導讀：不知不覺，2019年就過去了一半了。甭管過得好壞，都要抽個空子盤點盤點，了解過去、看清未來。借著眾多公募基金新鮮出爐的基金二季報，bo姐找來了9年賺434%的傅鵬博、南方史博、前海開源邱杰等明星基金經理，瞅瞅他們都買了啥。額外還發現了一只很猛的基金，二季度砍掉80%的倉位。。。
大佬論市
盼望著盼望著，基金二季報新鮮出爐了！
平安基金、睿遠基金、南方基金等20余家基金公司，首批發布了基金二季報。其中不乏睿遠基金傅鵬博、南方基金史博、前海開源邱杰。
場面很熱鬧！bo姐也忍不住捧個場子了。。。
睿遠成長價值混合二季度季報顯示，基金重倉了立訊精密、科倫藥業、東方雨虹、隆基股份和騰訊控股。
傅老師第一重倉股是立訊精密，bo姐不太看好。
因為制造業里科技股正在雷點！前有康得新爆雷，再往前有藍思科技、歐菲光這些，幾乎都出現了負面。前兩天大族激光，業績也是暴跌60%-65%，股價直接跌停。
總的來看，傅鵬博主要聚焦在信息技術（立訊精密、納思達）、醫藥生物（科倫藥業、新和成）、化工（萬華化學、國瓷材料）等成長性行業，十大總倉股權重占比57%。
額外包括了騰訊（信息）和H&H國際控股（合生元奶粉那個）兩只港股，布局A股+H股兩地市場。
從成分股選取的角度來說，睿遠成長價值混合基本做到了當初招募書中的承諾：主攻成長，沒有風格漂移。
傅鵬博后市觀點：以先進制造、醫療健康、食品消費為重點選擇方向，從中選行業中有競爭力的領軍公司。
說完傅老師，咱們接著看南方基金史博。
南方瑞合二季度新進了沃森生物、五糧液、新媒股份、魚躍醫療四只個股，基金主要是重倉醫藥和白酒。
史博指出，未來投資機會主要來自于三方面：
類型一，估值重估（隨著外資加配中國資產，短期景氣度較好的優質資產估值不斷重估；一些景氣度不佳的優質資產，有望隨著未來景氣度好轉，估值發生重估）；類型二，細分領域景氣度持續向上（例如：光伏、豬周期、5G 、醫藥等領域）；類型三：早周期（例如：汽車、地產、家電等）。
前海開源邱杰：二季度增持消費、有色等行業。
對比一季報，前海開源再融資前十大重倉股中，新進長安汽車、格力電器、洋河股份、山東黃金4只個股，游族網絡、同花順、億聯網絡、三安光電退出前十大重倉股，同時對華泰證券進行減持操作。
有基金砍倉80%！
據Wind數據顯示，截至二季度末，已披露二季報的主動權益類基金平均倉位是66.45%，處于較高水平。
但是，有人星夜赴考場，也有人辭官歸故里。比如一些基金在二季度大幅降倉，砍倉幅度甚至高達80%！
比如泰達宏利新起點A，倉位一季度末是83.20%。
基金的前十大重倉股，主要是保利地產、交通銀行、光大銀行、中國太保、海爾電器等，倉位配置偏保守。
然后披露二季報的時候，基金就大幅砍倉了。
二季度末，基金的股票倉位5.27%，基金89.41%的資產配置到了債券類資產上，砍倉幅度將近80%！！
比起一季報的偏保守，已經是極端的保守了。
二季度股市大幅下跌的時間里，這只基金凈值穩得一匹。今年上半年累計錄得29.89%收益率，真是服氣！
同樣大幅減倉的還有農銀匯理工業，季報這樣說：
“在4月中旬，出于對海外風險的擔心，適當降低了倉位，對養殖板塊做了減持，并對保險、醫藥、食品、計算機做了適當增持，整體組合更加均衡，并且加重了對風險的關注，但也犧牲了一定的彈性。”
農銀匯理工業4.0更是在二季報中直言：展望2019年下半年，上半年樂觀時期已過，下半年需要相對謹慎。
事實上，逢高減倉的基金經理并不在少數。
北京一位公募基金經理透露：“二季度我們也覺得農林牧漁的漲幅有點過高，所以一定程度上降低了倉位。”
中小創要逆襲？
最近基金圈有一個焦點話題，就是風格切換。
根據已經披露的基金二季報數據：
公募基金前十大重倉股主要是貴州茅臺、中國平安、五糧液、格力電器、伊利股份、溫氏股份、中信證券、保利地產、美的集團、長春高新。
就是說，公募基金依然重倉白馬股和金融股。
但是白馬漲了很多了，是不是要切換風格了？
海通證券荀玉根團隊在7月11日研報中指出：A股價值和成長風格3年左右一輪換，16年后價值占優，而到了19年，恰好踩在了周期輪換的時點上。
圈子里對行情風格是否切換，也是吵個不休！
但從投資來看，一直崇尚價值投資、偏好白馬股的傅老師已經調整了方向，十大重倉股幾乎沒啥白馬股。
在傅鵬博前十大重倉股中，第1、2、3大重倉股分別為中小板的立訊精密、科倫藥業、東方雨虹，另外第6、9、10位的新和成、納斯達、國瓷材料，也分別隸屬中小板和創業板。
主板的個股只有2只，隆基股份和萬華化學。
最后，bo姐簡單說一下自己的觀點：
整體來看，消費和白酒的估值已經不便宜！截至目前，白酒指數的PE為29.9倍左右，處于歷史估值百分位的83%，已經是一個偏高估的位置了。
現在去投資消費，還有一些白酒基金，風險已經比較大了。在投資理財這件事上，還是要謹慎一些的好。
對于中小創這個風格切換，關鍵其實是業績。
要知道過去兩年，中小創的爆雷真是此起彼伏，玩了個好不熱鬧。bo姐覺得，穩穩定投滬深300就蠻好的。如果看好風格切換，也別自己瞎選基金，注意定投中證500指數基金就行。
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