面對(duì)動(dòng)蕩不安的A股，估計(jì)有不少朋友想投資港股，但是對(duì)如何投資港股不是很清楚。其實(shí)相比于開(kāi)通港股賬戶(hù)和港股通來(lái)說(shuō)，還有一種最簡(jiǎn)單的方式就是直接購(gòu)買(mǎi)港股相關(guān)的場(chǎng)內(nèi)交易基金。我們今天就來(lái)理一理有哪些基金可以幫助我們投資港股。
一般來(lái)說(shuō)，投資港股的基金主要分為兩類(lèi)：跟蹤 $國(guó)企指數(shù)(HKHSCEI)$ 和跟蹤 $恒生指數(shù)(HKHSI)$ 。恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)企指數(shù)”或“H股指數(shù)”。該指數(shù)的編制目標(biāo)是反映在香港股票市場(chǎng)上市、具有代表性的中國(guó)H股企業(yè)股票價(jià)格變動(dòng)的概貌和運(yùn)行狀況，現(xiàn)在包括40只市值最大及成交最活躍并以H股形式在香港上市的中國(guó)企業(yè)表現(xiàn)。這里面的公司都是大家熟悉的，或者說(shuō)是生活中常見(jiàn)的，其中前十大權(quán)重股為全部為銀行、保險(xiǎn)和石油。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)企指數(shù)PE在10-20之間波動(dòng)，處于10以下就是低估區(qū)域。根據(jù)官網(wǎng)給出的數(shù)據(jù)， 截止到2015.9.25，國(guó)企指數(shù)的PE為6.93，股息率為4.37%,應(yīng)該屬于極度低估區(qū)域。
匯總了一下跟蹤國(guó)企指數(shù)的可以場(chǎng)內(nèi)交易的基金有：
其中跟蹤H股指數(shù)的ETF基金中，建議關(guān)注規(guī)模和成交量比較大的 $H股ETF(SH510900)$ 。因?yàn)橐?guī)模越大，就越不容易受大額申贖的影響，會(huì)更準(zhǔn)確的跟蹤指數(shù)。 $恒生H股(SZ160717)$ 在2015年4月份的時(shí)候就因?yàn)檫B續(xù)多日大額申購(gòu)導(dǎo)致落后指數(shù)6個(gè)多點(diǎn)，而規(guī)模更大的H股ETF受到的影響很小。
H股B由于沒(méi)有下折條款，如果在極度低估的區(qū)間內(nèi)也可以考慮。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題我在另一篇文章中進(jìn)行過(guò)分析，感興趣的可以看一下：無(wú)下折條款的H股B有沒(méi)有投(tou)資(ji)價(jià)值？
http://xueqiu.com/4756170769/56321557
恒生指數(shù)以香港股票市場(chǎng)的50家上市公司股票作為成份股，是目前反映香港股市走勢(shì)的最具影響力的股價(jià)指數(shù)。它的前十大權(quán)重股除了內(nèi)陸銀行股外，還有匯豐控股、騰訊控股、中國(guó)移動(dòng)、長(zhǎng)和、香港交易所，這些都是在A股買(mǎi)不到的公司。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，恒生指數(shù)PE在10-20之間波動(dòng)，處于10以下就是低估區(qū)域。根據(jù)官網(wǎng)給出的數(shù)據(jù)， 截止到2015.9.25，恒生指數(shù)的PE為8.65，股息率為4.24%，應(yīng)該屬于極度低估區(qū)域。
匯總了一下跟蹤恒生指數(shù)的可以場(chǎng)內(nèi)交易的基金有：
其中跟蹤恒指指數(shù)的ETF基金中， $恒指ETF(SH513600)$ 和 $恒生通(SH513660)$ 都是去年底成立的，目前的規(guī)模和成交量都比較小，所以還是建議大家關(guān)注成交量最大的 $恒生ETF(SZ159920)$ 。
$恒生B(SZ150170)$ 與 $H股B(SZ150176)$ 不同，它是有下折條款的。但是它距離下折母基金還需要下跌30%。考慮到當(dāng)前的PE為8.65，如果下跌30%的話(huà)PE達(dá)到令人發(fā)指的6左右，這種可能性應(yīng)該還是比較小的。
最后給出我們投資指數(shù)的一個(gè)基本思路：
1. 看好相應(yīng)指數(shù)想長(zhǎng)期持有的朋友，首選ETF基金作為底倉(cāng)：它倉(cāng)位穩(wěn)定，受大額申贖的影響較小，能夠比較哈的跟蹤基準(zhǔn)。并且因?yàn)楣上⒎旨t的因素能夠每年戰(zhàn)勝指數(shù)大概2個(gè)點(diǎn)。
2. 熟悉分級(jí)折溢價(jià)套利并且長(zhǎng)期看好相應(yīng)指數(shù)的朋友，首選分級(jí)基金母基金作為底倉(cāng)（如果有的話(huà)）：可以在跟蹤指數(shù)的同時(shí)進(jìn)行折溢價(jià)套利，保守估計(jì)每年戰(zhàn)勝指數(shù)大概5個(gè)點(diǎn)！
3. 在指數(shù)被嚴(yán)重低估或者指數(shù)快速下跌后博反彈的話(huà)，可以選擇分級(jí)基金B(yǎng)份額作為短期配置（如果有的話(huà)）：有杠桿，能夠享受指數(shù)上漲的更多收益！
4. 買(mǎi)入任何基金的時(shí)候，要關(guān)注折溢價(jià)率，盡量不要在有較大溢價(jià)率的時(shí)候買(mǎi)入。
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