昨天，看財報的內容我們提及了動機。這就好像斷案的劇情。接下來，我們要關注什么呢？福爾摩斯雙手合十，陷入思考：“我們是否關注錯了方向，漏掉了重點證據？”對，下面的任務就是重要性。
四表一注，資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表和報表附注。股東權益變動表解讀意義不大，而報表附注提供的大多數是非財務信息。所以說，數據方面的信息我們應該聚焦于三表，也就是資產負債表、利潤表和現金流量表。三表中數據重要與否看以下三個角度：
看金額占比
比如一個企業總資產100億，商譽卻有20億，重點關注商譽。如果一個企業資產100億，商譽只有1個億，忽略商譽。
科目變化
這并不是說科目變化的大小?？颇恐g存在聯動，比如說收入比上年增長了20%，而應收賬款增加了100%，那么你要注意這種變化為什么不匹配。例如，康美藥業2016年-2017年賬上分別有273億、341億的貨幣現金，四個季度平均現金額為229億、313億，然而利息收入只有1.81億、2.69億，這筆巨額現金的收益率1%都不到！對比2015年的2%的利息率，說明康美藥業的貨幣資金一定被虛增了一倍多！
康美藥業第一次被質疑存貸雙高是2018年12月，股價暴跌，但是公司依然回復賬戶里有395億貨幣資金，顯然屬于虛假陳述。既然貨幣資金300億不存在，公司澄清的存貨195億，恐怕也未必存在！
同行業的科目結構比率
如果你身處環保行業，那么你的重資產比例更高，如果你在科技行業，那么你流動資產占比較大。同行業科目的比例，會成為我們最好的慘遭。諸如同行業毛利率上面的差異，是找到大多數造假的關鍵。
除了上面三點，還有一點比較特殊。那就是凈利潤的正和負變化。賺100萬和虧100萬，金額變動不大。但是對于企業的實際意義非常重大，有時候關乎是否退市。
所以，大多數投資人，我們建議投資凈利潤有一定規模的企業。而不是在生死線掙扎的企業。比如如果一家10億利潤的企業，銷售費用從2000萬變為1000萬，你不用太在意，但如果一家500萬利潤的企業銷售費用從2000萬到1000萬，那就必須要搞清楚有沒有操縱利潤。
資產負債表
恒等式：資產-負債=所有者權益
資產包括：貨幣資金、應收賬款、預付賬款、其他應收款，存貨、長期股權投資、固定資產，無形資產，商譽（我們知道還有很多科目，諸如合同資產和金融工具的科目，但是為了說明問題，我們需要減并科目）。
負債包括：短期借款，長期借款（借銀行的）、應付職工薪酬（借用職工的）、應付賬款（借供應商的）、其他應付賬款、預收賬款。
所有者權益包括：投資者投入的（實收資本和資本公積），企業盈利未分配的（未分配利潤和盈余公積）。
利潤表
恒等式：營業收入-成本-費用+收益-損失=凈利潤
成本和費用是和經營相關的支出，而收益和損失包括了減值損失，公允價值變動損益，處置收益和營業外收入，營業外支出等。
現金流量表
恒等式：經營活動現金流量凈額+投資活動現金流量凈額+籌資活動現金流量凈額=現金及現金等價物凈增加
大概看了三張表，如果要虛構利潤，我們要做什么？
1、對于資產負債表，應該增加資產，或者減少負債?；蛘邩O少情況下減少所有者權益。因為利潤虛增必然導致所有者權益上升。
2、對于利潤表，要提升利潤，你要么增加收入和收益，要么減少成本費用和損失。
3、對于現金流量表，凈利潤增加一般需要配合現金流量的流入，如果沒有，則會產生明顯的不匹配。
了解這些基礎，對于投資人來說非常重要。在未來，我們將默認讀者已經了解了上面的內容，然后展開案例討論。
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
