有一天，貓媽媽帶回來一只紅氣球，三只小貓都爭著要：“我要!”“給我!”“我要嘛!”一個比一個喊得響，跑在最前面的小貓抓過了紅氣球，于是這個來奪，那個來搶，鬧成了一團。
拿氣球的小貓一脫手，不好!紅氣球飛走了。三只小貓跟著紅氣球跑，紅氣球飛啊飛;飛到山上，掛在了一棵大樹上。三只小貓追過來，一起快快往樹上爬。
突然，從樹里鉆出來—只好大的烏鴉，大烏鴉張開翅膀擋住小貓們的路，用粗啞的聲音說：“不許你們到這兒來，快下去!”
三只小貓從樹上滾下來，又順著山坡骨碌碌滾下山去，掉進了—個泥坑里。它們爬起來，你看看我，我看看你，哎呀，三只漂殼的小白貓變成了難看的小黑貓。“不行!我們得把氣球要回來。”“對，氣球是我們的!”三只小貓氣呼呼地說。
三只小貓重新爬上山，走到幾棵小樹的后面。這時，走在最前面的小貓的尾巴被樹干遮住了，只露出了頭和身體;中間的那只小貓，頭和尾巴被樹干遮住了，只露出了身體：最后的小貓呢，頭被樹干遮住了，只露出了身體和尾巴。
大烏鴉看見了，嚇了一大跳：“這是什么怪物呀!烏黑的身體這么長!不得了、妖怪來啦!”大烏鴉拍著翅膀飛走了。
“哈哈哈!大烏鴉逃跑了!”三只小貓爬上樹，拿到了紅氣球。然后，它們手拉著手，高高興興地回家去了。
