改革開放20多年來(lái)，中國(guó)城市家庭有了更多的可任意支配收入。現(xiàn)在越來(lái)越多的市民有了理財(cái)意識(shí)，然而，“理財(cái)”對(duì)國(guó)內(nèi)居民而言畢竟還是一個(gè)比較新的概念，大多數(shù)中國(guó)百姓對(duì)其仍存有誤解，主要表現(xiàn)在：
誤區(qū)一：理財(cái)＝投資
來(lái)到理財(cái)中心的客戶，可能首先問(wèn)理財(cái)師的是：“給你100萬(wàn)元資金，你可以給我多少收益率？”人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。
但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。理財(cái)關(guān)注的是人生規(guī)劃，是教你怎樣用好手頭每一分錢的學(xué)問(wèn)，它不僅要考慮財(cái)富的積累，還要考慮財(cái)富的保障；而投資關(guān)注的是如何錢生錢的問(wèn)題。因此，理財(cái)?shù)膬?nèi)容比投資要寬得多，我們不能簡(jiǎn)單地將炒股等投資行為等同于理財(cái)，而應(yīng)將理財(cái)看作是一個(gè)系統(tǒng)，通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)和過(guò)程，使人的一生達(dá)到“財(cái)務(wù)自由”的境界，從而使自己生活無(wú)憂。
在國(guó)外，理財(cái)師的工作主要是根據(jù)客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，按照設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)并幫助實(shí)施，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。具體為客戶理財(cái)時(shí)，理財(cái)師首先必須了解客戶的生活目標(biāo)和真實(shí)的詳細(xì)信息(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)；其次對(duì)收集到的信息進(jìn)行客觀的分析，一般會(huì)重點(diǎn)分析其資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及對(duì)未來(lái)生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)嚴(yán)密的分析后，理財(cái)師會(huì)利用其專業(yè)知識(shí)為客戶制定理財(cái)策劃書，并幫助客戶實(shí)施計(jì)劃。在這過(guò)程中，還需要不斷地與客戶溝通，定期修正理財(cái)方案的內(nèi)容并進(jìn)行跟蹤服務(wù)。因此，在追求投資收益的同時(shí)，理財(cái)更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。
誤區(qū)二：理財(cái)隨大流，盲目跟風(fēng)
近年的股市的賺錢效應(yīng)使得中國(guó)不少百姓更渴望“快速致富”，在這潮流中，我們常常可以看到證券公司有許多老人，他們可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，而不理會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著理財(cái)新品的不斷推出，我們還可以看到類似一哄而上的現(xiàn)象。
從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，人的一生可以分為不同的階段，在每個(gè)階段中，人的收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。
一般而言，家庭資產(chǎn)應(yīng)有一個(gè)合理的配置。目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言，家庭資產(chǎn)主要以金融資產(chǎn)和房產(chǎn)為主，金融資產(chǎn)又在存款、保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。
誤區(qū)三：追求短期收益，忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái)，在房?jī)r(jià)累積漲幅普遍超過(guò)30％的市況下，房產(chǎn)投資成為一大熱點(diǎn)，“以房養(yǎng)房”的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)廣為流傳，面對(duì)租金收入超過(guò)貸款利息的“利潤(rùn)”，不少業(yè)主為自己的“成功投資”暗自欣喜。然而在購(gòu)房時(shí)，某些投資者并未全面考慮其投資房產(chǎn)的真正成本與未來(lái)存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)，只顧眼前收益。
其實(shí)，眾多的投資者在計(jì)算其收益時(shí)往往忽視了許多可能存在的成本支出，如各類管理費(fèi)用、空置成本、裝修費(fèi)用等。同時(shí)，對(duì)未來(lái)可能存在一些風(fēng)險(xiǎn)缺乏合理預(yù)期，存在一定的盲目性。
經(jīng)歷了“房產(chǎn)泡沫”的日本和香港公民，或許已經(jīng)意識(shí)到房產(chǎn)投資帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議國(guó)內(nèi)投資者，在投資房產(chǎn)時(shí)必須作深入地研究分析，事先作好心理準(zhǔn)備，不要有太高的奢望，也不要期望能長(zhǎng)期獲利，因?yàn)榉慨a(chǎn)投資存在九大風(fēng)險(xiǎn)即：存在租金下降或租不出去的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；金融制度變動(dòng)造成的借款風(fēng)險(xiǎn)；不能賣掉的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；通貨膨脹率高于房產(chǎn)收益率的風(fēng)險(xiǎn)；利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。
誤區(qū)四：關(guān)注短線投機(jī)，不注重長(zhǎng)期趨勢(shì)
有許多國(guó)內(nèi)投資者比較樂(lè)于短線頻繁操作，以此獲取投機(jī)差價(jià)。他們往往每天會(huì)花費(fèi)大量的時(shí)間去研究短期價(jià)格走勢(shì)，關(guān)注眼前利益。在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，由于過(guò)多地在意短期收益，常常錯(cuò)失良機(jī)。特別是在證券投資時(shí)，時(shí)常是騎上黑馬卻拉不住韁繩摔下，還付出不少買路錢。更有甚者，誤把基金作為短線投機(jī)，因忍受不住煎熬，最終忍痛割愛(ài)。
下面我們不妨看看美國(guó)人的投資觀念：
2002年3月間，當(dāng)時(shí)道指已經(jīng)走出了8000點(diǎn)左右的低點(diǎn)，上漲到10000點(diǎn)左右，華爾街為此歡呼雀躍，認(rèn)為新一輪牛市即將開始，然而短短四個(gè)月之后，道指又回落了2000點(diǎn)，當(dāng)時(shí)每個(gè)人都在問(wèn)：“投資者現(xiàn)在該怎么辦？”基金經(jīng)理人伯恩斯認(rèn)為：“只靠衡量今天或明天應(yīng)該怎樣本身就是一種非理性的想法。我們應(yīng)該探討的是未來(lái)30年的問(wèn)題——換言之，你真正需要的是一個(gè)長(zhǎng)期策略。僅僅知道明天怎樣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。”
鑒于市場(chǎng)的短線趨勢(shì)較難把握，所以我們建議不妨運(yùn)用巴菲特的投資理念，把握住市場(chǎng)大的發(fā)展趨勢(shì)，順勢(shì)而為，將一部分資金進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，樹立起“理財(cái)不是投機(jī)”的理念，關(guān)注長(zhǎng)遠(yuǎn)。
誤區(qū)五：追求廣而全的投資理財(cái)組合
在考慮資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們常常會(huì)有這種理念，“要把雞蛋放在不同的籃子里”。然而，在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者存在這種誤區(qū)，他們往往將雞蛋放在過(guò)多的籃子里，使得投資追蹤困難，若分析不到位，可能會(huì)降低預(yù)期收益。
著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯，不僅學(xué)術(shù)上頗有建樹，個(gè)人理財(cái)方面也非常成功。他曾經(jīng)提出這樣一種投資理念，就是要把雞蛋集中放在優(yōu)質(zhì)的籃子中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。具體操作時(shí)，建議對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要資產(chǎn)分散投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于資金不多的投資者而言，把雞蛋放在過(guò)多的籃子里，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。
由此可見，理財(cái)時(shí)要注意：“不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里，但也不要放在太多的籃子里。”
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