IHS能源研究機構近日發布煉油銷售市場專題報告指出：當前國際大石油公司收縮煉油業務，而國家石油公司則在擴張煉油能力。
IHS
數據顯示，全球有約45個國家石油公司（NOC）擁有煉油業務，占世界原油餾分能力40%以上，按照目前勢頭若不出意外，未來10年這個占比將達到45%。2005年以來，在全球煉制能力凈增長中，NOC占了95%，但這一增長集中在少數公司，其中最大的10個公司就占了NOC的70%，過去12年他們的能力增長了80%。這些公司已不僅是NOC中的巨頭，而且有的成為世界頂級煉油商。按餾分能力排位，世界最大的10個煉油商中有6個是NOC，前三名中就有兩個，即中國石化和中國石油。
NOC的發展戰略差別很大，對此IHS分了3類：一是維持現狀型（Cruise control），主要局限在國內市場，幾乎沒有增長和投資；二是內在改善型（Home improvement）主要限于國內市場，但投資增加煉油能力，或改善資產組合；三是內外拓展型（Expansionary），參與國內外市場，并打算在多個市場發展。（三類NOC特點詳細分析見文尾）
對于任何一家公司而言，要分清他們宣稱的目標和產生的實效， NOC尤為如此。如委內瑞拉國家石油公司（PDVSA），10多年來一直聲稱要斥巨資發展煉油項目，而實際卻毫無結果，即使維持現有資產經營也麻煩不斷。相對而言，PDVSA的國際資產盤子不小，在美國就有3家煉廠。然而公司負債累累苦無良策，用不了多久，在美國的子公司就可能被出售，或被債權人剝奪。所以，PDVSA就是“維持現狀型”的NOC。
與之截然不同的是科威特石油公司（KPC），過去兩年中，KPC出售了兩家國外煉廠，關閉了3家國內煉廠，但向另外兩家國內煉廠投資數十億美元，一座能力為61.5萬桶/日的國內煉廠正在建設中，同時KPC正以合作方式建造幾個亞洲煉廠，其中一座今年就可竣工。
多數國家石油公司壟斷或主導著國內市場。總體上，NOC的煉油能力90%配置在本國市場，由于NOC一直優先安排國內擴張，過去10年這一比例還略有上升。實際僅有6個NOC在積極謀求煉油業海外發展，多數NOC最近才開始向國外擴張。
沙特阿美和科威特石油公司是第一批收購海外煉油資產的NOC，當然還有委內瑞拉國家石油公司和利比亞國家石油公司，有趣的是，這些NOC主要看好歐美，而不是其他發展中國家，而且往往與國際石油公司（IOC）結伴。PDVSA和利比亞NOC仍持有海外資產，然而由于國內問題，過去10年海外資產一直在縮水。與之相似，巴西國家石油公司（Petrobras）也因內外問題，為保國內業務而放棄了國際發展。
就在委內瑞拉國油、巴西國油和利比亞國油收縮國際業務的同時，一批新公司正在進入國際市場。特別是俄羅斯天然氣工業公司、中國石油、俄羅斯石油、中國石化，過去10年在收購海外資產，與第一批NOC走國際化路線不同，這些公司更看重發展中國家。雖然還有一些NOC選擇歐美機會，但大多正在非洲、亞洲和中東發展。當前多數新建項目，他們選擇同支配著新興市場的其他NOC合作，而不是與國際大石油公司合作。
例如，沙特阿美已與馬來西亞國油和印尼國油簽訂協議，要入股這兩家公司的煉廠項目。科威特國油同樣參與了中國石化和阿曼石油計劃的煉油項目。不久前，俄羅斯石油和印尼國油簽訂了TurbanⅡ煉廠合作協議。國家石油公司與國際大石油公司的合作風向已變，過去幾年，NOC與國際大石油公司的兩大合作項目（BP與俄羅斯石油的Ruhr Oel，殼牌與沙特阿美的Motiva）已不了了之。
在可預見的未來，雖然NOC將是煉油能力增長的主引擎，但擴張速度肯定要放慢。受2000~2014年需求增長激勵，NOC提出并建立了幾十座新煉廠，其中有的是收購外國資產的國際分支。2005~2015年期間，NOC總體擁有的煉油能力增加了40%。
此后鮮有新項目提出，很多以前提出的項目也被悄無聲息地擱置了。IHS估計，2015~2025年期間，NOC的煉油能力將僅增加11%，這個估計可能有點保守，但可以肯定的是，未來10年NOC的煉油能力增長速度要比過去慢得多。
