養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款來了！近日，不少“老廣”收到廣州工、農(nóng)、中、建四大行客戶經(jīng)理的推銷信息稱，即將推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。根據(jù)相關(guān)宣傳預(yù)告，此類存款5年整存整取利率高達(dá)4%，預(yù)計(jì)于11月20日左右正式在廣州發(fā)售。
什么是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品？與普通儲(chǔ)蓄相比，這類存款有何特點(diǎn)、適合哪些人群？除了這一產(chǎn)品， 289財(cái)經(jīng)報(bào)告測(cè)評(píng)給出答案。
是什么？
5年整存整取利率高達(dá)4%
這是一款尚未開賣就已經(jīng)成為爆款的投資產(chǎn)品。近日，部分國有大行客戶經(jīng)理頻頻通過微信朋友圈推介特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。一名客戶經(jīng)理在微信朋友圈寫道：“即將推出的養(yǎng)老特定存款5年4%，僅限廣州戶籍，每人限購50萬，預(yù)約額度中。”
今年7月，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》（以下稱《通知》），明確由工、農(nóng)、中、建四大行在廣州等5個(gè)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。
多名銀行客戶經(jīng)理向記者表示，這一產(chǎn)品預(yù)計(jì)于11月20日左右正式在廣州發(fā)售，“現(xiàn)在我們都在等'發(fā)令槍’，細(xì)則一下來就能開賣了。”
從目前各家銀行客戶經(jīng)理披露的信息看，這一儲(chǔ)蓄產(chǎn)品只面向年滿35歲的廣州戶籍居民銷售，每人限購50萬元，支取年齡下限為55歲。“55歲以后才能支取，如果購買年齡大于55歲，則可以隨時(shí)支取。”一位客戶經(jīng)理表示。
記者發(fā)現(xiàn)，這一產(chǎn)品的期限和存取方式設(shè)定較為靈活。“老廣”們可選擇整存整取、零存整取、整存零取等3種類型，產(chǎn)品期限則分為5年、10年、15年、20年等4檔。前述客戶經(jīng)理介紹，客戶在與銀行簽約時(shí)可選擇相應(yīng)的期限與存取方式。例如，零存整取可選擇按月、按季、按年存入。“如果你現(xiàn)在35歲，就只能買20年期的產(chǎn)品；如果已經(jīng)滿了55歲，則每一種期限和存取方式都適用，但整存整取肯定將享受比零存整取、整存零取更高的利率。”
在大額存單“一單難求”、3年期大額存單利率滑向3%左右的背景下，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄5年整存整取4%的年利率顯然非常具有吸引力。
記者算了一筆賬，老李現(xiàn)在50歲，若他購買50萬元5年期整存整取產(chǎn)品，年利率為4%，到老李55歲支取時(shí)，最終可連本帶息拿到約60.83萬元，5年實(shí)現(xiàn)利息收入10.83萬元。
再舉個(gè)例子，假設(shè)小明現(xiàn)在35歲，若他購買50萬元20年期整存整取產(chǎn)品，并在滿55歲時(shí)支取，產(chǎn)品利率始終保持在4%，到小明55歲支取時(shí)，最終可以拿到約109.5萬元，利息收入59.5萬元，實(shí)現(xiàn)本金翻番。
不過，小明的例子僅僅是假設(shè)。一名客戶經(jīng)理明確對(duì)記者表示：“現(xiàn)在可以確定的是，5年整存整取的年利率一定有4%，但之后的利率未可知。”另一名業(yè)內(nèi)人士也表示：“在利率下行的背景下，5年以后的利率可能不到4%了。畢竟這是首批產(chǎn)品，吸引力應(yīng)該最強(qiáng)，利率也可能是最高的。”
據(jù)悉，根據(jù)《通知》，在試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元以內(nèi)。也就是說，四大行在全國的試點(diǎn)總規(guī)模在400億元以內(nèi)。參考大額存單以及國債的額度和發(fā)售情況，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款推出可能會(huì)遭遇搶購。如果有辦理養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的想法，可以在試點(diǎn)當(dāng)天盡快到銀行搶先辦理，一旦超過了額度限制，就可能遭遇同樣的“售罄”情況。
有何特點(diǎn)？
期限長利率高免征利息稅
作為存款產(chǎn)品，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款與其他存款相比有何特點(diǎn)呢？對(duì)此，記者將其余可供比較的產(chǎn)品包括定期存款、大額存單與儲(chǔ)蓄國債進(jìn)行對(duì)比分析。
從產(chǎn)品的期限來看，普通的定期存款產(chǎn)品期限有3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年和5年。大額存單主要在1個(gè)月到3年期之間。儲(chǔ)蓄國債則分為3年期和5年期。相較而言，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的期限較長，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。
從各存款類產(chǎn)品的期限可以看出，為了給養(yǎng)老提供長期穩(wěn)定的回報(bào)，存款期限較長是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的最顯著特征，填補(bǔ)了我國長期定期存款產(chǎn)品的空白。
