最近一年來，國內涌現出非常多各式各樣的家族辦公室，有數據顯示已達兩千多家，可謂方興未艾。在歐美，家族辦公室已經比較成熟，那么國外的家族辦公室是什么特點？家族辦公室和私人銀行又有什么區別？
本期金V說特邀中信信托市場部家族信托團隊主管吳政來聊海內外的家族辦公室。
要點導讀：
家族辦公室于家族信托的區別
海外家族辦公室的特點
相比金融機構，選擇家族辦公室的動力何在？
怎么判斷一個家族辦公室是否靠譜？
家族辦公室的從業人員該注意哪幾點？
現任中信信托市場部家族信托團隊主管
北京大學法學院財稅法方向法律碩士
歷任德勤華永會計師事務所北京分所高級稅務顧問、亞太最大的獨立信托公司保得利信譽通高級項目經理
國內第一批具有家族信托實操經驗從業人士
專注于為個人和公司客戶提供私人財富管理解決方案和服務、為高資產凈值客戶和富裕家族設計家族信托和家族辦公室服務方案、為擬海外上市公司設計IPO信托方案等。
家族辦公室于家族信托的區別
海外經常說，家族辦公室服務是家族財富管理皇冠上的一顆明珠，從2013年開始逐漸引入國內。家族辦公室和家族信托有著明顯區別，并不是簡單的家族信托的升級版，家族信托是一個法律工具，它是利用信托法律制度構建一個信托架構，而家族辦公室則是服務于富裕家族客戶的方方面面需求專門成立的一個辦公室。
海外家族辦公室的特點
以微軟的家族辦公室為例，他服務的重點在于PE類的投資，或者一些金融產品類的投資，當然更多是以股權投資為主。那么每個家族辦公室都有自己的服務優勢，目前來講，海外家族辦公室很多層面上都是偏重于投資類和資產管理類，因為在這一塊能使家族的財富實現更好的保值增值。以后再加入的其他事務，包括家庭法律事務的處理，或者子女教育移民，或者甚至是家族的一些社會事務，比如品牌打造、社會慈善，都是基于家族財富增長的基礎之上去開展這些服務。
所以這些家族辦公室都會比較專注于家族資產的保值增值，主要的服務方向還是幫助家族做，像類似股權這樣相對有一點點風險，但是更長期一點的投資比較專業領域。在這個基礎之上去衍生一些服務，比如財稅、法律啊、子女教育移民，當然這些不是他們的優勢的服務，會去相應地進行一些外部采購，但他們核心優勢肯定是還是PE投資、資產管理，包括基金類投資。
主要有兩種形式，一種是家族內部成立一個家族辦公室，通常來講叫單一家族辦公室，因為我只為我這個家族服務，客戶只有一個就是我這個家族，所以這種叫單一家族辦公室。那么還有一種是成立聯合家族辦公室，也叫多家族辦公室。
而且做相應投資的時候，還會利用不同的法律架構，比如說有些家族辦公室會以有限合伙的形式存在，或者是有限責任公司形式存在。比如像扎克伯格，他就采用了有限責任公司的形式，這些具體形式主要有一些稅務或者其他風險隔離層面上去考慮。
海外一種常見家族財富管理模式會采用基金和基金會并存的模式，基金和基金會有個角色的分工，比如說基金是負責賺錢的，但基金會是負責花錢的，那么基金可能是聘請了一些專業的人士來負責這個基金的整體運作，包括基金下面去做一些并購投資實現賺錢功能，但是基金會負責花錢，可能是家族人員在基金會擔任理事這么一個管理模式。
怎么判斷一個家族辦公室是否靠譜？
主要得看這個家族辦公室有沒有專職人員來做這塊業務，而且專職人員的專業水準如何，主要有3塊，軟件、硬件和人員。就是說家族辦公室幫你提供法律、財稅等服務時，他們有專門配備這樣的人員來提供相應的服務。
例如海外家族辦公室，其實我們先前了解到的一些單一家族辦公室，他們其實有很強大的系統管理。我曾經有一個同事去參觀了其中一家家族辦公室的投資部門，他里面的機房都是層層排著，就是說運算能力相當強，可以運算各種可投資的金融模型。但是國內有沒有這樣資源的能力，你真的成立一個家族辦公室，你的人員和硬件場所都能不能提供讓你真的有能力來跟家族客戶說，能把你的資產拿過來幫你管好，或者你的企業幫你運作好。
相比金融機構，為什么要選擇家族辦公室？
回歸家族辦公室設立最初的原始的狀態，其實家族辦公室在那個羅馬語里就叫管家，就像我們中國封建社會時候，皇室也好或者大的家族也好，它需要有一個大管家，那么大管家下面當然有很多的服務人員。
那么現在的家族也一樣，他為什么要成立一個家族辦公室或者要采購家族辦公室服務，就是因為我這個家族足夠大，但是我一定要一些貼身式的，而且是非常了解我的機構來服務我。而不是一家一家地談機構來幫我提供服務，針對移民去找一家公司，投融資再找相應的金融機構，我沒有這么多精力，但是我需要一個機構，我愿意把我所有的信息包括我家族成員的信息，包括企業信息全部可以提供給他，所以他對我是知根知底的，在這一塊相當于我就是有了一個管家，他能給我提供非常精準而且非常到位的服務，但是像金融機構去推薦產品的時候，還是一個甲方和乙方的關系。而家族辦公室在服務客戶的時候，他代表的是買方視角，是為了家族利益去考慮的，不是站在甲乙方的這個角度。
家族辦公室是有服務類別區分，包括金融財務、家族事務、人文教育傳承以及社會事務，比如中信信托家族辦公室的服務對應分為五條線，投資條線、融資條線、法律條線、財稅條線和事務條線。這五條線會對應家族客戶不同的需求，比如投資條線，中信信托擁有自己的資管團隊和資管能力，家族成員或家族企業有投資需求，都會提供相應的資金管理服務。
以上觀點來源于《理財視野周周聽》第十期吳政的分享，他山之石可以攻玉，海外家族辦公室有何借鑒之處？以中信信托家族辦公室為實例，如何構建家族辦公室打造特色服務？家族辦公室的從業人員又該注意哪幾點？
