我們常聽到別人說：股市是經(jīng)濟的晴雨表。
大概意思就是，股市的變化領(lǐng)先于經(jīng)濟。
比如，2020年疫情后，大家都對未來經(jīng)濟極其擔(dān)憂，結(jié)果股市深跌后立馬反轉(zhuǎn)，結(jié)果經(jīng)濟居然還不錯，沒有想象中那么差，尤其是我們還趁著海外疫情泛濫，出口大增。
再比如，2021年初，滬深300就開始陰跌，結(jié)果經(jīng)濟也在年中開始逐漸走弱，到今年，大家更是感到經(jīng)濟的凄慘。
這么看來，股市還真能提前反映經(jīng)濟。
如果你真的這么線性思維地認為這句話是真理，那就是典型的韭菜了。
這句話中股市和經(jīng)濟其實并非是因果關(guān)系，而是相關(guān)關(guān)系。這就是里面的玄機。
因果關(guān)系和相關(guān)關(guān)系的區(qū)別，我舉一個例子來解釋。
我們知道公雞打鳴之后，天就會亮，這是相關(guān)關(guān)系。因為你如果把公雞都毒啞了，天照樣會亮。
但很多人就會認為因為公雞打鳴，所以天亮了。大家別笑，錯把相關(guān)關(guān)系當(dāng)做因果關(guān)系的人可是大有人在。
比如，很多人在2019年和2020年炒股賺了很多錢，于是就天真地認為自己是股神在世，以為自己有天才般的投資能力。但真的是這樣嗎？
殊不知，你賺錢和你的能力或許沒有半毛錢關(guān)系，僅僅是因為你趕上了行情。牛市里，傻子都賺錢，你很有可能就是那個傻子。
所以當(dāng)很多人選基金時，拿著基金前幾年的業(yè)績反復(fù)對比的時候，我確實覺得這挺逗的。
下面這張圖是木頭姐和巴菲特最近幾年的業(yè)績表現(xiàn)。如果你只看前半段，你會認為木頭姐是股神，巴菲特是韭菜。
請注意，從2014年到2021年，長達7年時間，巴菲特都是跑輸?shù)摹Ｋ裕瑒e天真地認為基金前5年的業(yè)績好就真的好。
很多人的財富也是這樣做過山車的，他們因為趕上時代紅利，一下子成了爆發(fā)戶，他們都認為這是因為他們英明神武，所以賺了這么多錢。
但又有多少人把這些財富守住了？很多人一旦有了財富，不是亂消費就是瞎投資，最后財富從哪里來，就回到哪里去。你沒有HOLD住巨額財富的能力，最終也會還回去的。
這些例子都是相關(guān)性和因果性的區(qū)別。
所以大家可以仔細想想了，股市是經(jīng)濟的晴雨表到底是相關(guān)關(guān)系還是因果關(guān)系呢？
當(dāng)你搞不清相關(guān)關(guān)系和因果關(guān)系時，只需要去找反例就可以了。
比如，2015年的大牛市，但當(dāng)時經(jīng)濟還很弱，經(jīng)濟是在股市暴跌后的2016年才逐漸企穩(wěn)的。
這就說明它兩不是因果關(guān)系，而只是相關(guān)關(guān)系。
那股市到底反映的什么呢？
股市是一個由人組成的市場，所以它反映的是投資者的預(yù)期。
比如，前不久房地產(chǎn)和汽車不都大漲了一波嗎？
為什么漲？是因為這兩個行業(yè)確實會業(yè)績大增嗎？
不是，僅僅是因為投資者猜測刺激政策會帶來業(yè)績提升而已。
當(dāng)大家都這樣認為的時候，就會形成上漲的趨勢。當(dāng)趨勢形成后，一些傻瓜看到上漲就會追進去，從而把趨勢推升得更猛，不過此時，主力已經(jīng)在悄悄地賣出了。
主力就特別喜歡在看到一些消息后，故意去拉升股價，讓不明事理的散戶認為這些消息確實能帶來公司的業(yè)績提升。
散戶嘛，都是看到股價漲就覺得公司好，看到股價跌，即便是年賺千億的好公司，他們也認為公司就是個垃圾。
所以散戶僅僅是在預(yù)判，而高手則是預(yù)判別人的預(yù)判！
