一、企業(yè)財務(wù)報表作假的動機(jī)和主要手法
在社會信用秩序較差的環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)報表作假幾乎是一個普遍的現(xiàn)象。如何識別企業(yè)報表的真假是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
企業(yè)財務(wù)報表作假的主要動機(jī)之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、少算利潤，帳外有帳、帳外無帳。之二是為了對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增資產(chǎn)、虛增收入、少計成本等。對于銀行來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。
根據(jù)企業(yè)作假的性質(zhì)，可以簡單區(qū)分為三種作假：一是根據(jù)會計準(zhǔn)則，在可以變通的范圍內(nèi)，作一些變通，但不是離實際很遠(yuǎn)；二是做出基本的假象，編造一些憑證，為作假準(zhǔn)備了一些依據(jù)，表面看是合理的；三是根本沒有依據(jù)，賬務(wù)混亂。相應(yīng)的，企業(yè)的假報表，從虛假程度上可以區(qū)分為，個別科目不規(guī)范、個別方面不實、嚴(yán)重不實等，報表虛假的主要內(nèi)容有：
1 虛增利潤，如通過應(yīng)收賬款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；未發(fā)生的投資收益，營業(yè)外收入等
2 虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提；
3 虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現(xiàn)金收入不入賬，成本照記；
4 虛增資產(chǎn)，如虛增往來款；對土地、房產(chǎn)、無形資產(chǎn)進(jìn)行不可靠的評估，虛增資產(chǎn)和權(quán)益；
5 虛假重組，虛假投資，借款不入帳；
6 不遵循基本的會計原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實不符等
企業(yè)財務(wù)報表作假的具體手段多種多樣，以下是上市公司中作假招數(shù)的列舉：
招數(shù)一銷售給控股股東和非控股子公司
招數(shù)二在不同控股程度子公司間的安排銷售
招數(shù)三上市公司溢價采購控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)
招數(shù)四變更銷售收入確認(rèn)方式
招數(shù)五不同成本費用項目之間的分類變化
招數(shù)六變通廣告費用與商標(biāo)使用費
招數(shù)七利息費用資本化
招數(shù)八所得稅返還款的確認(rèn)期間作弊
招數(shù)九通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格規(guī)避增值稅
招數(shù)十資產(chǎn)溢價轉(zhuǎn)讓提高當(dāng)期收益
招數(shù)十一以不良實物資產(chǎn)對外投資
招數(shù)十二調(diào)節(jié)股權(quán)投資比率
招數(shù)十三折舊和攤銷年限自我調(diào)節(jié)
招數(shù)十四控制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回
二、分析財務(wù)報表的目的和思路
應(yīng)該說，對企業(yè)財務(wù)報表的真實情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問題不在這里。問題是企業(yè)是否配合，我們是否有足夠的時間和精力、是否有必要花費足夠的時間來查實。我們不是審計師，目的也不同。我們要解決的問題是：如果企業(yè)可以在適當(dāng)?shù)某潭壬峡梢院臀覀兣浜希覀兛梢曰ㄙM的時間是2-3 天，我們?nèi)绾芜M(jìn)行財務(wù)報表的分析和調(diào)查，才能發(fā)現(xiàn)有無重大的虛假？我們?nèi)绾尾拍芑灸馨盐兆∑髽I(yè)的基本情況？
進(jìn)一步來說，對于銀行信貸人員，對企業(yè)財務(wù)報表分析的基本目標(biāo)是判斷企業(yè)的真實償債能力。在上述約束條件下，總的思路是：
第一步，通過閱讀財務(wù)報表對企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力有一個初步的印象和判斷
第二步，通過把握重點期間比較指標(biāo)分析行業(yè)對比等方法找出重點和疑點
第三步，順藤摸瓜通過資料對比帳務(wù)核查實地查看等方法對企業(yè)財務(wù)狀況的真實性進(jìn)行分析和調(diào)查，以進(jìn)一步對企業(yè)的償債能力作出判斷。
為了對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析，以下是需要首先進(jìn)行分析和判斷并予以高度注意的：
