金融工作會議一開，市場風聲鶴唳。從周一早上的開盤來看，銀行為頭的大金融表現強烈，也是我近期一直操作的，銀行比較少，券商比較多，目前看來還是銀行厲害?？赡苷麄€下半年，金融仍是主旋律。短期內，指數應該還會調整，今天可能只是一個開始，所以倉位放輕的同時，要考慮，在企穩和反彈中布局什么？
近期一直在公眾號（善擇投資：shanzetouzi）上喊的口號是：銀行券商如鋼鐵，煤炭稀土中字頭，呵呵，不信的歡迎關注查看歷史消息驗證。
其實早在5月25日的文章里GY_GY：當前市場操作策略分享就提到了，對于穩健型投資者的投資選擇，最好是上證50ETF和恒生ETF，從5月26日到7月14日，上證50ETF區間漲幅8%左右，香港市場差一點，但也不虧錢，漲幅相對于上證50ETF更小，所以應還有機會，但最好賺的錢已經越來越少。對于普通投資者而言，想投資香港股市又不熟悉，所以恒生ETF算是比較好的一個選擇。
除去金融和兩個ETF之外，市場總要繼續輪轉，所以主板的各個板塊總還有機會。而今天要分析的則是去年做過的白酒（水井坊），今天跌幅較大，反彈不多。
沱牌舍得居然跌停了，倒是不錯。
主要的邏輯還是看業績
近期中報不斷預披露，市場對中報業績非常敏感，一不小心就容易踩到業績變臉的雷。在預披露中，大幅度的業績修正均會在股價上充分反映，比如如酒鬼酒中報業績預告超出預期。
從2016年開始，白酒行業正是進入復蘇階段，全行業開始扭虧，只有皇臺酒業繼續虧損，今年也扭虧摘帽了。水井坊2016年6月底股價輕松越過15年牛市最高價，貴州茅臺幾乎同期越過牛市最高價。
敢問當時有幾個板塊，是集體性的股價超過15年牛市價格？包括很強勢的銀行也沒有，而銀行這一波的目標位理應也在這個位置，對不？
在2016年7月之后，白酒股開始高位橫盤震蕩，很多人認為到頂了，現在看來并不是。白酒同樣作為一個周期性行業，一旦復蘇，不會是一年半載就完的事，至少從哲學上來說，熊了4年，怎么也要牛個兩年吧。
回到業績來看，預計茅臺上半年收入增速 26%-30%，十分可觀；二季度發貨較少但價格堅挺，上半年整體銷售良好，集團層面上半年銷售額有望超過既定目標， 銷售額達成目標，售價堅挺，那么毛利率必然有保證，凈利潤大概率將超預期。
7 月 12 日瀘州老窖經銷商反饋 1573 暫停接單發貨，根據對公司歷史停貨行為梳理，預判老窖上半年銷售收入完成情況良好，也在朋友圈看到有瀘州老窖的朋友在發這則消息，也托他的福，在今年年初就推薦好友買了，目前收益30%多，跑贏多數基金吧。
除了高端白酒以外，次高端也是受益重點，比如一直青睞的水井坊，因為大學畢業第一份工作就在水井坊公司附近，這是情懷，比如今天跌停的沱牌舍得，以及因為塑化劑而夭折的酒鬼酒。
就目前而言，白酒板塊最好賺的錢已經沒有了，不論是茅臺還是五糧液，又或是瀘州老窖，短期見頂意味著調整，調整的力度如何，回踩60日均線敢不敢買，跌破60日均線敢不敢加倉，都成為疑問，風險收益比看起來不再那么誘人。
但收集一下白酒板塊的半年報預披露業績情況看看
酒鬼酒預計2017年1-6月每股收益盈利:0.2154元-0.2646元,
洋河股份預計較上年同期增長:10.00%-15.00%。
山西汾酒預計2017年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比,將增加50%-70%。
貴州茅臺2017 年第一季度純利同比增長25%，上半年好于25%的概率較大。
五糧液一季度凈利潤增長23%，上半年在這個水平浮動，保持20%的增長沒問題。
今世緣一季度增長25%，上下浮動，20%左右的增長。
瀘州老窖一季度凈利潤增長34%，1573小爆發，上半年至少在30%以上。
迎駕貢酒一季度凈利潤增長12%，上半年應該在10%左右，稍微偏悲觀一點可以看到0%。
水井坊一季度凈利潤增長9%，上半年比較樂觀，至少10%-20%的增長。
古井貢酒一季度凈利潤增長18%，上半年應該能夠看到10%-20,。
口子窖一季度凈利潤增長20%，上半年繼續看20%左右。
順鑫農業一季度7%，上半年10%左右。
金徽酒一季度增長23%
金種子酒-77%
青青稞酒-29%
皇臺酒業繼續虧損
伊力特增長26%
沱牌舍得增長235%
總體來看，高端酒保持穩定的增長，因為體量較大，能有10%-20%，甚至有30%的增長，已經很好。次高端則彈性更大，比如沱牌舍得和酒鬼酒，水井坊等。
低端酒則分化嚴重，今世緣和古井貢酒有獨特文化的市場表現好。
如果白酒板塊中能有部分一季度表現好的企業，能像酒鬼酒一樣繼續超預期增長，那么將帶領白酒板塊再來一波，至少從目前來看，除了高端白酒個股在相對高位以外，多數白酒個股還是在調整后的相對低位。
其實都能上車，只是非要選出個一二三，我認為是下面這些。
水井坊
老情人不用說，5月初跌倒21塊左右，我說的看到30左右，后來最高到27，差一點，調整調整30以上沒問題。
水井坊于 7 月 10 日向全國省級總代發出了“關于產品價格調整的通知”，該通知顯示，水井坊將上調產品價格，其中主力高檔及中高檔產品典藏、井臺及臻釀八號出廠價分別上調 15 元/瓶、 10 元/瓶和 10元/瓶，其他產品如晶瑩裝等價格也有所上漲，此次價格調整將不晚于今年 8 月 10 日進行。這次水井坊的提價完成了次高端品牌全線提價，次高端陣營競爭更加白熱化。
白酒也是漲價概念哦，同時，即將迎來國慶和中秋佳節，白酒消費有個小脈沖是理所應當。在前兩年更換中國總經理范祥福，然后快速扭虧摘帽，看看老外玩白酒能玩出什么樣吧。
同時，一季度不到10%的增長，如果半年報和酒鬼酒一樣出現超預期增長，那么股價也應該走出相似走勢。
本來就這一個水井坊，不過今天沱牌舍得跌停，倒是不錯的機會。
要知道沱牌舍得現在已經不是國企啦，2015年賣給了天洋集團，其成本高達49元/股，天洋入主后主要在營銷上給予了很大的幫助。
同時，按照射洪縣政府當初給接盤方天洋控股提出的2018年沱牌舍得集團力爭實現50億元銷售收入，稅收10億元；2020年，沱牌舍得集團力爭實現100億元銷售收入，稅收20億元的業績要求測算，到2018年，沱牌要在2013年的營收基礎上，每年實現至少22%的增速。（當然這個都是表面功夫，到時候誰還記得）
沱牌舍得和水井坊類似，都是主打中高端的川香白酒，所以有點沖突，不做主要班車。
