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讓我們回到市場本源來思考問題——繼續做多成長股

讓我們回到市場本源來思考問題，這句話包含2個意思，一是我一直強調的讓我們聆聽市場的聲音，二是讓我們考慮一下上漲與下跌的本質是什么！

 首先，讓我們靜下心來聆聽市場的聲音吧，市場的聲音其實很容易聽出來，只不過無數人聽到了也不肯跟隨罷了，按我的話說就是送他們個巴菲特，他們依然會虧錢！舉個例子，市場從底部起來，民生領漲，無數人不肯承認銀行能大漲，也就是不肯承認該買銀行股，更不肯承認自己踏空了，這些人可不只是散戶，包括無數名人，比如邁克吳！那么市場現在的聲音是什么呢？之前說得很明確了，市場從2月5日以后擺明了告訴你小盤股領漲，上證完蛋，可就是有無數人非要在那么高的高位強調銀行有價值，說實在話，銀行有沒有價值我真不會看，但是就算有，也可以等等再買吧，這位置買進去捂半年？當然，市場的聲音有時候也不是那么明確的，很多時候有雜音，這也導致很多時候我們會聽錯，或者一時聽不出市場到底是什么意思，也就是因為沒法一下確定，所以才要遵守趨勢和止損的原則！那么回過來我們說說今天市場的聲音吧，第一，市場說上證絕對是弱勢，為什么？因為上證領跌，而且跌幅超過預期！因此我們可以得出結論，依然不買入大盤股！第二，市場說成長股依然還在上升趨勢內，會不會跌破趨勢？市場沒說！所以我們的選擇是繼續持有成長股！耐心等待市場給我們一個明確的答案！

其次，讓我們考慮下上漲和下跌的本質是什么！市場經常會因為一些短線的擾動而發生暴漲或者暴跌，這就所所謂的主題投資的來源，我們不排斥主題投資，但是并非每一次有主題一定會漲，而長期看，決定股價漲跌的根本還是業績！這本來是一個很簡單的道理，但是就是這么簡單的道理，大多數人并不接受，很多人會說大盤如果要起來那就買有色，煤炭，理由是每次大盤起來它們都大漲，事實上不止散戶有這個想法，很多券商，機構都有這個想法，主要原因就是過去幾年都這樣，讓他們形成了思維定勢！但是我又要老生常談了，第一政府沒錢，第二大多數資源品的最大消費國就是中國，第三中國的消費，外貿都拉不動，投資因為沒錢也拉不動，所以必然的結論是經濟只能弱復蘇，有色，煤炭的消費量下滑，同時產能嚴重過剩，所以有色煤炭的前景不會好，之前被一些資金炒起來一波，事實證明就是短期擾動，漲上來了，沒任何東西支撐，怎么上來，怎么下去！更何況從長期看還有不少利空等著這些板塊，比如美國何時退出QE，美國何時開始大量出口煤炭跟天然氣，等等等等！

但是，經濟弱復蘇并非是壞事，經濟差反而是中國的機遇！危機危機，是危也是機，09年我寫過，經濟危機是市場經濟的自我糾錯機制，是資源再配置過程，2004年的時候我們只要隨便找幾個農民工踩縫紉機就能年入幾百萬，那時候“深化改革”的口號喊再響也不過是喊給高考的學生用來背書用的，誰TM有動力去改革啊，只有現在這樣，企業家沒錢賺了，老百姓發現生活艱難了，政府財政也有問題了，企業家才會想著產業升級，老百姓才會逼著政府改革，政府才會有動力去改革！所以09年我寫過，這次一定會變，但是時間與決心是最大變量，順利則是改革，不順利則是自下而上！而這期間經濟結構是倒逼著改善的，也就是說如果你不愿意去從事新興的行業，你根本沒錢賺，舉個例子，這幾年開工廠的，可能還不如開淘寶的大賣家賺得多，如果2個都是上市公司，你覺得誰的估值高？必然是后者，所以給予新興產業，給予創業板高估值是有理由的，更何況現在創業板的估值跟增速還是匹配的，并沒有太離譜！

既然上漲跟下跌的本質是業績的增速與估值的匹配問題，那么我很明顯可以發現，媒體鼓吹是一個模式，市場的追求是另外一個模式，本質上我們應該追求的是高業績增速低估值，而這些個股幾乎都在成長股板塊里，而且我之前無數次說了，醫藥股大多數在進入造泡沫過程，我不排斥造泡沫，而且我認為今年就是成長股的泡沫化過程，所以醫藥股還會漲，但是這波漲完，醫藥可能半年沒行情！我可以這么形容一下醫藥的泡沫，醫藥現在動輒35-40倍PE，業績增速一般一不過就是每年30%甚至還不到，而601117大概13倍PE，今年業績預告25-30%（大概率會超過這個區間），你比我貴3倍，你的增速跟我差不多，憑什么？憑你的熱情？好吧，熱情消退之時就是我勝出之日！既然你們要談價值投資，那我引用巴菲特的話，只有當潮水退卻的時候才知道到底是誰在裸泳！當然，醫藥有沒有低估的，有，不少都在我推薦的個股里了！

因此我們可以看出無論從我們經濟發展的現狀來看也好，從業績增速跟估值匹配來看也好，成長股都是大勢所趨，所以，無視上證，繼續做多成長股！之前說了，成長股的盛宴才剛開始呢！

PS，順帶說一句，去年年初有幾個關于白酒的預言，第一個，7月之前酒鬼大牛，第二個，7月之后茅臺去180,2013年茅臺去150甚至更低，洋河則淪為垃圾，第三個，2013年可能會好的只有三線白酒