1 財務(wù)報表的主體，不少企業(yè)建立了比較復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，擁有不少企業(yè)。從企業(yè)的經(jīng)營和其他角度看，企業(yè)可以在其相關(guān)企業(yè)間進(jìn)行資金調(diào)度與資金安排，使得我們在分析企業(yè)的財務(wù)報表時會遇上比較復(fù)雜的關(guān)系。因此，對于財務(wù)報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪一個企業(yè)，其他相關(guān)企業(yè)與該企業(yè)的關(guān)系。如法律上是否為一個主體，實際上是怎樣一種關(guān)系等，應(yīng)該搞清楚。
2 財務(wù)報表的口徑。財務(wù)報表分為合并報表、非合并報表。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產(chǎn)、負(fù)債和損益內(nèi)容。是否存在應(yīng)合并而未合并的情況，或重復(fù)記帳的情況。是否存在連續(xù)幾年的報表中，各年度報表之間匯表口徑不統(tǒng)一的問題。是否存在集團(tuán)合并報表卻沒有包括某些下屬企業(yè)，或母公司報表中卻沒有包括某些投資等的情況。
一般來講，銀行在對企業(yè)進(jìn)行評價時，應(yīng)該索要合并的財務(wù)報表，同時索要母公司的報表。能夠合并的企業(yè)都是企業(yè)可以控制的，因而其資金也是可被相互調(diào)動的，存在企業(yè)將資金調(diào)度以后逃廢銀行債務(wù)的可能。對于銀行來講可能這是目前比較大的風(fēng)險。
3 財務(wù)報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行的審計。這樣，我們可以對企業(yè)財務(wù)報表的真實性可以有一個初步的判斷。
原則上，我們應(yīng)要求被評企業(yè)提供經(jīng)審計的財務(wù)報表，但在進(jìn)行評估時，并不完全依賴審計的結(jié)果，評估人員在評估過程中，應(yīng)對報表中的有關(guān)問題進(jìn)行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。
4 對于規(guī)范化的企業(yè)，如上市股份公司、大型國企、連續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的企業(yè)等，其報表中的問題相對少些，問題的性質(zhì)與下述企業(yè)可能有所不同；而對于私人企業(yè)、民營企業(yè)、經(jīng)營歷史較短而經(jīng)營變化較大的企業(yè)，報表中的問題就可能較多，評估人員應(yīng)給予更多的關(guān)注。
5 或有負(fù)債，主要是企業(yè)對外提供的擔(dān)保情況，擔(dān)保的性質(zhì)，是否是有緊密業(yè)務(wù)聯(lián)系的單位間擔(dān)保，或是人情擔(dān)保。可能的話應(yīng)了解被擔(dān)保單位的情況。從總體情況看，或有負(fù)債過高，對企業(yè)是一種潛在的風(fēng)險。現(xiàn)實中的例子很多，因為不負(fù)責(zé)任的擔(dān)保，在最終被判執(zhí)行時把企業(yè)拖垮。
三、對企業(yè)財務(wù)報表的基本認(rèn)識
總體認(rèn)識一：企業(yè)財務(wù)報表是一個有機(jī)的整體，各個報表之間是有機(jī)聯(lián)系的，具有比較明確的勾稽關(guān)系。企業(yè)如果只是在一個方面作假，通過分析是可以發(fā)現(xiàn)的。這是不高明的作假。即使是這樣，也需要我們對財務(wù)報表之間的關(guān)系有比較清晰的認(rèn)識和了解，同時也需要對有關(guān)行業(yè)特點有一定的了解。否則可能就無從下手。
如果作假者明白上述道理，其作假就會充分考慮到這些關(guān)系，就會進(jìn)一步作假。這時僅靠分析財務(wù)報表就很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的真實情況，至多可以發(fā)現(xiàn)一些疑點或重點。這就需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)查和核實，才能找到比較可靠的證據(jù)，才能掌握企業(yè)的真實情況。
總體認(rèn)識二：財務(wù)報表是企業(yè)一個階段經(jīng)營活動的結(jié)果，應(yīng)與企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關(guān)。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營活動方面的資料與財務(wù)報表之間有明顯的差異，說明財務(wù)報表虛假的可能性較大。企業(yè)的經(jīng)營活動很多，如擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，新建生產(chǎn)設(shè)施，進(jìn)行對外投資，進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，增資擴(kuò)股，加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解企業(yè)內(nèi)部工作總結(jié)和工作計劃的基礎(chǔ)上，企業(yè)的主要經(jīng)營活動應(yīng)該有一個把握，將之與企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行對比，是可以發(fā)現(xiàn)有關(guān)問題的。
1 企業(yè)財務(wù)報表及各科目的認(rèn)識
1 ）各項資產(chǎn)的理解
資產(chǎn)按照流動性分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)等。
