“金融科技從根本上顛覆了我們現(xiàn)有的金融機構(gòu)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行，如果沒有有效的反擊機制，在金融科技的供給下，它很可能變成一具被畢加索吃剩下的魚骨頭，頭還在，品牌還在，框架還在，但垂直產(chǎn)品都被金融科技細分蠶食了?！?2月9日，清華大學(xué)國家金融研究院院長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民在“三亞·財經(jīng)國際論壇：全球治理挑戰(zhàn)與中國角色”上如此表示。
在朱民看來，AI應(yīng)用可以遍布銀行所有垂直領(lǐng)域，從這個意義上說，金融科技對傳統(tǒng)金融的顛覆和蠶食不可避免。“金融科技第一個蠶食的對象是表外業(yè)務(wù)。從現(xiàn)在的技術(shù)來看，金融科技可以幾乎完整蠶食所有表外業(yè)務(wù)。下一步就是對表內(nèi)業(yè)務(wù)的蠶食。存款、貸款、資金管理、支付，現(xiàn)在已經(jīng)都在做，對傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)的蠶食，也是一個必然過程?！?/p>
朱民認為，金融科技把傳統(tǒng)金融機構(gòu)的產(chǎn)品從設(shè)計、生產(chǎn)、風(fēng)控、銷售的內(nèi)生產(chǎn)品鏈過程變成了一個外化的市場產(chǎn)業(yè)鏈過程，由此根本地改變了 傳統(tǒng)金融機構(gòu)的組織構(gòu)架和經(jīng)營模式。這是一個巨大的對銀行管理者的挑戰(zhàn)，整個理念、方式、流程是完全不一樣，取決于和所有垂直產(chǎn)品的合作，取決于和所有市場的溝通交流，改變它的利潤和利潤分享，改變它所有的經(jīng)營理念。
他強調(diào)，金融科技和人工智能，正在對存款、貸款、支付、融資、投資管理、保險、金融信息這7大金融業(yè)基礎(chǔ)功能發(fā)起全面沖擊。金融科技是垂直、細分市場，余額寶是在存款環(huán)節(jié)的派生切入，各種微型信貸是在貸款環(huán)節(jié)的派生切入，網(wǎng)絡(luò)支付是在支付環(huán)節(jié)派生切入， 各種眾籌是在融資環(huán)節(jié)的派生切入...傳統(tǒng)商業(yè)銀行一個一個的產(chǎn)品，通過金融科技的細分逐漸一點點被蠶食掉。最后商業(yè)銀行只剩下一個框架，一具魚骨。
不過朱民也表示，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不會坐以待斃，會反擊，所以畢加索后來畫了一幅魚，魚頭在，剩下的不知道是什么，也許魚有翅膀，也許魚有腳，也許魚有六個鰓，也許魚會飛，所以，傳統(tǒng)商業(yè)銀行如果奮起反擊，一定會產(chǎn)生出新的魚，這條魚是什么，不知道。但在此之前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行和金融科技必有一場大戰(zhàn)，這個大戰(zhàn)會非常精彩。
以下為朱民發(fā)言實錄：
朱民：感謝會議的邀請，使我有機會又一次回到三亞和各位進行溝通，感謝波明的介紹。畢加索不會釣魚，畢加索會吃魚，所以我今天講的是畢加索吃魚。我主要是想討論金融科技對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的顛覆，因為本來這節(jié)安排的是講科技。
人工智能現(xiàn)在的浪潮非常兇猛，其中金融科技走的非常之快，它對傳統(tǒng)金融的顛覆力度是非常大的，而且會越來越大。所以，我今天想討論金融科技怎么顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。為什么是畢加索的魚呢？我要到最后才告訴大家。
這是UBS瑞銀在美國的交易大廳，我們當(dāng)年去看，一個交易大廳1000個交易員24小時和全球交易，真的是非常壯觀。我當(dāng)時很震撼。但是，風(fēng)光不再，這是今天，交易大廳的人幾乎沒有了。旁邊的交易大廳是高盛的交易大廳，2000年600個交易員，今天4個。人去哪里了？當(dāng)然是失業(yè)了，人被機器取代了。當(dāng)我們講人工智能金融科技的時候，講了很多貸款、存款、支付等等，其實在交易領(lǐng)域走的非常之快，因為機器能更廣的閱讀市場的信息，大規(guī)模、迅速、規(guī)模，都是人沒法比的，它在幾千個股里迅速選出滿足你偏好的要求，人是沒法比的。所以，交易的領(lǐng)域，通常我們在講金融科技的時候都不太關(guān)注，它的變化是巨大的。