多數NOC在當地下游市場擁有支配地位，據IHS對35個主要NOC的調查，有24個在當地煉油行業處于主導地位（擁有60%以上的餾分能力），這其中有17個是直接壟斷或接近壟斷。在中國和俄羅斯，沒有單一NOC主導下游市場，而是由多個國家石油公司集體支配市場。不被單個或多個NOC支配煉油市場區域有，阿根廷、馬來西亞、印度，以及中國臺灣地區。不過由于地方保護，這些“非主導”NOC在各自市場享有強勢地位。
NOC在當地煉油市場的特權地位使他們的品牌在零售市場也享有特權。調查顯示，有8個NOC在煉銷兩個市場實行壟斷，僅16個NOC主導或壟斷零售市場，其余19個NOC中，14個在零售市場擁有強勢地位；3個NOC沒有零售分支機構，但主導或壟斷本國的批發市場。
“內外拓展型”的NOC僅有6個，即中國石化、中國石油、沙特阿美、俄羅斯石油、俄羅斯天然氣工業公司、科威特石油。這幾個公司的煉油能力約占NOC總能力45%，過去20年NOC能力增長的三分之二來自這幾個NOC，它們也是尋求國際化發展僅有的NOC。
當前，這些公司的國際化程度大相徑庭，國際化方向各異。沙特阿美、科威特石油和俄羅斯天然氣工業公司擁有國際煉油資產多年，中國石油、俄羅斯石油和中國石化只是近期才向海外發展。從地理分布上看，俄羅斯石油和俄羅斯天然氣工業公司的重點在歐洲和獨聯體國家，沙特阿美和科威特石油主要聚焦亞洲，不過沙特阿美有意向美國發展。中國石化和中國石油興趣多元化，突出的表現是向非洲發展。
為了加強在國際市場的經濟和政治影響力，這些公司擴張煉油能力有兩個顯著動機。俄羅斯石油、科威特石油和沙特阿美主要為了擴張下游業務，使豐富的上游資源增值。例如，沙特阿美現有約310萬桶/日權益餾分能力（若算上非權益能力達540萬桶/日），是世界第五大煉油商。然而公司去年原油平均產量為1000多萬桶/日，相當一大部分產量直接銷售沒有煉制加工，科威特石油和俄羅斯石油也有類似情況。沙特和科威特國內煉油投資有助于地方經濟多元化，并能屏蔽原油價格下跌。
與之不同，中國石油和中國石化原油產量均低于煉油能力，中國經濟已在調整中相對多元化。政府希望公司保障本地油品需求，盡量減少對進口的依賴。國際化發展的部分原因在于為中國煉廠多余產品尋找終端市場，同時在區域貿易中擴大影響力。兩家公司甚至要向價值鏈下端延伸投資，爭取更有利的國內陸位。
多數NOC主要或完全聚焦國內市場。2014年下半年起油價下跌，使一些NOC放棄了國際化打算，集中精力經營國內資產。巴西國油是最好的例子，公司不僅放棄了擴張計劃，而且主動剝離國外資產。受商品價格暴跌和腐敗丑聞導致的成本上升打擊，2015年以來，巴西國油將4個國外煉廠出售或關閉了3個，剩下的一個美國得州Pasadena煉廠，加工能力10萬桶/日，贏利狀況最好。由于巴西國油需要現金且重點轉向國內，很可能要為這座煉廠尋找買家。
“內在改善型”NOC的煉油能力增長速度不及“內外拓展型”NOC，2009-2017年期間，前者增幅30%以上，后者增幅43%。“內在改善型”NOC的情況差異很大，一般而言，中國和印度的NOC在執行發展計劃方面最成功。尤其是印度的3家公司（印度石油、巴拉特石油、印度斯坦石油），2009年以來加工能力增加了40%，還有一些醞釀中的項目。同期，中國海油的煉油能力翻了兩番，當然仍不及中國石化和中國石油。
與上述公司不同的是巴西國油和墨西哥國油，兩公司竭力要完成國內煉廠投資計劃，過去幾年已取消或推遲了幾個主要項目。為了得到亟需投資，兩公司開始邀請外國公司收購煉廠股權，分攤項目融資負擔。
與“內外拓展型”NOC類似，“內在改善型”NOC的動機一是要權益原油產量增值，二是要保障本地需求。一般而言，亞洲和拉美NOC主要在后者，而中東NOC主要希望權益原油供應增值。
“維持現狀型”NOC幾乎沒有什么投資計劃，多數公司是因為公司內部或政府的問題。“維持現狀型”NOC所在國往往受經濟困難或內部動蕩困擾。當然，有的公司由于已能滿足本地需求，因此下游投資并不優先，有的公司的原油產量已經與公司煉油能力形成一體化。
IHS分析指出，當然不是說這類公司沒有煉油業擴張計劃，然而計劃頂多是樂觀愿望，至少在當前不大可能有投資計劃付諸實施。