流動資產(chǎn)一般是指企業(yè)可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、或被銷售或被耗用的資產(chǎn)。
首先是貨幣資金。這個科目最易理解，貨幣資金包括現(xiàn)金和存款；
短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應(yīng)按照市價與成本孰低的原則計提跌價準(zhǔn)備。企業(yè)進(jìn)行短期投資一般有三種情況：一是有閑置的資金，努力運用，增加收入；二是挪用信貸資金，進(jìn)行投機(jī)；三是被迫進(jìn)行的，如抵債、關(guān)系投資等。對短期投資的形成要關(guān)注。要注意是否有把長期投資放在短期投資科目內(nèi)，故意提高短期償債能力；
應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品產(chǎn)品提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國目前主要是銀行承兌匯票，應(yīng)收票據(jù)是未到期和未貼現(xiàn)的。要搞清是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風(fēng)險較小，流動性較高，而商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險較大；
應(yīng)收股利、應(yīng)收利息，應(yīng)收股利是企業(yè)因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利和應(yīng)收其他單位的利潤；應(yīng)收利息是指企業(yè)因債權(quán)投資而應(yīng)收取的利息；應(yīng)收利息只核算購入的分期付息，到期還本的債券的應(yīng)收利息。到期還本付息的長期債券應(yīng)收的利息，在長期債權(quán)投資科目核算
應(yīng)收帳款是指因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。
等等
2）各項負(fù)債的理解
流動負(fù)債是指將在一年內(nèi)或者超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、福利費、股利、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債和其他流動負(fù)債等等
3 ）權(quán)益的理解
4 ）損益表的認(rèn)識
5 ）現(xiàn)金流量表的認(rèn)識
現(xiàn)金流量對于衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)以及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等具有重要作用，但很多小企業(yè)沒有編制現(xiàn)金流量表
2 財務(wù)報表間關(guān)系的認(rèn)識
1 ）財務(wù)報表間的基本關(guān)系
A 資產(chǎn)總計=各項資產(chǎn)之和
B 資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益
C 主營業(yè)務(wù)收入折扣與折讓=主營業(yè)務(wù)收入凈額
D 主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加=主營業(yè)務(wù)利潤
E 主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用=營業(yè)利潤
F 利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入營業(yè)外支出
G 利潤總額所得稅少數(shù)股東損益=凈利潤
H 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量
I 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量額+匯率變動
2 ）期間變化
資產(chǎn)負(fù)債表中，期初各項資產(chǎn)與期末各項資產(chǎn)之間的變化應(yīng)是企業(yè)各項經(jīng)營活動的邏輯化的結(jié)果，而且應(yīng)與有關(guān)收入負(fù)債權(quán)益有比較合理的關(guān)系。
A 權(quán)益的變化
權(quán)益是企業(yè)償還貸款的重要基礎(chǔ)，企業(yè)在爭取貸款時，故意把權(quán)益增大的可能性很大，銀行必須高度關(guān)心。權(quán)益增長的基本原因有以下幾個：如增資擴(kuò)股，評估資產(chǎn)增加資本公積、未分配利潤等。未分配利潤將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表聯(lián)系起來。搞清企業(yè)的權(quán)益是否屬實，可以從這個角度進(jìn)行入手進(jìn)行分析。
B 總資產(chǎn)的變化
總資產(chǎn)增加的原因：一是權(quán)益的增加；二是通過增加借款，增加拖欠款，從而使資產(chǎn)能夠增加；三是虛增往來款從而虛增固定資產(chǎn)、在建工程、應(yīng)收帳款等
C 應(yīng)收帳款的變化
應(yīng)收帳款是企業(yè)的重要資產(chǎn)，而且可以反映企業(yè)的經(jīng)營是否正常，也與銷售收入的真實性有密切關(guān)系，因此對該項資產(chǎn)的變動必須引起高度重視。