這是優(yōu)點(diǎn)，也可能是缺點(diǎn)。關(guān)鍵看是否合適投資人需求。記者采訪發(fā)現(xiàn)，年輕的儲(chǔ)戶會(huì)擔(dān)心較長的期限加大了機(jī)會(huì)成本。但對(duì)于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的客群來說，他們對(duì)此并不在意，認(rèn)為“若是有閑余且不影響生活的前提下，可以為以后養(yǎng)老多一重保障”。
從產(chǎn)品收益來看，當(dāng)前養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的收益率高于同期限的儲(chǔ)蓄國債與定期存款。
以可比的三款5年期產(chǎn)品來算，當(dāng)前5年期定期存款整存整取為2.65%。老李以50萬元存入5年期定期存款，5年后他將獲得利息50萬元×2.65%×5年=6.625萬元，本息合計(jì)為56.625萬元。
若是購買最新一期的5年期儲(chǔ)蓄國債，票面利率為3.22%，到期本息合計(jì)為58.05萬元。
同樣期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，整存整取利息為4%，同樣條件算得5年利息為10.83萬元，本息合計(jì)為60.83萬元。
“特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品與一般的儲(chǔ)蓄存款相比，具有期限較長、品種豐富、利率較高三個(gè)特點(diǎn)，期限5年起，利率略高于大型銀行5年期定期存款掛牌利率。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說。
在購買門檻上，儲(chǔ)蓄國債100元起購，當(dāng)前養(yǎng)老儲(chǔ)蓄根據(jù)市場(chǎng)情況，購買起點(diǎn)為整存整取50元起，單客合計(jì)購買上限為50萬元。與之相比，大額存單當(dāng)前市場(chǎng)普遍要求起存金額為20萬元起。
值得一提的是，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄與普通存款有稅收方面優(yōu)惠不同。
當(dāng)前存款利息稅為暫停征收。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄可納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，享受國家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示，如果將來存款利息稅開征的話，那么養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品是免征利息稅的。
從養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限較長、利率較存款產(chǎn)品高的特性來看，其目標(biāo)群體是擁有長期閑置資金的穩(wěn)健型或保守型投資者參與。“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者，如尋求穩(wěn)定投資的老年人，可以選擇養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，因?yàn)樗鄬?duì)較為安全。”董登新表示，“在所有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品當(dāng)中，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品最為安全、風(fēng)險(xiǎn)最低。這是一個(gè)很重要的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，可以把養(yǎng)老儲(chǔ)蓄當(dāng)作基礎(chǔ)性的資產(chǎn)來配置。”
養(yǎng)老投資如何選？
專家建議明確功能、按需配置
近年來，在國民多元化的養(yǎng)老需求的推動(dòng)下，銀行、基金、保險(xiǎn)、券商、信托等金融行業(yè)紛紛利用自身特色和優(yōu)勢(shì)，開發(fā)了類別和形式多樣的養(yǎng)老金融服務(wù)。那么除了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，大家還有哪些養(yǎng)老產(chǎn)品可選呢？每種產(chǎn)品又有什么特點(diǎn)呢？
根據(jù)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金四類產(chǎn)品是個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)資金可購買的金融產(chǎn)品。董登新表示，這四大類分別對(duì)應(yīng)的是養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老目標(biāo)基金四種產(chǎn)品。
除了上文提到的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄之外，其它三種分別是什么產(chǎn)品？
養(yǎng)老理財(cái)：是由銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不僅包含目前仍在試點(diǎn)中的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，還包括了其他符合要求的穩(wěn)健收益的理財(cái)產(chǎn)品。
養(yǎng)老目標(biāo)基金：是指以追求長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資者長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的公募FOF基金。
