這是Spenser的第709篇文章
記得在15年股票瘋漲的時(shí)候，我有個(gè)朋友每天計(jì)算自己的收益，說(shuō)當(dāng)時(shí)的收益率用復(fù)利計(jì)算，過(guò)幾年后就會(huì)成為億萬(wàn)富翁，樂(lè)得快魔怔了。
后來(lái)股票大跌，他才沮喪地說(shuō)：“原來(lái)是自己考慮得太理想了。”
其實(shí)當(dāng)年股票上頭的時(shí)候我也和他有相同的想法。
復(fù)利是存在的，但在生活中并非所有投資都可以用復(fù)利。
甚至除了年金類保險(xiǎn)以外，幾乎沒(méi)有穩(wěn)定的投資方式是以復(fù)利計(jì)息的。
這也是為啥，我經(jīng)常會(huì)推薦保守的朋友買港險(xiǎn)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)通過(guò)復(fù)利的加持，會(huì)起到特別好的防守型效果。
但復(fù)利本身卻被過(guò)度神話了。
我們一定聽(tīng)過(guò)好多有關(guān)復(fù)利的“傳奇”，什么賣曼哈頓島的印第安人，巴菲特靠復(fù)利成就自己成為世界首富等一系列加了雞精的雞湯。
但如果不買年金類保險(xiǎn)，你基本占不到復(fù)利的便宜。
復(fù)利好像是一艘飛碟，只聽(tīng)說(shuō)過(guò)，但幾乎沒(méi)人看到過(guò)。
今天我很明確地告訴大家，不要過(guò)度迷信復(fù)利了，想靠復(fù)利賺大錢是不可能的。
1
大部分人夸大理解復(fù)利的收益
我們?cè)诳磸?fù)利傳說(shuō)的時(shí)候一定有三個(gè)大前提：
收益率高；
收益率保持穩(wěn)定；
投資時(shí)間足夠長(zhǎng)。
提起復(fù)利，大家就會(huì)想到巴菲特。
老爺子靠復(fù)利按年化回報(bào)20%的利率，在幾十年間從2萬(wàn)美元翻到1000萬(wàn)億美元，于是教育大家復(fù)利是賺大錢的利器。
聽(tīng)上去激情澎湃，但是拜托，你去哪里找年化20%收益的投資？
不要說(shuō)20%了，能夠做到10%都是投資大拿了。
如果你拿著一份保證年化10%的投資計(jì)劃去華爾街融資，一定有數(shù)不清的人哭著喊著求你收下他們的錢，替他們管理資金。
不過(guò)也有人對(duì)我的看法嗤之以鼻，比如我的朋友Chin。
他說(shuō)他靠玩期貨利滾利，很牛逼。
最近一次聯(lián)系他，他說(shuō)，期貨爆倉(cāng)了，生無(wú)可戀。
所以高回報(bào)一定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，而且不會(huì)長(zhǎng)久。
想找個(gè)高收益率的投資項(xiàng)目都這么難，收益率再保持穩(wěn)定更是難上加難。
國(guó)債和定存應(yīng)該是兩個(gè)收益相對(duì)穩(wěn)定的投資理財(cái)方式，大家可以看看美國(guó)10年期國(guó)債的收益率曲線：
從1953年到2019年，近70年的數(shù)據(jù)，有人覺(jué)得這個(gè)叫穩(wěn)定么？
長(zhǎng)得跟個(gè)富士山似的。
所以保證長(zhǎng)期（10年以上）穩(wěn)定年化收益率根本就是偽命題，很少有人可以做到，
更別談“穩(wěn)定在10%”這樣的幻想了。
這就好像你是一家大公司招的管培生，公司看重你今后的發(fā)展，給你1萬(wàn)塊工資。
你跑到老板辦公室說(shuō)：“老板我每天都比前一天厲害1%，一年后我會(huì)比現(xiàn)在厲害37倍，所以明年你給我37萬(wàn)一個(gè)月怎么樣？”
我估計(jì)老板直接報(bào)警了。
除了不可能穩(wěn)定投資率以外，想要在同一投資渠道投資足夠長(zhǎng)時(shí)間，這也是個(gè)偽命題。
這個(gè)關(guān)系到個(gè)人主觀意愿，自律的人勉強(qiáng)能做到，不過(guò)當(dāng)更好的投資渠道出現(xiàn)，你能忍住不去投資么？
反正我是做不到。
所以如果靠復(fù)利賺錢的落腳點(diǎn)都建立在上述根本不可能做到的條件下，大家還覺(jué)得復(fù)利靠譜么？
靠復(fù)利賺錢永遠(yuǎn)只存在雞湯里，現(xiàn)實(shí)中幾乎沒(méi)有任何投資可以保證長(zhǎng)期穩(wěn)定高收益。
當(dāng)然，銀行貸款除外。
2
本金比復(fù)利更重要
經(jīng)常在電影里聽(tīng)到窮小子說(shuō)這么一句話：“有錢了不起啊？”