D 銷售收入
工業(yè)企業(yè)的銷售收入主要取決于產(chǎn)量，這與企業(yè)的生產(chǎn)能力有關(guān)系、與生產(chǎn)能力的利用有關(guān)系、與企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)系、與新產(chǎn)品的開發(fā)有關(guān)系、也與產(chǎn)品的價格有關(guān)系。銷售收入與存貨、應(yīng)收帳款、固定資產(chǎn)等有密切的關(guān)系。銷售收入的變化也與這些因素有密切關(guān)系。
3 ）流量與存量的關(guān)系
資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的各科目記載的是存量。存量是某個時點上的數(shù)據(jù)，在這個時點上它是多少。隨著時間的變化，存量會發(fā)生變化，如存貨，在某個時點上是600 萬元但可能過不了一天，存貨就發(fā)生了變化，如變?yōu)?00 萬元。各項資產(chǎn)都有這個特性，只不過有些變化較慢，如固定資產(chǎn)，如果不新增固定資產(chǎn)，其原值不變，但折舊在計提，固定資產(chǎn)凈值在變化，但變化幅度較小。
流量是指在一個時期內(nèi)發(fā)生的財務(wù)指標(biāo)，如銷售收入，它是一周、一個月、半年或一年內(nèi)累計的，在某個時點上無法計算。
4 ）幾個重點關(guān)系的認(rèn)識
A 銷售收入與稅金關(guān)系
我們都知道，大部分企業(yè)都要交納增值稅或交納營業(yè)稅，在企業(yè)經(jīng)營方式?jīng)]有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款與銷售收入之間是有一定的比例關(guān)系的，因而可以從這個角度來分析企業(yè)的銷售收入是否虛增。
B 利潤與所得稅的關(guān)系
企業(yè)應(yīng)交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，企業(yè)應(yīng)交納33%的所得稅，當(dāng)然，對外參股投資收益是不交所得稅的。因此，根據(jù)我國的稅法，所得稅與利潤總額及稅后利潤之間有一定的比例關(guān)系，因而可以通過對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關(guān)系簡單判斷企業(yè)有無虛假的利潤。
C 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與銷售收入應(yīng)收帳款的關(guān)系
正常情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應(yīng)接近于銷售收入應(yīng)收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預(yù)付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應(yīng)引起高度關(guān)注值得我們懷疑應(yīng)繼續(xù)搞清原因。
D 固定資產(chǎn)的增加
固定資產(chǎn)的增加是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的重要方式，也是銀行衡量企業(yè)實力和進(jìn)行財產(chǎn)抵押的主要資產(chǎn)。固定資產(chǎn)增加的主要原因有：通過企業(yè)自身進(jìn)行建設(shè)形成的，如去年為在建工程，今年轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)；通過買進(jìn)而增加固定資產(chǎn)；通過資產(chǎn)評估增加固定資產(chǎn)；通過實物資產(chǎn)入股增加固定資產(chǎn)等等。固定資產(chǎn)的增加應(yīng)與企業(yè)的經(jīng)營計劃相關(guān)，如擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加經(jīng)營領(lǐng)域、改進(jìn)辦公條件等。如果沒有明顯的相關(guān)計劃，固定資產(chǎn)的增加就可能是虛假的，或者是沒有盈利性的。
四、從財務(wù)指標(biāo)上把握企業(yè)的償債能力
對企業(yè)基本情況的把握，主要通過以下指標(biāo)進(jìn)行，因此，這些指標(biāo)所涉及的財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)該高度關(guān)注：
1 規(guī)模
如資產(chǎn)總計、固定資產(chǎn)原值等、銷售收入等。對企業(yè)這種總體規(guī)模指標(biāo)的印象，是我們分析一個企業(yè)的起點。如資產(chǎn)在1000 萬元左右、5000 萬元左右、1 億元左右、5 億元左右等。銷售收入在500 萬元左右、3000 萬元左右、6000 萬元左右、2 億元左右等等。不同的企業(yè)規(guī)模，其經(jīng)營的模式可能會有很大的不同，企業(yè)作假的方式也會有一定的差別，同時企業(yè)的償債能力也會有很大的區(qū)分。可以據(jù)此將企業(yè)劃分為小型企業(yè)，中型企業(yè)，大型企業(yè)，特大型企業(yè)等。根據(jù)前面的分析，中小企業(yè)財務(wù)報表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企業(yè)的作假手段比較高明，需要花費較大的時間才能核查清楚。