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)：以人的生命或身體為保險(xiǎn)對(duì)象的商業(yè)保險(xiǎn),在被保險(xiǎn)人年老退休或保期屆滿時(shí),由保險(xiǎn)公司按合同規(guī)定支付養(yǎng)老金。
該如何選擇這四類養(yǎng)老金融產(chǎn)品？多位專家提醒，首先要明確其功能，再根據(jù)自身需求、年齡、經(jīng)濟(jì)狀況等條件進(jìn)行配置。
從功能上看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的目的是保值，養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老基金是投資，養(yǎng)老保險(xiǎn)是保障。
從穩(wěn)健性來說，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)低，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄穩(wěn)健性強(qiáng)，其次是養(yǎng)老理財(cái)，再次是養(yǎng)老目標(biāo)基金，其受到股票等權(quán)益類市場(chǎng)波動(dòng)的影響。
從流動(dòng)性來說，養(yǎng)老目標(biāo)基金則最靈活，有1、3、5年的產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)次之，往往會(huì)設(shè)置5年的封閉期，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的期限則是5年起步、最長20年，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的流動(dòng)性最弱，長期繳費(fèi)，一般可選55歲、60歲或65歲領(lǐng)取。
在收益率方面，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的收益不高于4%，養(yǎng)老理財(cái)?shù)幕鶞?zhǔn)利率在4.8%至8%之間，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前的收益率不高于5%，至于養(yǎng)老目標(biāo)基金，成立以來盈虧不等，年化收益率約-16%至16%之間，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)高的投資者。記者采訪了解到，養(yǎng)老目標(biāo)基金更受到年輕人的喜愛，老年人則更青睞養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。
從投資門檻來對(duì)比，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相對(duì)較高，這也是較為成熟的養(yǎng)老產(chǎn)品。根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》，被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的有兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品：年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)。
在中山大學(xué)保險(xiǎn)系教授彭浩然看來，年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)都具有一定的儲(chǔ)蓄特征，但有更多功能。“保險(xiǎn)領(lǐng)取條件多樣，在應(yīng)對(duì)參加人長壽、傷殘等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有保障優(yōu)勢(shì)。”當(dāng)前，市面上在售的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品主要以年金保險(xiǎn)居多。
年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)又有何區(qū)別？該如何選擇？
蝸牛保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)CEO尚萌萌告訴記者，年金保險(xiǎn)，一般是通過“年金 萬能賬戶”的產(chǎn)品組合，從而達(dá)到增值和保障的目的。“優(yōu)點(diǎn)是安全和收益穩(wěn)定，大部分合同約定是'活多久領(lǐng)多久’，長期收益可超過4%， 但不足之處是，如果中途退保的話，會(huì)有一定的損失。而且由于產(chǎn)品形態(tài)的特點(diǎn)，無法應(yīng)對(duì)突發(fā)的大額資金需求。”
至于兩全保險(xiǎn)，她解釋是指“生死兩全保險(xiǎn)”，最常見的保障是：被保人到期生存，可以獲得滿期保險(xiǎn)金；不幸身故則可以按保險(xiǎn)約定賠付身故保險(xiǎn)金。目前市面不同產(chǎn)品的實(shí)際收益差距較大，在1.75%-4%之間不等。她認(rèn)為，對(duì)比與養(yǎng)老年金險(xiǎn)，兩全險(xiǎn)更適合某一時(shí)段內(nèi)（如75歲內(nèi)）的養(yǎng)老需求，而養(yǎng)老年金險(xiǎn)則適合有更長期養(yǎng)老需求的市民進(jìn)行投保。
【采寫】唐柳雯 黎華聯(lián) 張艷 周美霖
【制圖】周美霖
【策劃統(tǒng)籌】陳穎
【作者】 唐柳雯；周美霖；陳穎；黎華聯(lián)；張艷
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