中國基金報記者 朗月行
滬深300ETF期權上市后，兩只期權標的300ETF基金華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF出現顯著資金凈流入，在短短4個交易日內，兩只基金的資金凈流入13億元。
短短4天資金顯著流入
12月23日，滬深兩市的兩只滬深300ETF期權上市，其最近短短4個交易日內，兩只ETF就都實現了資金的流入和規模的增長。
數據顯示，截至期權上市前的最后一個交易日12月20日收盤，華泰柏瑞滬深300ETF的份額是92.28億份，規模是370.6億元。嘉實滬深300ETF的份額是60.95億份，規模是248.68億元。滬深300ETF期權上市后首日，兩只基金均出現了份額的增加，尤其是華泰柏瑞當日份額就增加了1.1億份。
與期權上市前的12月20日收盤時相比，截至26日收盤，兩只基金規模與份額均出現了明顯增長，華泰柏瑞滬深300ETF份額增加了2.76億份，規模增加了11.57億元；嘉實滬深300ETF份額增加了0.41億份，規模增加了1.87億元。滬深300ETF在12月20日的收盤價格與12月26日的收盤價格相差不大，4個交易日以來的規模增長主要來源于資金的流入。
數據來源：wind，其中份額單位為億份，收盤價單位為元，規模單位為億元。
同時，兩只ETF的成交也很活躍，尤其是嘉實ETF，成交活躍度出現明顯提升。12月20日，嘉實滬深300ETF的日成交額在6.1億元附近，而到了期權上市當日，成交額提升到了6.8億元，到了26日，嘉實基金的日成交額提升到了6.96億元。
華泰柏瑞滬深300ETF在23日ETF上市當天成交金額達17.88億元，較12月20日的13.24億元出現顯著提升，26日，其成交額回落至13.32億元。
ETF期權交易仍有提升空間
業內人士認為，ETF的衍生品對于提升ETF規模和流動性具有顯著促進作用。一位指數基金經理向記者分析，此前，在上證50ETF期權上市之前，上證50ETF并不是場內最大的ETF，但是在期權上市之后，上證50ETF逐步超越其他ETF品種，在相當長時間內是場內最大的ETF品種，在這個過程中，期權交易功不可沒。
在業內人士看來，當前滬深300ETF期權的交易量整體上尚且不算大，還有交易提升空間。Wind數據顯示，12月26日，上交所華泰柏瑞滬深300ETF期權的日持倉量是50.88萬張，日成交金額是3.29億元；深交所嘉實滬深300ETF期權的日成交金額是9826萬元，日持倉量是14.8萬張。
有私募投資者向記者表示，由于當前ETF期權日成交量還不大，因此，他們能夠落實的相關策略也相對有限，他們希望未來期權交易在品種和交易量兩個層次上繼續做大。
嘉實基金表示，今年10月下旬，深交所和中國結算聯合推出了新的深交所ETF交易和申購贖回機制，深交所跨市場ETF交易和申贖效率大幅提升，嘉實滬深300ETF流動性顯著提升，有助于降低期權交割風險。據Wind數據統計，自深交所改制后截至12月24日，嘉實滬深300ETF日均成交額超4億元，流動性位居同類產品前列。嘉實基金分析，由于期權實物交割機制往往導致交割日附近產生大量交易需求，而嘉實滬深300ETF申贖效率的提升，有利于投資者吸收這些交易需求，不會對市場價格產生大幅沖擊，對期權行權投資者而言，一定程度上將降低市場波動的不確定性，提升交易體驗。
華泰柏瑞滬深300ETF基金經理柳軍則表示，期權擴容有利于提升滬深300ETF的配置價值，上交所推出的“效率優先”的“實時代買賣模式”，較好的體現了ETF的兩個核心要素“效率”和“實物申購贖回”。“效率”可以滿足客戶的需求，“實物申購贖回”可以降低基金跟蹤誤差水平。這兩個核心要素，在上交所的跨市場ETF模式中得到了結合。
