作者：L大樹_軍座
今年以來創(chuàng)業(yè)板漲了23.8%，科技股漲得昏天黑地。大白馬藍(lán)籌股不但沒漲還跌了，中國(guó)平安跌了3.6%，許多股民心里急，問大樹中國(guó)平安何時(shí)才能突破100元？
好吧，大樹就來說說中國(guó)平安何時(shí)突破100元？由于中國(guó)平安在2008年犯了一個(gè)錯(cuò)誤，所以機(jī)構(gòu)們總是給中國(guó)平安最低估值，十倍市盈率左右。
馬明哲為此2008年薪酬都沒有拿。當(dāng)年的落后生，多年以后已經(jīng)變成了三好學(xué)生，這么多年平安專心國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展，取得了可喜可賀的成績(jī)。可機(jī)構(gòu)就是不給合理估值。
讓我們看看變成三好生的中國(guó)平安，現(xiàn)在每年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之路吧。2015年中國(guó)平安每股業(yè)績(jī)3元，經(jīng)過三年熊市，2018年底實(shí)現(xiàn)了每股利潤(rùn)翻倍達(dá)到六元。
已經(jīng)成立30年的中國(guó)平安正行駛在利潤(rùn)增長(zhǎng)的快車道上。分紅也逐年大幅提高，2016年兩次分紅僅有0.55元，2020年兩次分紅將達(dá)到2.2元。四年四倍的增長(zhǎng)啊！
讓我們看看2019到2021年，三年中國(guó)平安的利潤(rùn)增長(zhǎng)吧。
預(yù)計(jì)2020年業(yè)績(jī)小年給15%增長(zhǎng)是比較保守的。2021年業(yè)績(jī)大年增長(zhǎng)25%的預(yù)計(jì)，對(duì)比2017年和2019年業(yè)績(jī)大年也很保守。
股友會(huì)問說了半天到底什么時(shí)候中國(guó)平安股價(jià)沖破100元呢？別急，聽大樹慢慢道來。中國(guó)平安的股價(jià)長(zhǎng)期貼著十倍市盈率的估值底再走。2016年業(yè)績(jī)?nèi)喙蓛r(jià)30多元。2019年業(yè)績(jī)八元多股價(jià)80多元。2020年業(yè)績(jī)九元多股價(jià)將會(huì)90多元。
但是，但是，去年下半年股價(jià)有沖到92元的時(shí)候。今年下半年不排除機(jī)構(gòu)腦子一發(fā)熱，股價(jià)會(huì)沖到100元。所以大樹預(yù)計(jì)2020年底有沖100元的機(jī)會(huì)，2021年底有沖120元的機(jī)會(huì)。
讓我們?cè)賵?jiān)持一下吧！炒股是一場(chǎng)馬拉松比賽。熬到牛市，取得最后勝利的一定是屬于有耐心的股民。
文末思考：
作者在文章的估值是用的市盈率，這是一種比較粗糙的方法。PE貼著10倍走或許也是一個(gè)思路。
更通用的做法，保險(xiǎn)公司（主要是壽險(xiǎn)公司）的估值一般看內(nèi)含價(jià)值 EV（Embedded Value），以及基于內(nèi)含價(jià)值的 P/EV ( Price/Embedded Value ) 、EV 營(yíng)運(yùn)回報(bào)率 ROEV、EV 增長(zhǎng)率、新業(yè)務(wù)價(jià)值等指標(biāo)。
內(nèi)含價(jià)值是保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)有的概念，是指在充分考慮總體風(fēng)險(xiǎn)的情況下，適用業(yè)務(wù)及其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流中股東利益的現(xiàn)值。
通俗地說，內(nèi)含價(jià)值是在沒有考慮公司未來新業(yè)務(wù)銷售能力的情況下現(xiàn)有公司的價(jià)值，可以視為壽險(xiǎn)公司進(jìn)行清算轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)值。內(nèi)含價(jià)值是對(duì)一家壽險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的估計(jì)，不包括未來新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的價(jià)值，直接反映壽險(xiǎn)公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)成果。
寫在最后：
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