中報即將進入密集披露期，蘋果產業(yè)鏈已經進入最佳配置時點。已經披露的白馬公司中報和三季報指引均展現(xiàn)良好業(yè)績趨勢。1）蘋果產業(yè)鏈整體三季度展望趨勢想好，從我們了解的備貨情況看，OLED款良率爬升較快，預計9月份會迅速上量，非OLED款生產已經大量備貨。核心白馬品種asp新機型asp提升幅度可觀，歌爾，信維，藍思，立訊，安潔，德賽等品種三季度彈性高，且景氣持續(xù)2-3個季度，建議繼續(xù)加強配置；2）國產機進入新機發(fā)布備貨期，HOV下半年全面屏新機種刺激換機潮，雙攝像頭滲透率進一步提升，重點推薦歐菲光，關注長盈精密；3）安防產業(yè)預計下半年景氣度更高，核心品種毛利率還有提升空間，推薦海康，大華；
激光產業(yè)景氣度持續(xù)超預期，下游制造業(yè)激光設備滲透率大幅提升。不同于市場關注大客戶換機對于設備端的拉動。我們調研非上市激光企業(yè)驗證，今年行業(yè)的景氣度是全方面的，隨著成本下降導致滲透率出現(xiàn)拐點。在汽車，工業(yè)，加工行業(yè)激光設備滲透率快速提升，包括中大功率和紫外設備。繼續(xù)重點推薦大族激光，華工科技，關注福晶科技，整體行業(yè)高增長還將持續(xù)1-2年。
小間距LED封裝龍頭國星光電上周發(fā)布中報，上半年凈利潤大增62%，同時預計前三季度60%-100%增長。結合洲明科技、利亞得中報高增速。我們判斷伴隨小間距技術成熟+成本下降，商業(yè)顯示300億市場將為小間距LED打開巨大市場空間。我們判斷到2019年小間距市場達到100億，2017-2019年三年復合增速40%+。繼續(xù)推薦小間距龍頭利亞得、洲明科技；小間距封裝龍頭國星光電。
主題板塊繼續(xù)推薦LED、安防、OLED、聲學和汽車電子等五大主線
核心推薦組合：海康威視，大華股份，國光電器，中茵股份，大族激光，歌爾股份，京東方，水晶光電，信維通信，安潔科技，三安光電，洲明科技，鴻利智匯，勁勝精密，立訊精密
風險提示：市場需求不及預期