聽起來是不是很繞。我再舉個例子你就明白了。
地上有100塊錢，有一個學(xué)生看到了，立馬準(zhǔn)備彎腰去撿。
這個時候經(jīng)濟學(xué)老師很不屑地說：怎么可能？如果真的有100塊錢，早就被別人撿走了。
這個老師就是在預(yù)判別人的預(yù)判。但搞笑的是，有時候，地上還真的就有100塊錢。
看到這里，你就知道為什么投資這么難了。原因有三：
第一，你看到現(xiàn)象再去投資，容易被別人割韭菜。比如，自己感到經(jīng)濟很好的時候沖進股市，結(jié)果剛進去，股市就暴跌。
第二，你預(yù)判了現(xiàn)象再去投資，也可能被割韭菜。比如，你預(yù)測未來新能源是很好的投資方向，但一進去，股價就暴跌。因為別人都跟你一樣這樣預(yù)判，你就從眾了，只有預(yù)判了你的預(yù)判的人，才把錢賺到了。
第三，預(yù)判了別人的預(yù)判的人，還是可能被割。就比如那個自認為聰明的經(jīng)濟學(xué)老師。
那我們?nèi)绾卧诠墒欣锓€(wěn)定地賺到錢呢？這個最后再說，先來看看哪些情況下，我們最好不要去參與投資。
我有一個長輩，90年代的時候他在一家國企上班。同級別的同事有10個，但是往上晉升只有一個名額。
這個時候競爭就很激烈了，大家相互間明里暗里的斗，都在想著對方會出什么陰招。
這個長輩也挺有趣，他干脆就放棄了，直接留職下海經(jīng)商去了。
幾年之后，他成了混得最好的一個。而那10個同事都混得很一般，斗爭中基本上都是傷敵1萬，自損8千。
怎么自損的？不管是花錢通關(guān)系，還是得罪同事，都是必不可少的。
說這個例子是想說明，如果你在某個投資板塊發(fā)現(xiàn)局面很混亂，一時間摸不著頭腦，那還不如直接放棄，去一個相對簡單和容易的板塊賺錢。
就比如最近這個豬肉板塊吧。
按照以往的豬周期規(guī)律來講，豬肉價格沒有觸底，生豬存欄量沒有下降前，是不應(yīng)該著急下手的。換句話說，在沒有看到養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績轉(zhuǎn)折點前不用著急下手。
可是吧，豬周期的理論被各個自媒體一吹捧，這個投資的方法就成了爛大街的理論了。大家都知道的方法，最終就會失靈了。
所以本輪豬周期就很有趣，豬肉價格還在暴跌中，就有一大批投資者下場布局了。
這些人就是預(yù)判別人的預(yù)判，搶跑了。
當(dāng)很多人都在預(yù)判別人時，養(yǎng)殖企業(yè)的股價就提前被推高了。溫氏股份的股價在去年年中就開始上漲了，而它現(xiàn)在還在巨額虧損中呢。你說投資者是不是都瘋了呢？
一般遇到這種情況，我也就不太愿意參與了。因為場面實在太混亂，大家壓根都不看業(yè)績，而都是在預(yù)判別人的預(yù)判。說白了，大家都在賭博，賭自己能事先猜對別人的想法。
既然投資者內(nèi)部存在嚴重的內(nèi)耗，意見就會分歧，那么股價也不會漲多少，我們也就不知道這個趨勢能持續(xù)多久，畢竟沒有業(yè)績支撐，一切都是虛無的。我們不可能猜透成千上萬投資者的心理。
股價只要稍微一跌，我們就會膽戰(zhàn)心驚，不知道其他投資者是不是要集體撤退了。
或許更扯淡的還在后頭，那就是，當(dāng)這些養(yǎng)殖企業(yè)終于扭虧為盈的時候，股價就暴跌了。
當(dāng)然，在這場博弈中肯定有人是能賺到錢的，但我們投資要看的是概率和賠率，而不是去看個例。
總而言之，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)場面很混亂的時候，就不用去死磕了，換個容易取勝的戰(zhàn)場不是很好嘛？