支付清算，在2016年，中國的支付清算，講比數(shù)的話，非銀行機構(gòu)第三方支付已經(jīng)是970億比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行才257億比，移動支付主導(dǎo)了今天所有的支付。這又是一個很大的變化，而且移動支付會越來越主導(dǎo)。我們也看到，比數(shù)在移動支付上升的時候，金額上移動支付還是小筆為多，它的金額的份額還是小于大的商業(yè)銀行，但它上升的比重是非常快的。
P2P是現(xiàn)在大家講的比較多的領(lǐng)域，把P2P做一個比較。綠的部分，他們是一致的，黃的部分是不一樣的，比如傳統(tǒng)的借貸銀行要有代理，P2P要有網(wǎng)站。監(jiān)管，傳統(tǒng)商業(yè)銀行受到嚴格的監(jiān)管，P2P的監(jiān)管不明確，但現(xiàn)在在加強，這是個好事。它的利差很大，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是自己承擔(dān)服務(wù)的，P2P是從雙方收費的。關(guān)于風(fēng)險的承擔(dān)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行承擔(dān)全部的風(fēng)險，P2P的風(fēng)險是由借貸雙方承擔(dān)的，因為它只是一個平臺。如果講監(jiān)管、經(jīng)營成本、對客戶接觸的面，商業(yè)銀行沒法跟P2P比，利差大、成本低、客戶廣、監(jiān)管松，這個仗怎么打。
機器人做投資顧問，現(xiàn)在變得非常普及。國內(nèi)的理財業(yè)務(wù)發(fā)展的非?？欤碡敇I(yè)務(wù)迅速的向中產(chǎn)、中產(chǎn)以下的人延續(xù)，一個很重要的原因，是機器承擔(dān)了財務(wù)顧問。理財，以前在美國都是100萬美金以上才能承擔(dān)，因為它要有一組顧問服務(wù)，成本非常之高，根據(jù)每個人定制特殊編號題材的結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品、期限、風(fēng)險，這不是一件容易的事，來回相當(dāng)長的時間，幾乎六個月搞定一個客戶，所以，它起點必須非常高。機器改變了所有的一切，機器可以很快的辨認客戶的風(fēng)險偏好，很快的降低對資產(chǎn)的配置，因為它可以迅速得到客戶需要的東西，客戶有任何不滿意，管理費用大大下降，今天整個財富管理的基點從100萬美金下降到5萬美金。
風(fēng)險管理，毫無疑義是金融科技非常優(yōu)勢的方面。我舉了一個北斗的案例，對客戶的了解，因為信息的維度是五維到七維左右，遠遠高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行單維的信息，它對客戶的描述是非常精準的，它可以在大概30秒鐘判斷是不是欺詐，反欺詐機器今天做的幾乎完美無缺。整個的信貸管理，特別是貸后的管理，風(fēng)險預(yù)警，通過機器不斷地學(xué)習(xí)模型的迭代，現(xiàn)在風(fēng)險管理的參數(shù)迭代，可以做到以周為計，以天為計。傳統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)的模型迭代是以年計和以季度計的，現(xiàn)在是以天和周計的，所以，可以看到風(fēng)險管理的精準性大大提高了。
騰訊做的微粒貸是很有意思的，它把數(shù)據(jù)從交易數(shù)據(jù)走向了個人的社會特征信息，通過社交圈行為特征，加上銀行的征信，對人的身份確認遠遠強于和好于交易信息。在這個意義上來說，它做的對個人和對企業(yè)的服務(wù)，精準度和定價能力、風(fēng)險控制能力都要好很多。這是以前不能想象的，通過社交的信息刻畫一個人，定義一個人。
從剛才講的例子來說，可以看到金融科技對金融業(yè)的七個基本功能產(chǎn)生了根本性的顛覆。第一，存款。余額寶現(xiàn)在是世界上最大的貨幣基金，超過了JP摩根，也就是五年的時間。
