1“三年前我離開生我養我、并為之奮斗的西安，來到深圳，就職于華僑城，冥冥之中可能就是西安人民派我來'潛伏’的招商隊員。”6月19日，深圳，臺上的段先念侃侃而談，卻難掩內心的激動。因為就在今天，華僑城集團公司與西安市人民政府簽訂全面戰略合作協議。華僑城將投資2380億元，打造秦嶺華僑城國家級生態旅游度假區項目、曲江投資平臺及合作項目、“絲路文化”項目在內的7個項目。
同時，華僑城西部投資擬以增資擴股方式，取得曲江文旅間接控股股東曲江文投51%的股份，成為曲江文旅控股股東。與此同時，華僑城還將擁有西安飲食15%的股份以及21.04%股份對應的表決權，成為新的控股股東。
7月1日，曲江文旅公告稱，華僑城西部投資擬以增資擴股方式，取得曲江文旅間接控股股東曲江文投51%的股份。本次增資完成后，持有的權益將超過曲江文旅已發行股份的30%，從而觸發全面要約收購義務（重點1）。因此，根據《證券法》和《收購辦法》，華僑城西部投資應當向曲江文旅除曲江旅游集團之外的其他所有持有上市流通普通股（A股）的股東發出全面要約。本次要約收購不以終止曲江文旅上市地位為目的（重點2）。
本次要約收購股份為曲江文旅除收購人本次間接收購取得的股份以外的其他已上市流通普通股。經綜合考慮，收購人確定要約價格為19.85元/股。
我們再來看看曲江文旅的股價：曲江文旅復牌后最高價為23.5元，但是隨后一路震蕩下跌，目前股價18.65元，較要約收購價折價6.5%（重點3）。那么現在買入能否獲得該折價呢？
2要約收購套利是市場上常見的套利方式，比如中國平安要約收購上海家化。當然也有雷區，比如今年的英力特，好好地要約收購取消了，股價大跌40%左右，投資者損失慘重。
我們來看看要約收購的一些規定：《上市公司收購管理辦法》
什么時候需要要約收購：收購人擁有權益的股份超過該公司已發行股份的30%的，應當向該公司所有股東發出全面要約。 投資者自愿選擇以要約方式收購上市公司股份的，可以向被收購公司所有股東發出收購其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購公司所有股東發出收購其所持有的部分股份的要約。
要約收購的程序：第一步，要約收購報告書摘要。以要約方式收購上市公司股份的，收購人應當編制要約收購報告書，聘請財務顧問，通知被收購公司，同時對要約收購報告書摘要作出提示性公告。第二步：要約收購報告書。收購人自作出要約收購提示性公告起60日內，未公告要約收購報告書的，收購人應當在期滿后次一個工作日通知被收購公司，并予公告；此后每30日應當公告一次，直至公告要約收購報告書。收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日；但是出現競爭要約的除外。
所以要約收購很簡單，兩步走，很多都死在第一步，因為取消要約收購的懲罰措施太輕了：收購人作出要約收購提示性公告后，在公告要約收購報告書之前，擬自行取消收購計劃的，應當公告原因；自公告之日起12個月內，該收購人不得再次對同一上市公司進行收購。
3先看劃過的三個重點：本次增資完成后，持有的權益將超過曲江文旅已發行股份的30%，從而觸發全面要約收購義務（重點1）。本次要約收購不以終止曲江文旅上市地位為目的（重點2）。曲江文旅復牌后最高價為23.5元，但是隨后一路震蕩下跌，目前股價18.65元，較要約收購價折價6.5%（重點3）。
從三個重點可以看出此次收購，華僑城是希望不終止上市，那么自然不希望很多人接受要約，唯一的可能就是股價超過要約收購價。
那么現在唯一的問題就是華僑城會不會取消要約收購。
因本次交易為中央企業全資子公司華僑城西部投資對國有獨資企業曲江文投進行增資，尚需對曲江文投進行審計、評估及法律盡調（1）；尚需履行評估報告備案程序（2）；尚需簽署正式的《增資擴股協議》（3）；尚需華僑城集團審議本次增資事宜（4）；尚需華僑城西部投資將本次增資事宜逐級上報有權國有資產監督管理部門備案或審批（5）；尚需曲江文投履行內部決策并將本次增資事宜逐級上報有權國有資產監督管理部門審批（6）；尚需取得中華人民共和國商務部反壟斷局關于本次經營者集中申報的同意批復（7）。
看步驟來看，每一步都是小問題。
現在來看，這貌似是市場給大家送錢。