有錢其實(shí)沒(méi)啥了不起，但是在投資界，有錢卻是最重要的。
對(duì)，是“最”重要的，沒(méi)有之一。
因?yàn)楸窘鹗峭顿Y的立根之本，任何投資理念少了本金都是空中樓閣。
我有個(gè)朋友，他說(shuō)他找到一個(gè)投資渠道，可以長(zhǎng)期穩(wěn)定10%收益，但是膽子小，就在里面放了1萬(wàn)塊，想用復(fù)利的方法投資。
我說(shuō)好，我們撇開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，光從復(fù)利計(jì)算，7年后你大概連本帶利可以收回2萬(wàn)塊。
同樣的，如果你在里面放2萬(wàn)塊，7年，按單利算，7年后可以收回2.4萬(wàn)塊。
這樣很精確地計(jì)算一下，還有人覺(jué)得復(fù)利很重要么？
我們千萬(wàn)不要把賺錢的成果過(guò)度歸功于利滾利，在人一生有限的投資時(shí)間里，大部分收益靠的是你的本金，絕非復(fù)利。
如果把投資比喻成爬山的話，本金就是你的起始高度，而復(fù)利則是爬山速度。
你爬山累了還要休息一下吧，更何況這是個(gè)變化莫測(cè)的投資市場(chǎng)。
現(xiàn)在市面上的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)一天到晚夸大復(fù)利的重要性，但他不會(huì)告訴你如何保證穩(wěn)定的回報(bào)率，也不會(huì)告訴你，就你那些本金，復(fù)上天都不會(huì)有太大作為。
3
財(cái)富增長(zhǎng)一般都是爆發(fā)性的
有讀者已經(jīng)忍不住抱怨了，叔，你為什么把我最后的自我幻想都給撕碎了？
雖然有點(diǎn)疼，但咱們最好還是拋開(kāi)幻想，認(rèn)清事實(shí)。
然后我還想告訴大家一個(gè)更疼的現(xiàn)實(shí)：大部分白手起家的有錢人，靠的都是“一夜暴富”，絕非利滾利。
這里的“一夜暴富”不是真的指一個(gè)晚上，而是短時(shí)間里財(cái)富爆發(fā)性增長(zhǎng)。
比如我的合伙人Fancy老師。
新媒體行業(yè)入行3年，就在上海買了房。
我說(shuō)她買房是靠存款，靠復(fù)利，你們信不？
智商健全的人都不可能相信。
她就是一個(gè)非常典型的“一夜暴富”的案例。
“一夜暴富”不看年齡，不看經(jīng)驗(yàn)，就看你是不是走對(duì)方向。
如果一個(gè)行業(yè)處于藍(lán)海的紅利期，你只要全身心踏入，財(cái)富一定會(huì)爆發(fā)式增長(zhǎng)，想停都難。
比如Fancy，如果她當(dāng)初沒(méi)跟我一起做新媒體，而找了一份比較傳統(tǒng)的工作，想3年內(nèi)在上海買房，癡人說(shuō)夢(mèng)。
同樣我自己也是一個(gè)很好的例子。
如果我當(dāng)年只是認(rèn)真地當(dāng)英語(yǔ)老師，努力地賣港險(xiǎn)，估計(jì)現(xiàn)在也沒(méi)機(jī)會(huì)跟大家分享我對(duì)投資的意見(jiàn)和看法。
所以與其指望靠復(fù)利獲取長(zhǎng)期利息，不如走對(duì)方向賺取本金。
賺錢最重要，增值放放再說(shuō)吧。
4
靠復(fù)利發(fā)家只存在于理論中
根據(jù)我對(duì)身邊有錢朋友的考證，沒(méi)有一個(gè)人是靠復(fù)利起家的。
當(dāng)然，也有可能他們還沒(méi)活到復(fù)利發(fā)威的那個(gè)年齡。
靠復(fù)利發(fā)家永遠(yuǎn)存在于理論中，在實(shí)際操作過(guò)程中幾乎沒(méi)有參考價(jià)值。
即便巴菲特的故事是真實(shí)的，你也成不了第二個(gè)巴菲特。
在我看來(lái)，復(fù)利在投資中的意義跟我國(guó)的盲道差不多，其目的就是為了告訴人們：這個(gè)叫復(fù)利（盲道）。
至于有沒(méi)有人靠它發(fā)財(cái)，反正我是沒(méi)看到過(guò)。
以后再有人向你科普復(fù)利，你可以很直白地問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：
“哪些高收益的投資是以復(fù)利計(jì)息的？”
我們對(duì)投資有很多誤區(qū)，許多容易被大眾接受的觀念反而是不可行的，所以我們要更細(xì)心地加以甄別。
有一句話叫：復(fù)利是宇宙中最偉大的力量。
愛(ài)因斯坦：“其實(shí)我沒(méi)說(shuō)過(guò)這句話。”
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