“買只指數(shù)基金，然后好好工作！”巴菲特對投資者的建議！
在多次股東大會的時候有很多投資者問過巴菲特，普通人該怎么投資？
對此，巴菲特的所有回答只有一個：指數(shù)基金。
早在1993年，巴菲特就第一次推薦指數(shù)基金稱“通過定期投資指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。
在2007年“對于絕大多數(shù)沒有時間進行充分的個股調(diào)研的中小投資者，成本低廉的指數(shù)型共同基金或許是他們投資股市的最佳選擇。”
在2007年的時候，巴菲特和對沖基金的基金經(jīng)理的一個著名的賭約，賭約50萬美元：你們挑選主動基金組合，巴菲特選標普500指數(shù)基金，我們看未來10年誰收益更高。到2016年底，標普500年化收益率7.1%，但同期基金經(jīng)理挑選的基金，收益率只有2.2%。很明顯，今年就是10年賭約到期了，巴菲特贏得了這個賭局。
2014年的時候，巴菲特還立下遺囑：如果他過世，其名下的90%的現(xiàn)金將讓托管人購買指數(shù)基金。
在對賭開始之前，巴菲特就知道自己必贏無疑。他說：“我經(jīng)常推薦的就是低成本的標普500指數(shù)基金，但是只有極少數(shù)謙虛的朋友才會相信我的話。”
今年巴菲特在股東大會上，又一次表揚了指數(shù)基金。巴菲特忠告妻子在他死后去購買指數(shù)基金：如果她持有標普500指數(shù)基金的話，她會擁有足夠的流動性來提供需要的金錢。指數(shù)基金對于那些期望獲得最少憂慮的人來說這是最好的投資。
實際上，這可不是巴菲特推薦指數(shù)基金的全部。要知道，在巴菲特每年寫的致股東的信中，從80年代起，他連續(xù)十幾次推薦定投標普500指數(shù)。
根據(jù)美國基金行業(yè)的研究數(shù)據(jù)，幾乎沒有任何一只主動管理的基金可以跑贏市場，指數(shù)基金才應運而生，創(chuàng)立的目的就是為了分享市場的平均收益。在這里，搬運工就和大家聊一聊為什么說指數(shù)基金是我們的最佳投資金融品種。
指數(shù)基金具有平均性、永續(xù)性、被動性、周期性和低成本的優(yōu)點。
第一：風險
投資股票的風險真是非常大。香港市場滿地幾毛錢仙股，前段時間好多股票一天跌掉90%以上，美國每年退市的股票比上市的多，我們A股現(xiàn)階段有漲跌停限制，退市數(shù)量很少，再爛的公司重組一下又股價一飛沖天！只要拿著不賣，根本不會虧啊。然而，就算A股如此溫柔，買公司依然風險很大。中國石油上市的時候號稱全亞洲最賺錢的公司，上市當天的最高價就是現(xiàn)在歷史最高價，2015年的大牛市股價還只有上市當天的股價的20%左右，以前的華銳風電（601558），上市的時候各種概念集于一身，上市當年的最高價復權后29.48，上市后連續(xù)虧損，變成了ST銳電，最新收盤股價1.47，剩了5%的股價了，有可能以后永遠都回不到當初的高點了，這還是個股價格方面的風險，還有比如近期的000033新都酒店，停牌后突然被退市，還有市場上很多股票經(jīng)常無緣無故長時間停牌，影響投資資金的流動性，還有公司經(jīng)營不好說不定哪一天就破產(chǎn)了，公司管理層、行業(yè)未來發(fā)展、大股東、產(chǎn)品等等任何一個方面出了問題，公司就可能遭遇滅頂之災。指數(shù)基金沒有這個問題。相對于個股的漲跌，指數(shù)基金因為是把資金分散到指數(shù)中不同行業(yè)、不同的成分股里面去了，可以有效的避免個股的黑天鵝事件，而且指數(shù)基金是永續(xù)存在的，只要市場存在指數(shù)基金就存在，而且不會無緣無故停牌。
第二：成本低
