套利交易可以分為兩種類型：一種是期貨套利，也就是在期貨和現貨之間進行的套念拍利;二是對期貨市場不同月份之間、不同品種之間、不同市場之間的價差進行套利，被稱為價差交易。
而根據操作對象的不同，價差交易又可分為 跨期套利、跨品種套利三種。
1.期現套利
期現套利是指投資者根據“股指期貨合約和其標的指數”之間的價差進行的套利交易。當股指期貨合約價格和合約價格的價差達到一定程度的時候，投資者可以通過“買進低估資產、賣出高估資產”，待兩者之間的價差重新恢復到正常價告者差水平后再進行相反的交易。
2.跨期套利
是指交易者根據“同一個交易所同一個品種、但不同交割月份”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。例如，當滬深300股指期貨IF1009合約與IF1012合約之間的價差達到一定的程度時，投資者就可以進行跨期套利。
3.跨市場套利
是指根據兩個“在不同交易所上市的、同一品種(標的指數相同)同一交割月份”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。最為典型的是日經225指數，在日本、新加坡和美國的相關交易所都有以該指數為標的指數的股指期貨合約在交易，當某月份合約在不同交易所的價格差達到一定程度時，投資者就可以進行跨市場套利。
4.跨品種套利
是指根據兩個“具有相同交割月份、但標的指數不同”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。當然，這兩個標的指數之間必須有一定的相關性，并且相關度越高越好，這兩個期貨合約可以在同一個期貨交易所交易，也可以在不同的交易所交易仔友羨。
區別：IPS指的是買入一種期貨合約，同時賣出相同數量的另一種期貨合約。spc組合定單，就是在定單指令中同時買或賣兩種不同的期貨合約或期權合約，涉及二種產品。
資料擴展：
股指期貨套利可以簡單分為：
1.股指期貨與股指現貨之間的套利：利用期貨指數與現貨指數之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利.
2.股指期貨不同合約之間的套利：利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易套利原理：期貨指數與現貨指數(滬深300)維持一定的動態聯系。
但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時(無套利定價區間的上限和下限)，就會產生套利機會（以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤）歲搭。
①正套：當期貨實際價格大于理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。
②反套：當期貨實際價格低于理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益關于期貨的定價是比較復雜的，可以學習《期貨投資分析》的無套利定價理論和持有成本定價理論等。
舉例看一個簡單的套利過程（不付紅利股票的期貨套利）：F=Se^r(T-t)設某股票報價為30元，該股票在2年內不發放任何股利。若2年期貨報價為35元(出于舉例方便考慮，現實中基氏物本上不存在2年期的期貨合約)，則可進行如下套殲雀液利:買股票，賣期貨按5%年利率借入3000元資金，并購買100股股票，同時賣出100股1年期期貨。2年后，期貨交易合約交割獲得現金3500元，償還貸款本息3000*(1+0.05)^2=3307.5元，盈利3500-3307.5=192.5元。
; 一、模式一套利
指同時買進和賣出兩張不同到期日的股指期貨合約。交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利的主要作用一是幫助扭曲的市場價格回復到正常水平，二是增強市場的流動性。
股指期貨的套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨品種套利。
跨市套利是在不同的市場之間的套利交易行為。當同一股指期貨合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由于區域間的時區差別和地理差別，各合約間存在一定的價差關系。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一股指期貨但不同交割月份之間的價格棗消出現異常變化時進行對沖而獲利的。跨品種套利指的是利用兩種不同的、但相關聯的指數期貨產品之間的價差進行交易。跨品種套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的股指期貨合約。
二、模式二投機
“投機”一詞用于期貨交易行為中，指根據對市場的判斷，把握機會，利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是股指期貨市場正常運營的保證。投機的目的很直接，就是獲得價差利潤。投機者可以“買空”，也可以“賣空”。
根據持有股指期貨合約時間的長短，投機可分為三類：第一類是短線交易者，一般進行當日或某一交易時段的股指期貨買賣，其持倉不過夜；第二類是長線投機者，此神老類交易者在買入或賣出股指期貨合約后，通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格對其有利時才將合約對沖；第三類是逐小利者，他們的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利，一天之內他們可以做多個回合的買賣交易。
三、模式三套期保值
套期保值就是買入(賣出)與股票現貨市場金額相當或相近、但交易方向相反的股指期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合約來補償股票現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。
保值的類型最基本的又可分為賣出套期保值和買入套期凳瞎知保值。賣出套期保值則指通過期貨市場賣出股指期貨合約以防止因股票現貨價格下跌而造成損失的行為。套期保值是期貨市場產生的原動力。買入套期保值是指通過期貨市場買入股指期貨合約以防止因股票現貨價格上漲而遭受損失的行為；
套利交易：即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約，這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。
也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。套利交易者同時拍含在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合雀高約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。
