段，因此在選擇投資標的的時候，還得看你自己的資金在未來一兩年內是否要動用，如果要用，最好不要碰股市。
(八) 為什么要投資基金？因為你沒時間、沒精力、沒資訊……公募基金前幾年因市場波動比較大，很多人現在聽到基金就避之不及，但作為普通投資者，除了公募基金，你還能找到更好的投資方式嗎？是找民間高手幫你，還是在QQ群上跟著“師傅”來做？說到底，基金還是普通人最好的投資方式之一，運用合理，你的投資不會出現極端的狀況，如果投資基金還要像股票那樣去“炒”，那么只能怪自己性子太急。
(九) 把自己的投資資金看作是一個組合，用不同的投資方式去進行投資。無論是基金、銀行理財產品、信托產品，還是其他產品，其實都代表了不同的投資方式，也有不同投資期限的適合性。各種風險和投資方式的組合就是為了降低投資組合的整體風險，所以，既然做了投資組合的配置，資本市場風云變幻，不要太在意一個板塊的漲跌。虧的時候，用投資周期來提高自己的紀律性，不要急于割肉。當然，如果某個資產類別剛經歷了一場不錯的牛市，那么把投資資金贖回來一部分，轉到其他資產里，也是不錯的選擇。
(十) 找一個信得過的理財經理，先告訴他你是懂得上面九條道理的，然后讓他根據你的具體情況，包括風險偏好、理財目標、家庭財務狀況等等，幫你配置一下自己的資產，并讓他時常地提醒你一下市場的狀態。
上述的十件事兒，和技術分析沒有太大的關系，和判斷市場走勢也沒有太大關系，這也許不是你擅長的，但和你自己的情況有莫大的關系，是你自己知道該去如何做的。關于市場熱點是什么，該不該換倉……這些技術活兒，你不是已經以購買金融產品的方式進行了間接投資嗎？那么就讓那些每年收你管理費的投資專家們去考慮吧。