指數(shù)基金投資相對股票投資來說沒有印花稅，相對主動基金來說管理費、托管費等要低，指數(shù)基金相對主動管理型基金每年低0.6-1.5%左右的費率，別小看這點費率，長期累積下來一算也是不少，印花稅也別認為沒多少，抽空把費用單子打出來計算一下，那可不是小數(shù)，一算可能自己都會嚇一跳，至于手續(xù)費，現(xiàn)在有了某券商買ETF連5塊錢門檻都沒了，最低一毛錢手續(xù)費，100塊買ETF隨便玩，沒有哪只股票可以？
第三：省事
對于選股能力不強的投資者來說，可以不用去深入學習會計知識去看投資個股的各種財務報表、不用擔心個股假賬，跟蹤公司各種瞬息萬變的信息，行業(yè)有什么變化，競爭對手又有什么新產(chǎn)品，公司利益有沒有被大股東侵占等等，只要大致看看歷史估值，看看對應指數(shù)現(xiàn)在的估值，找個低位買入長期持有即可。其實大家認真的想一想，我們炒股的比較優(yōu)勢是什么？您比那些深入研究、意志堅定、工具強大、信息全面的機構和個人投資者強在哪里？是資源有優(yōu)勢、信息有優(yōu)勢還是技術有優(yōu)勢？如果我們什么優(yōu)勢都沒有，我們憑什么成為那一賺二平七虧中的10%呢？
指數(shù)基金的策略是買入并長期持有，就像前文巴菲特說的一樣，“買只指數(shù)基金，然后努力工作。”指數(shù)基金就是這樣，買入一只指數(shù)基金然后長期持有就可以了。它不像主動型基金需要頻繁的調(diào)整，所以指數(shù)基金可以做到在不用付出高額的交易費用的情況下，通過復制指數(shù)，跟上市場，跑贏大部分投資者，獲取收益。
第四：估值方便
股票如何估值？PE？PB？ROIC？ROE?現(xiàn)金流折現(xiàn)？內(nèi)含價值？用戶數(shù)？
馬化騰差點100萬賣掉騰訊，結果因為沒人買而作罷這種事我會亂說？小馬哥都沒法對自己的公司正確估值，李澤楷要是一直持有騰訊，現(xiàn)在他已經(jīng)超越他老爹成為亞洲首富了，那就更不要說我們普通投資者怎么對一個公司進行估值了，而指數(shù)基金就不一樣了，現(xiàn)在市場有各種提供指數(shù)估值的數(shù)據(jù)，而且可以持續(xù)跟蹤，估值數(shù)據(jù)有連續(xù)性，而且不會退市、不會停牌。
普通個人投資者的優(yōu)勢和不足：
1. 市場中短期走勢無法預測，長期走勢和國家整體經(jīng)濟形勢相關。
2. 普通投資者根本沒有能力準確判斷99.9%以上個股的價值。
3. 普通投資者最大的優(yōu)勢是：穩(wěn)定的現(xiàn)金流（工資），可以不斷的補倉（所以千萬不要天天看股票耽誤工作。不斷提升自己的職場競爭力，增加收入，才是正道）。
結論：如果看好中國，最簡單的投資方法是完全放棄對個股和買賣點的分析，定投一攬子股票——基金。
主動基金 or指數(shù)基金？
1. 基金經(jīng)理的水平?jīng)Q定了主動基金的業(yè)績，已經(jīng)有歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計證明國內(nèi)外絕大多數(shù)基金經(jīng)理很難持續(xù)跑贏指數(shù)
2. 既然很難選中一個好的主動基金，那我們不如選擇更透明、費用更低，能輕松達到平均收益水平的指數(shù)基金。
結論：投資指數(shù)基金。
有很多私募基金業(yè)績很好，因為購買起點高，很多個人投資者沒有達到購買的要求，所以對于大部分個人投資者來說最好的金融投資品種就是指數(shù)基金。
本篇文章來自于網(wǎng)絡資料整理，參考了E大和其他一些資料加上個人的一些體會，本人計劃整理和轉載一些投資的策略和基本知識，歡迎大家交流指數(shù)基金投資的策略和方法。也可以關注同名的微信公眾號。