2 對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量的分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量，要點是資產(chǎn)中的存貨，應(yīng)收帳款，其他應(yīng)收款，應(yīng)收票據(jù)，在建工程，
無形資產(chǎn)與攤銷等。
存貨，包括原材料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品。原材料存在超期貶值問題，產(chǎn)成品的比重過高，則企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)就低，產(chǎn)品積壓，銷售存在問題
應(yīng)收帳款，是企業(yè)償還債務(wù)的主要資金來源，其流動性要優(yōu)于存貨，因為它是一個明確的可以變現(xiàn)的金額，而不像存貨那樣具有某種不確定性。要具體分析應(yīng)收帳款的分布結(jié)構(gòu)，時間長短以及是否被當(dāng)作借款抵押。如果應(yīng)收帳款集中在少數(shù)幾個客戶中，風(fēng)險就可能比較大，超過1 年以上的應(yīng)收帳款也存在較大風(fēng)險。
其他應(yīng)收款，應(yīng)了解清楚其他應(yīng)收款的性質(zhì)，根據(jù)具體情況分析其風(fēng)險性大小。
在建工程，主要是在建工程的規(guī)模，今后變化趨勢。此外有一種情況需要特別注意，目前仍有個別企業(yè)，其生產(chǎn)報表和基建報表分別編制，在進(jìn)行評估時，企業(yè)一般提供的是生產(chǎn)報表。從生產(chǎn)報表看，債務(wù)狀況、財務(wù)構(gòu)成均很理想，實際上是未考慮基建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報表，將使企業(yè)的在建工程、長期借款等數(shù)額不實。這種情況必須了解企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報表中是否完全包含了基建內(nèi)容，如果沒有包括，則應(yīng)進(jìn)行合并處理。
無形資產(chǎn)與攤銷，在某些企業(yè)無形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重可能會較大，應(yīng)分析其每年的攤銷額。這一部分雖構(gòu)成企業(yè)的經(jīng)營成本，但為非付現(xiàn)成本，與折舊一樣，資金仍保留在企業(yè)使用。
3 對企業(yè)經(jīng)營效率的分析
A 銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入或銷售成本率=銷售成本/銷售收入
B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總計
C 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款與經(jīng)營結(jié)算方式有關(guān)但同行業(yè)在一定程度上可比
D 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)
E 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨與管理水平有關(guān)但變化不應(yīng)過大
F 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)
4 對企業(yè)盈利能力的分析
A 銷售盈利能力銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入
該指標(biāo)反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力。一般來說，該指標(biāo)越高越好，該指標(biāo)與行業(yè)有著密切的關(guān)系，應(yīng)在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行比較。該指標(biāo)也是反映企業(yè)真實競爭力的重要指標(biāo)。但是，也要注意，過高的銷售利潤率存在虛假的可能。
B 總資產(chǎn)盈利能力總資產(chǎn)盈利率= 利潤總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額
該指標(biāo)反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)的獲利能力，指標(biāo)值越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，否則相反。
C 總資本盈利能力總資本盈利能力= 利潤總額+利息支出/ 凈資產(chǎn)+長期債務(wù)+短期債務(wù)該指標(biāo)反映企業(yè)總資本的獲利能力，一般應(yīng)高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，如果出現(xiàn)過高，如高于20%可能就存在虛假的可能。
D 凈資產(chǎn)盈利能力凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/凈資產(chǎn)額
