基金圈最近最大的大事莫過于14只目標養老基金獲批。
很早之前，好買哥就給大家安利過這類型基金，估計當初還沒蹭到風口，所以大家也并沒太在意這個事情，可當夢想照進了現實，大家卻還沒反應過來：
目標養老基金，真的好嗎？難不成又是新一輪的收割？
好買哥負責任的說，別被一些公號帶節奏，目標養老基金的成立，實際上市意味著作為養老第三支柱的個人退休賬戶實質性啟動，這絕對是一件利國利民的事情！
養老保險為主，企業養老保險和私人養老保險為輔的體系
好像從去年開始，養老這個話題就一直盤踞在熱門的位置。根據數據統計，中國65歲及以上的老年人口，大概到2030年的時候，即將達到24.8%，也就是說每4個人中就有1個老年人，而這個數字到2050年將達到35%。
老年人增多但是養老金不太夠了，根據2017年底人社部發布的《中國社會保險年度發展報告2016》，全國已經有13個省份養老保險基金累計結余的可支付月數不足1年，個別地區赤字超過200億元。
咱們國家這時才反應過來，我們依舊是發展中國家，并不實現高福利，只能給予最低生活保障，所以授人以魚不如授人以漁，養老真的不能全靠政府??！得趁早增加個人投入。
所以今年大家稍注意一點的話，會發現推出了不少“養老產品”。
比如個人稅收遞延型商業養老保險、銀行養老理財、個人養老金投資賬戶等。
現在推出的目標養老基金，當然也是里面的一個小分隊。
那么大家最想問的問題來了：目標養老基金到底是什么？這玩意的年化收益能高過余額寶嗎？會虧錢嗎？
養老目標基金--影響你的退休生活
好買哥打算用Q&A的方式，來和大家解釋。
一：目標養老基金是怎樣一種存在
目標養老基金有三個特征：
1. 要求長期穩健增值
2. 投資人需長期持有
3. 嚴格控制風險
通過這三個特點，大家應該就能明白，目標養老基金并不是風險很高的產品，安全系數相對其他權益類基金搞一些，而它的誕生主要是希望通過個人投資為養老提前積累財富。
二：它和FOF基金有何不同
根據《指引》，養老目標基金將采用公募FOF(基金中的基金)的形式。
看到這，有老司基就會嗤之以鼻了，這不就是掛羊頭賣狗肉么？別急，目標養老基金和FOF還是有很大區別的。
第一：期限不同。目標養老基金是封閉式運作的，有1年、3年、5年不等的鎖定期。
封閉式運作的好處就是管理人可以不受基民影響，做長期投資布局。而之前我們也說過，長期投資公募基金能夠帶來良好的回報。
據中國基金業協會數據，偏股型基金在近19年年化收益率為16.18%，超出同期上證綜指平均漲幅8.5個百分點，跑贏上證綜指1倍。債券型基金平均年化收益率為7.64%，超出現行3年期銀行定期存款基準利率4.89個百分點。
第二：投資策略不同。目標養老基金分兩種策略---目標風險策略和目標日期策略。簡單來說，目標風險策略就是根據自己的風險偏好，選擇相應風險水平的基金，目標日期策略以退休日期為目標，逐年動態調整資產配比。
此外，因為走的是長期穩健增值的路子，所以目標養老基金對于基金經理的選擇也極為嚴苛。《指引》對基金經理提出5年從業經驗，至少2年投資經驗的要求。這就說新手基金經理是無法管理這類基金的。
目前管理養老目標基金投資經理成為基金公司重點吸納的人才，某基金公司甚至對這類人才開出了160萬的年薪！
所以總的來說，目標養老基金和普通FOF基金的區別在于投資目標定位的不一樣。FOF基金講究是相對收益，目標養老基金講究的是確定性前提下的收益，所以其對風險的控制以及組合的回撤、波動等風控指標的要求更為嚴格。
三：目標養老基金的風險如何？
中等風險。通過大類資產配置，控制下行風險。通過調整權益類組合倉位的變動，不斷降低組合的風險水平。
舉個例說明：
比如你買的是目標風險基金，那么當市場波動率升高的時候，為了維持固定的波動率，基金中股票的比例自然會減少，從而避免基金凈值大起大落；而當市場波動率較小的時候會提高股票倉位，更注重股票間的差異，量化選出優質股票。
四：目標養老基金的收益能有多高？
一位業內人士曾說，以40年投資期限為例，如果運作得當，以養老目標基金收益有望超過銀行存款100倍，真的有那么厲害？
雖然沒有直接的類比，但是目標日期策略基金在國內是有先例的。
比如，2006年前后就陸續發行了三只基金。匯豐晉信2016、大成財富管理2020和匯豐晉信2026。
單從絕對回報上看，現存的三只目標日期基金都是比較成功的，截至2018年7 月10日，匯豐晉信2016周期混合、匯豐晉信2026、大成財富管理2020成立以來的收益分別達到185.77%、122.13%和124.55%，年化收益率均超過9%。僅從凈值表現來看，3只產品的資產配置趨勢與其預設的生命周期趨勢一致，均呈現權益倉位隨著目標日期臨近而減少的趨勢。
以最早發行的匯豐晉信2016為例，其以10年為周期，風險資產占比由最初的65%逐年下降，2016年6月1日之后，風險資產占比不超過5%。目前該基金已經走過完整的周期，現按照基金生命周期最后階段“0～5%股票，95%～100%固定收益類資產”的配置運作，理論上基金風險收益比高于純債基金，低于二級債基。
五:哪些人適合買目標養老基金
和名稱一樣，想投機賺快錢的人肯定是不適合買這類基金的。
和基金公司宣傳的那樣，適合購買這類基金的人是“追求養老資金更多更快積累的投資者”，通俗點說就是手頭有一些余錢，并且這些錢在3-5年不著急用，對自己養老資金有詳細的規劃、能接受一定風險并且有一定投資經驗的投資者。
以前市面上養老產品比較混亂，個人投資者往往因為不專業很容易誤判或者被銷售忽悠，以公募形式推出的目標養老基金本質上是以強制儲蓄積累本金，通過專業人士投資爭取增值保值，算是基金的創新業務。
如果要買的話，大家不妨根據自身的實際情況來綜合考量，千萬不要看見產品名就誤認為是保本保息產品，一頭熱血的沖進去。
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