從重組審核規(guī)則落地，到第一份重組預(yù)案出爐，要花多久？屢次書寫“速度傳奇”的科創(chuàng)板，這次交出的答案是“一周”。
誰(shuí)會(huì)是第一個(gè)吃“螃蟹”的人？首家闖過(guò)科創(chuàng)板IPO終點(diǎn)線，并斬獲“688001” 代碼的華興源創(chuàng)，有望再度沖擊科創(chuàng)板的重組“001”！
12月6日晚間，華興源創(chuàng)發(fā)布公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買自然人李齊花、陸國(guó)初所持歐立通100%股權(quán)。交易各方初步商定標(biāo)的資產(chǎn)的交易金額為11.5億元，其中以發(fā)行股份方式支付70%，以現(xiàn)金方式支付剩余30%。同時(shí)，華興源創(chuàng)擬通過(guò)詢價(jià)方式非公開發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和重組相關(guān)費(fèi)用，并用于補(bǔ)流及標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。而這距離上交所11月29日發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，不過(guò)8天時(shí)間。
方案處處體現(xiàn)出“新意”。據(jù)披露，本次交易發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)股價(jià)格為26.05元/股，即不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票均價(jià)32.56元/股的80%。九折到八折的“一小步”，是政策映入實(shí)例的一大步。
預(yù)案顯示，相較于歐立通1.67億元的賬面凈資產(chǎn)，此次11.5億元的交易定價(jià)增值率高達(dá)589.5%。高估值往往對(duì)應(yīng)著高業(yè)績(jī)承諾。標(biāo)的資產(chǎn)原股東李齊花、陸國(guó)初作為補(bǔ)償義務(wù)人，承諾歐立通2019年、2020年和2021年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣非前后孰低的歸母凈利潤(rùn)不低于3.3億元。
有業(yè)績(jī)承諾的約束，亦有超額完成的獎(jiǎng)勵(lì)。根據(jù)交易協(xié)議，若標(biāo)的公司盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償期間累計(jì)實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)之和大于承諾數(shù)，則超過(guò)部分的60%將作為超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，支付給標(biāo)的公司管理層和核心管理人員，但獎(jiǎng)勵(lì)金額不超過(guò)本次華興源創(chuàng)購(gòu)買歐立通總對(duì)價(jià)的20%。
在鎖定期的安排上，本次交易方案設(shè)計(jì)亦保持了與科創(chuàng)板重組規(guī)則的一致步調(diào)。協(xié)議約定，交易對(duì)方李齊花、陸國(guó)初在本次交易中取得的新增股份鎖定期為12個(gè)月。在此基礎(chǔ)上，二人進(jìn)一步承諾，上述新增股份自發(fā)行結(jié)束之日起至歐立通2021年實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)的專項(xiàng)審核報(bào)告出具之日，或者有關(guān)盈利補(bǔ)償實(shí)施完畢之日（以二者較晚發(fā)生之日為準(zhǔn)）期間內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。
作為首例嘗鮮重組的科創(chuàng)板企業(yè)，華興源創(chuàng)的實(shí)踐動(dòng)作帶有明顯的探索意味。公司表示:“若上述股份的鎖定期與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新監(jiān)管意見不相符，上市公司將根據(jù)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管意見對(duì)上述鎖定期進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。”
此外，“標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游，且與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)”——這一在科創(chuàng)板重組規(guī)則中“高亮”突出的原則和要義，也在本次交易中得到充分體現(xiàn)。
作為消費(fèi)電子行業(yè)智能組裝測(cè)試設(shè)備行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，歐立通在智能手表、無(wú)線耳機(jī)等可穿戴電子產(chǎn)品組裝測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源。公司表示，通過(guò)收購(gòu)，華興源創(chuàng)可以取得歐立通在可穿戴電子產(chǎn)品等消費(fèi)電子終端組裝測(cè)試領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)儲(chǔ)備及銷售渠道等資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展公司智能設(shè)備的產(chǎn)品線及應(yīng)用領(lǐng)域，完善公司在消費(fèi)電子行業(yè)智能裝備的戰(zhàn)略布局。
從規(guī)則的落地，到實(shí)例的推進(jìn)；從明文的應(yīng)用，到邏輯的領(lǐng)悟——想做“科創(chuàng)板重組001”的華興源創(chuàng)，已在摸著石頭過(guò)河。
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