該指標(biāo)反映企業(yè)股東權(quán)益的收益水平，其值越高，說明投資帶來的收益越高。一般來說該指標(biāo)值應(yīng)高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著減值，如果出現(xiàn)過高，如高于20%，可能就存在虛假的可能。
該指標(biāo)也是考核企業(yè)盈利的核心指標(biāo)。一般來說利潤最大化及股東財富最大化是現(xiàn)代企業(yè)的最主要目標(biāo)，實現(xiàn)這些目標(biāo)無不與凈資產(chǎn)收益率有著正向直接關(guān)系。
E 現(xiàn)金收入比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/銷售收入
該指標(biāo)反映企業(yè)銷售收入的實際到帳情況，即反映企業(yè)的銷售收入實現(xiàn)質(zhì)量。正常情況是在95%左右，如果偏差過大，應(yīng)引起關(guān)注，雖然不一定是虛假報表，但存在風(fēng)險。
F 現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營
活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金+取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金等。一是分析企業(yè)的現(xiàn)金流量規(guī)模，二是分析企業(yè)銷售收入及利潤的實現(xiàn)質(zhì)量。可以看出企業(yè)報表的虛假，特別是小企業(yè)
G 投資收益營業(yè)外收支企業(yè)利潤是否主要來源于主業(yè)還是來源于投資收益主營業(yè)
務(wù)利潤占利潤總額的比重投資收益率情況等
5財務(wù)構(gòu)成分析
A 全部資本化比率= 長期債務(wù)+短期債務(wù)/ 長期債務(wù)+短期債務(wù)+凈資產(chǎn)
該指標(biāo)反映企業(yè)的全部資本中，通過借貸等方式籌措的資本所占比例。一般來說，該指標(biāo)過高，表明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過高，當(dāng)企業(yè)收益下降時，很有可能發(fā)生利息支付，債務(wù)償還等困難。但該指標(biāo)過低，則表明企業(yè)未能充分利用財務(wù)杠桿，財務(wù)政策偏于保守。但從控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險角度講，該指標(biāo)越低越好。一般情況下不應(yīng)超過50% ，30%以下較為理想。
B 負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
該指標(biāo)與習(xí)慣使用的股東權(quán)益比率之間存在如下關(guān)系
股東權(quán)益比率=1 —負(fù)債比率
負(fù)債比率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中，多大比例是負(fù)債而來，多大比例是屬于股東的股東權(quán)益比率，是評價企業(yè)財務(wù)狀況，償債能力和衡量企業(yè)在清算時債權(quán)人利益保護(hù)程度的重要指標(biāo)。一般不應(yīng)超過70% 40%左右較為理想。
6 對企業(yè)償債能力的分析
A 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
該指標(biāo)反映企業(yè)對短期負(fù)債的支付能力。該指標(biāo)一般應(yīng)高于120% ，150%以上較為理想。
在考慮該指標(biāo)的同時，往往還應(yīng)考慮速動比率。速動比率是指流動資產(chǎn)中的貨幣資金和能快速變現(xiàn)為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。
B 速動比率= 流動資產(chǎn)存貨/流動負(fù)債
該指標(biāo)一般不應(yīng)低于100% 130%以上較為理想。
C 利息倍數(shù)=稅息折舊及攤銷前收益/總利息支出 EBITDA/利息支出E-Earnings Bbefore
I-interest T-Taxes D-Depreciation A-Amortization反映企業(yè)支付利息的能力一般應(yīng)高于3 倍6 倍以上較為理想。
D 償債倍數(shù)1= 利潤總額+利息支出+折舊+攤銷EBITDA /長短期債務(wù)余額
該指標(biāo)反映企業(yè)對全部債務(wù)的償還能力一般應(yīng)高于30% 50%以上較為理想。
E 償債倍數(shù)2=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/長短期債務(wù)余額
該指標(biāo)變化的區(qū)間很大，一般難以簡單根據(jù)指標(biāo)的高低作出是否虛假的判斷。
決定企業(yè)償債能力的指標(biāo)中有三個是非常重要的，一是全部資本化比率或負(fù)債比率，二是凈資產(chǎn)收益率，三是償債倍數(shù)
五、找出重點和疑點的基本方法
作為銀行信貸人員，在對待財務(wù)報表的真實性方面與審計不同。我們希望看到企業(yè)的真實情況，但并不需要對所有的帳目進(jìn)行審查。因此，銀行信貸人員只要抓住重點，對于我們希望了解清楚的方面作出重點的分析就可以了。而且通過重點分析，可以比較容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)報表是否存在重大的虛假方面。
1 重點分析法