第二，貸款。各種微小信貸、產(chǎn)業(yè)鏈貸款，做的非常好。我能給小企業(yè)貸款，為什么不能給大企業(yè)貸款呢？現(xiàn)在可以用大數(shù)據(jù)描述大企業(yè)的財務(wù)信息，比如通過對一個生產(chǎn)企業(yè)的裝卸運輸車輛的描述，訂貨、銷售的描述，遠遠可以得到超過它財務(wù)報表的信息和風(fēng)險質(zhì)量。
第三、支付功能方面，出現(xiàn)了支付寶、微信支付等，移動支付已經(jīng)成為個人支付主要渠道；
第四，融資，現(xiàn)在眾籌是一個很大的方向，當(dāng)然還在進一步規(guī)劃。
第五，財富管理，機器做的比人快得多的多。
第六，人工智能對保險的顛覆會來得更加迅猛，因為保險是以場景為基礎(chǔ)的，人工智能的基礎(chǔ)就是以場景為基礎(chǔ)處理特殊的任務(wù)，保險是以場景為基礎(chǔ)的。所以，現(xiàn)在人工智能正在一點一點的切入保險業(yè)，走的非常之快。
第七，整個金融市場的信息管理發(fā)生了很大的變化。
所以，金融科技從根本上顛覆了我們現(xiàn)有的金融機構(gòu)，從內(nèi)部來看，這又是一個很大的變化。
在它改變金融產(chǎn)品和行為的時候，最根本的是把金融機構(gòu)的內(nèi)生的產(chǎn)品，從設(shè)計、生產(chǎn)、風(fēng)控、銷售的過程，變成了外生的產(chǎn)業(yè)鏈的社會的市場的過程。這是一個巨大的對銀行管理者的挑戰(zhàn)，因為它整個理念、方式、流程是完全不一樣的，它取決于和所有垂直產(chǎn)品的合作，取決于和所有市場的溝通交流，改變它的利潤和利潤分享，改變它所有的經(jīng)營理念。
在傳統(tǒng)的金融銀行，金融科技是一個垂直的市場，細分市場，它是不斷一個一個的切割，把傳統(tǒng)商業(yè)因的市場給割掉。余額寶是存款、微貸是貸款，支付是支付，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一個一個的產(chǎn)品，通過金融科技的細分逐漸逐漸蠶食掉了。這是一個很厲害的過程。
金融科技在根本上把商業(yè)銀行的產(chǎn)品鏈變成了一個市場的產(chǎn)業(yè)鏈，把這個產(chǎn)業(yè)鏈拉細拉長，使得無數(shù)的小的市場行為的金融科技可以摻入生產(chǎn)過程和銷售過程。所以，從根本上來說，金融科技把商業(yè)銀行內(nèi)生的產(chǎn)品的內(nèi)部決定的過程，變成了一個開放的產(chǎn)業(yè)鏈的市場的合作的過程。最為關(guān)鍵的，商業(yè)銀行只剩下一個框架。對傳統(tǒng)商業(yè)來說，它改變了銀行的客戶管理、渠道、成本、服務(wù)，它改變了信息，因為商業(yè)銀行的信息維度太單一，它改變了業(yè)務(wù)流程，從人工流程變成了機器的流程，它挑戰(zhàn)了銀行的風(fēng)險管理，所以，它在銀行內(nèi)部的管理也產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)。
傳統(tǒng)銀行的四大基本支柱，分行和分支、網(wǎng)點，現(xiàn)在不存在了。專業(yè)人士的風(fēng)險管理，機器做的更好。產(chǎn)品的綜合整體的設(shè)計能力，被一個個單獨的產(chǎn)品分割。幾個傳統(tǒng)的客戶，戰(zhàn)略合作伙伴變成了一個廣義的，要和幾十個，甚至上百個合作伙伴合作，這是個很大的不同的變化。
如果我們把所有的東西放在一起看，今后的人工智能，智慧金融是數(shù)字世界+物理世界，數(shù)字世界是通過大數(shù)據(jù)對客戶的精準定位、風(fēng)險管理、服務(wù)等所有東西和物理的實施，放在云上降低成本，然后通過各種網(wǎng)絡(luò)，通過風(fēng)控，通過產(chǎn)品，通過效率，來達到整個的客戶。它是一個網(wǎng)絡(luò)世界和物理世界的結(jié)合，這個發(fā)展現(xiàn)在看來也是非常迅猛。
我們到2015年全球的金融機構(gòu)已經(jīng)對傳統(tǒng)銀行的分析做了分析。橫的方面是零售、中間商業(yè)銀行、大公司?？v的是產(chǎn)品、賬戶管理、借貸、支付、金融資產(chǎn)管理。大家可以看到，最多的還是在零售，零售里面最高的已經(jīng)占了25%，是它的支付。深藍表示這些領(lǐng)域的規(guī)模本身是很大的。但我們可以看到，在借貸里面，在大公司這一條其實也在開始。仔細想想，如果我能做零售的話，為什么不能做大公司。
