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最近美股歐股下跌非常多。美股創下金融危機之后最大單周跌幅。也有朋友問螺絲釘，美股有沒有一些優秀行業指數基金品種呢？第二，投資美股的指數基金，有外匯額度不夠用的風險。美股的基金，目前交易上，跟A股基金差不多，也是用人民幣去申購的。人民幣到了基金公司那里，基金公司會把人民幣換成美元，然后用美元買美股。但每家基金公司的美元額度，是有限的。一旦額度用完，對應基金可能會暫停申購（通常贖回還是可以的）。這段時間，其實絕大部分美股基金的額度都已經用完，只有少部分基金公司還有額度。螺絲釘以前提到過，A股長期優秀行業的行業，主要是三類，消費、醫藥、科技。美股也是如此。美股的消費、醫藥、科技行業，長期收益也跑贏了大盤（標普500）。一類是納斯達克100指數，這是最有代表性的美股科技類指數基金，在咱們估值表里就有。另一類，是標普科技行業指數，代表是易方達標普信息科技。這兩個指數的重倉股高度相似，區別在于龍頭公司的比例上。- 標普500信息科技行業指數，前兩大重倉股是蘋果和微軟，比例都接近20%。
- 納斯達克100指數中，蘋果和微軟也是前兩大重倉股，但比例接近10%。
也就是說，標普信息科技指數，更集中投資美股信息科技行業的龍頭股。納斯達克100其實持股也很集中，大部分持股也是集中在前十大重倉股。標普科技更進一步，持股更集中。美股科技行業是有一定龍頭效應的，龍頭公司的ROE高于行業平均值。目前標普科技的ROE也超過納斯達克100。標普500信息科技行業最近幾年的收益，也比納斯達克100略高，不過兩者還是高度相似的。像最近美股下跌，標普科技行業，下跌幅度就比納斯達克100略高一些，下跌和上漲都會更劇烈。美股消費行業，也是長期收益不錯的行業。像巴菲特就很喜歡美股的消費類股票。A股里，必需消費的長期收益比可選消費高。比如說過去幾年，白酒、食品飲料等指數的收益就比家用電器、傳媒等更高。但美股家庭消費開支更高，大部分家庭在食品飲料上的開支變化不大，所以美股這些年反而是可選消費的收益更高一些。目前國內能買到的是美股可選消費行業指數基金，華寶美國消費，必需消費還沒有對應產品。這個基金包括的，基本都是我們耳熟能詳的公司，亞馬遜、耐克、星巴克...消費行業整體的ROE也比較高，能達到25%以上，過去長期收益也跑贏了標普500。其實像最近事件，大家也會發現，國內A股的醫藥股這段時間整體表現不錯，反而是受益的。美股也是如此，最近一周，美股醫藥行業的跌幅小于市場平均。國內能買到的美股醫藥行業指數基金不多，目前規模大于1億的，主要是廣發全球醫療保健。這個指數基金投資的是全世界的醫藥行業大盤股。不完全是美股的醫藥龍頭，也有歐洲、日本等市場的醫藥龍頭股。醫藥研發投入比較高，研發周期漫長，公司如果規模足夠大，才可以平滑漫長的投入期，也有實力去做新的研發投入。廣發全球醫療保健也長期跑贏美股大盤，并且醫藥行業的波動，是這三個行業中最小的。最后，我們匯總一下這幾個指數的市盈率，市凈率，和ROE情況，來看一下。這個估值處于什么水平呢？
像標普科技、美股消費，目前都是處于最近幾年估值的中樞以下。
美股熊市下跌持續時間比A股要短很多。
我們也會考慮在下周，開始定投美股的優秀行業指數基金。后續如果美股繼續大幅下跌，也會考慮一次性買入一筆。
不過很遺憾的是，由于基金公司外匯額度告急，場外絕大部分這幾只基金，都已經暫停申購。
目前只有少數還開放申購。具體的買入計劃可以看下周的投資方案，下周公眾號也會介紹的。
作者：銀行螺絲釘（轉載請獲本人授權，并注明作者與出處）
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