重點分析就是根據(jù)每個企業(yè)的特點，把握住銀行希望了解的重點。重點分析，就是抓住主要矛盾對于財務(wù)報表中影響最大的科目進(jìn)行重點追蹤和關(guān)注。一般的原則是，占企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比重較大的科目是重點，如其他應(yīng)收帳款占比較大，固定資產(chǎn)占比較大等。重點分析法只是提示我們應(yīng)關(guān)注的焦點，并不能解決財務(wù)報表的真實性問題
1 ）關(guān)于收入利潤
一般來講，對于正常經(jīng)營的工業(yè)企業(yè)來講，財務(wù)分析的重點是企業(yè)的銷售和盈利。因為只有正常的經(jīng)營才是還貸的根本保證。在這方面，我們可以根據(jù)以下基本關(guān)系進(jìn)行分析：R=P*Q ，企業(yè)的產(chǎn)品價格基本是隨行就市的，產(chǎn)品價格的波動是正常的，但一般來講波動不會太大；企業(yè)的產(chǎn)量受制于企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場的容量、企業(yè)的競爭力，因此，對于企業(yè)的銷售收入，我們可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力進(jìn)行基本的分析，判斷其真實性。收入的不真實有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來講，在向銀行報送的報表中，企業(yè)虛增收入的可能性較大。從企業(yè)的生產(chǎn)能力可以分析出企業(yè)的最大收入，作為判斷企業(yè)是否虛增收入的一個標(biāo)準(zhǔn)。這其實是一個常識，如果出現(xiàn)明顯的違背常識的情況，就應(yīng)作為一個疑點和重點。
2） 關(guān)于負(fù)債
主要的問題是有無漏記重大的債務(wù)如銀行借款等
2 期間對比法
主要是找出年度間變化較大的科目，作為調(diào)查和分析的重點與疑點。如應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收帳款是否增長迅速，在建工程、固定資產(chǎn)是否有明顯變化，無形資產(chǎn)的變化，短期投資與長期投資的變化等。通過比率變化也可以看出一些問題。
對于負(fù)債方，也要進(jìn)行對比，如權(quán)益是否發(fā)生重大變化，應(yīng)付帳款是否明顯增加等。對于利潤表，也應(yīng)進(jìn)行類似的分析。如銷售收入、管理費用、營業(yè)外收入等
3 行業(yè)對比法
從行業(yè)來看，可以參考的指標(biāo)主要有：銷售成本率，銷售利潤率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)報酬率，凈資產(chǎn)收益率，流動比率，速動比率等指標(biāo)。
參見財政部，工行，上市公司的行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。通過行業(yè)對比，發(fā)現(xiàn)特異的指標(biāo)，如銷售利潤率過高，就要分析原因，如是否有虛減成本，虛增收入的情況，或者確實是企業(yè)成本較低如工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在0.4 左右
4 指標(biāo)對比法參見第四部分
六、現(xiàn)場調(diào)查核對財務(wù)報表
1 要求企業(yè)提供真實情況
作為銀行，首先應(yīng)要求企業(yè)提供真實的報表。因為我們作為貸款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實的報表，就說明企業(yè)信譽不高，一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱瞞重大的真實情況，應(yīng)該與這樣的客戶少打交道。銀行應(yīng)向企業(yè)說明這一觀點。以此來促使企業(yè)提供僅可能真實的財務(wù)報表。
2 現(xiàn)場調(diào)查核對財務(wù)報表
主要科目的核查分為三類，一是通過現(xiàn)場可以觀測的，二是需要現(xiàn)場查看并索取憑證的，三是主要通過憑證驗證和抽樣調(diào)查的。
通過前面的分析，我們可以首先抓住重點和重大疑點，進(jìn)行相關(guān)科目的核查。對于銷售收入，如果發(fā)現(xiàn)增加較大，就應(yīng)作為重點。銷售收入的核查可以通過審查銷售合同、收入明細(xì)帳、一段時期的銀行對帳單來核查。對于疑點，要一查到底，，通過它來對企業(yè)財務(wù)報表是否存在虛假、虛假的程度、性質(zhì)作出區(qū)分，進(jìn)而對償債能力作出判斷。
對于固定資產(chǎn)、在建工程、土地等無形資產(chǎn)，可以通過實地查看來粗估，如有疑問可以要求企業(yè)提供相關(guān)的所有權(quán)憑證來核實。
對于應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款，可以查看明細(xì)帳，然后通過抽查的方式進(jìn)行核實，如向企業(yè)要有關(guān)客戶的電話，直接了解情況。對于其他應(yīng)收款，也可以通過類似的方式核實。
對于存貨，要實地查看當(dāng)前的存貨，查看倉庫。查看一段時間的出入料和產(chǎn)品單據(jù)。
查帳要求表與總帳、明細(xì)帳、憑證、實物或權(quán)屬證明（合同、證書等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的，都是我們懷疑的依據(jù)