我們把全世界在2014年的整個銀行收入做了一個剖析。把整個銀行的收入分成兩個部分：表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)，整體的利潤比表外業(yè)務(wù)要高，占了54%。表內(nèi)業(yè)務(wù)，借貸占了最大的比，12000億收入，賬戶等等管理是5000多億的收入，成本是1000多億。表外業(yè)務(wù)主要在資產(chǎn)管理、支付和交易，這兩塊也占了11000億左右，但是稅后的業(yè)務(wù)呢，表外業(yè)務(wù)占了59%。資本的回報率來看，表內(nèi)業(yè)務(wù)占據(jù)大量的資本，表外業(yè)務(wù)不占據(jù)很多資本，表外業(yè)務(wù)資本匯報是22%，表內(nèi)業(yè)務(wù)資本回報只有6%。為什么講這個？金融科技第一個蠶食的對象是表外業(yè)務(wù)。從現(xiàn)在的技術(shù)來看，金融科技可以幾乎完整的蠶食所有的表外業(yè)務(wù)。下一步就是對表內(nèi)業(yè)務(wù)的蠶食。從剛才看，存款、貸款、資金管理、支付，現(xiàn)在已經(jīng)都在做，所以，對傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)的蠶食，我覺得也是一個必然的過程。
我們把未來的金融科技對不同銀行業(yè)務(wù)的沖擊，圈的大小表明影響的大小。從這方面可以看到，橫的是不同的產(chǎn)品，大的是資本市場、零售不同的分割。最大的當(dāng)然還是在支付，支付會越來越走向大公司、小公司。同時，在整個貸款方面會走得很前，數(shù)據(jù)分析會很大，而且最終會改變銀行業(yè)的管理和規(guī)劃。從這個意義上說，金融科技對銀行的蠶食是很大的。
未來金融科技的生態(tài)，一定是大的平臺來支撐小的金融科技企業(yè)，從全世界來看，比較到的是IBM、谷歌等等，大的平臺在小的公司，大的平臺載體開始出現(xiàn)，這是未來一個很大的生態(tài)，壟斷和反壟斷變成一個很重要的事情。中國現(xiàn)在金融平臺，幾個比較大的，百度、螞蟻、騰訊、平安，下面支撐了無數(shù)的中小企業(yè)。所以，如果把所有的東西放在一起，我們覺得AI可以應(yīng)用遍布銀行所有的垂直領(lǐng)域，從這個意義上說，金融科技對傳統(tǒng)金融的顛覆和蠶食不可避免。
未來人工智能的走勢，走在最高的還是金融服務(wù)，金融服務(wù)和電訊是人工智能應(yīng)用場景最深、最廣、最有希望的未來，所以，金融業(yè)一定是人工智能，一定是金融科技和傳統(tǒng)科技，大戰(zhàn)一場的戰(zhàn)場。所以，這就回到了我的畢加索的故事。畢加索是個畫家，精力旺盛，畫了很多抽象派的畫，50年代有一個西班牙的畫家想去采訪他，看到他正在津津有味的吃一條魚，發(fā)現(xiàn)他吃魚非常專注、非常認真，把魚吃的干干凈凈，留下了一個完整的魚骨。傳統(tǒng)商業(yè)銀行，如果沒有有效的反對機制，如果不能群起反擊的話，在金融科技的供給下，它就很可能變成一具被畢加索吃剩下來的魚骨頭，頭還在，品牌還在，框架還在，但是垂直產(chǎn)品都被金融科技細分蠶食了。當(dāng)然，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不會坐以待斃，他會反擊，所以畢加索后來畫了一幅魚，我們能分辨這是一條什么魚嗎？畢加索是個抽象派畫家，可以看出魚頭在這里，剩下的都不知道，也許這個魚有翅膀，也許這個魚有腳，也許這個魚有六個鰓，也許這個魚會飛，所以，傳統(tǒng)商業(yè)銀行如果奮起反擊的話，一定會產(chǎn)生出新的魚，這條魚是什么，我們還不知道。但在這之前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行和金融科技必有一場大戰(zhàn)，這個大戰(zhàn)會非常精彩，改變整個金融業(yè)的未來。傳統(tǒng)商業(yè)銀行怎么反擊，這是我以后想要的第二部曲，所以請聽下回分解。謝謝大家！
(責(zé)任編輯：楊澤宇_NF6036)