所以之前我看到很多人死磕醫(yī)藥，就只能嘆息。現(xiàn)在醫(yī)藥的局勢這么不明朗，何必非要去死守它呢？其他賺錢的機會很多嘛！
股市是人組成的江湖，所以在這里賺錢，你得事事料敵于先。
但是當(dāng)大家都是聰明人，都在預(yù)判別人的預(yù)判時，你就很難賺錢了。
當(dāng)前A股的投資者以散戶居多，聰明人還很少，所以有知識和經(jīng)驗的人能薅到不少羊毛，但隨著A股越來越成熟，機構(gòu)投資者會越來越多。
這個時候，大家都是聰明人了，你就很難在這里賺到超額收益了。如果你還是個傻瓜，那肯定會被生吞活剝了。
這是不是像盡了職場？
所以，以我個人的經(jīng)驗來說，為了在股市里賺到長期穩(wěn)定的錢，我有5個原則：
1.沒有業(yè)績支撐的東西我一般不會碰。
比如像軍工這種板塊，本身業(yè)績就很爛，全是靠散戶的想象力撐起來的股價，我是不會去參與的。
反正可以賺錢的板塊多的去了，我干嘛非要吊死在一個板塊上呢。不論是長期收益和短期爆發(fā)力，軍工都還比不上創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而創(chuàng)業(yè)板至少還有業(yè)績支撐。那我肯定選有業(yè)績支撐的板塊。
我時刻提醒自己，我是來賺錢的，不是來賭博的。
2.估值太高，一般不會碰
像很多的科技板塊，上漲確實很猛，但估值常常都高得嚇?biāo)廊恕?/p>
不過由于投資者熱捧，再高的估值都沒人在乎，所以即便我看空，也常常被打臉，它們就是一個勁地漲。
但事實證明，這種板塊上，能賺到錢的也很少。就比如這兩年的新能源和半導(dǎo)體，有幾個人是真賺到錢的？即便賺到錢，占總資金的比例是多少呢？
估計很多人在不斷上漲中就早早的跑掉了。回頭一看還在漲，又追進來，結(jié)果...你懂的。
3.場面太混亂的，一般不會碰
就好比我之前舉例的豬肉、汽車和房地產(chǎn)。
他們都在里面交易預(yù)期，預(yù)期這東西就太不可測了，一個消息可能就會打破所有幻想。
4.尋找正確的非共識
投資市場里，大家都認為是對的東西，通常都賺不到錢，即便賺錢，收益率也很低。
因為大家都認為好的東西，價格都不會便宜。價格不便宜，收益自然也就不高。搞不好還特別危險！
當(dāng)然，大家都認為不好的東西，也不一定就能賺錢。比如大家都知道房地產(chǎn)是夕陽產(chǎn)業(yè)了，如果你非要逆共識而為的話，也會損失慘重。
所以，我們要找的一定是那種大家認為是錯誤的，但它本身是正確的投資標(biāo)的。
比如之前的中概就是一個例子。大家都認為中概要完蛋了，但實際上中概不可能完蛋。
這種正確的非共識，才能讓我們賺到很多的錢。
類似的例子還有保險，只不過現(xiàn)在還沒有被驗證，過兩年再復(fù)盤的時候，大家可能才會恍然大悟。
所以做投資，還真得有點叛逆才行，因為在共識里，很難賺錢，畢竟股市本來就不是一個讓大多數(shù)人賺錢的地方。
不過有一點值得注意，從非共識到成為共識，通常要花很長的時間，所以你得是個長期投資者才能勝出。
5.把最壞的結(jié)果想在前面
投資中，虧損是一定會有的。所以無論我們投資什么都要先把最壞的結(jié)果想到。
事先制定好相應(yīng)的策略，保證在最壞結(jié)果發(fā)生時，不會對我們造成無法彌補的傷害。
比如，倉位控制，建倉方法，止損策略，基本面檢測等等。
總而言之，股市不是經(jīng)濟的晴雨表，而是投資者心理變化的晴雨表。但我個人不愿意去跟人相互預(yù)判，而是在人少的地方偷偷地賺錢。
7月的策略已經(jīng)更新，老朋友可以去看了！
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