北極星火力發電網訊:為改善煤炭行業供需格局，抑制煤價持續下跌，2016年以來國務院以及各省市相繼出臺了一系列去產能政策，主要包括退出部分產能、限制新增產能以及按“276個工作日”減量化生產等。此外，面對2016年下半年煤炭價格的持續上漲，發改委又制定了相關抑制煤價過快上漲的預案。本文針對以上政策對煤炭供給和煤價的影響展開分析，主要結論如下：
1、2016年全國計劃退出產能2.5億噸，但對實際產量的影響或不足0.5億噸;“276個工作日”政策對2016年產量影響約為3億噸，為供給下降的主要原因。
2、未來3年，全國將陸續退出約7.5億噸產能，同時將新增約2~3億噸產能，加上凈進口約2億噸，預計煤炭供給能力小幅下滑，但仍高于煤炭需求。煤炭產能退出對扭轉供給過剩局面的效果并不顯著，煤炭供給或仍將小幅過剩。
3、“276個工作日”政策目前執行效果較好，若該政策被長期嚴格執行，煤炭供給或不足。
4、預計未來煤炭政策將圍繞“276個工作日”進行微調，目前的煤價響應機制基本能保證煤炭供需平衡。
5、在當前的去產能政策和煤價響應機制下，未來煤炭價格有望保持相對穩定;但若取消“276個工作日”政策，預計煤價將下跌。
全文分析如下：
2015年，由于煤炭價格持續下跌，約80%的煤炭企業經營性業務發生虧損，為使煤價回歸正常水平，2016年以來，國務院以及各省市相繼出臺了一系列去產能政策，這些政策目前實施效果如何，對未來煤炭供給有何影響，煤價又將何去何從，本文圍繞以上問題展開研究。
一、2015年煤炭行業供需狀態回顧
供給方面，2006年開始我國煤炭產能步入大規模擴張時期，2006~2015年間約新增產能32億噸，而同期原煤新增產量(行業無長周期內有效的消費量統計數據，以產量替代)僅在12.89億噸左右，連續十年的煤炭產能快速擴張造成行業存量產能過剩問題突出，超前建設產能釋放壓力較大，煤炭價格持續下跌，2015年煤價跌至幾乎全行業虧損的水平，在該情況下，部分高成本煤礦退出。據煤炭工業協會最新摸底統計，截至2015年末，全國煤炭產能總規模為57億噸，其中正常生產及改造的煤礦產能39億噸，停產煤礦產能3.08億噸，新建和改擴建產能14.96億噸(其中約8億噸屬于未經核準的違規項目)。此外，2015年煤炭進口2.04億噸，出口規模很小，凈進口約為2億噸。
需求方面，下游需求主要為電力、鋼鐵、建材和化工，四者的用煤量占比分別約為50%、17%、14%和6%。2015年，受全社會用電量增速的下降及清潔能源發電量增加且優先上網的影響，火電發電量約下降3%;而粗鋼、水泥等受房地產、機械、汽車等主要用鋼需求增速下滑的影響，產量約分別下滑2.3%和4.9%。下游需求的下滑導致煤炭消費量出現近年來的首次負增長，據煤炭工業協會統計，2015年煤炭消費量為39.65億噸，同比下滑3.7%;而從表觀消費量(產量+進口-出口)來看，為38.84萬噸，同比下滑6.6%。
綜合以上分析，暫不考慮新建和改擴建產能14.96億噸，2015年國內煤炭產能約42億噸，加上每年約2億噸的煤炭凈進口量，預計我國煤炭供給能力約44億噸，而2015年我國煤炭消費量約為39億噸。此外，截至2015年末，煤炭社會庫存高達3.5億噸。因此，我國煤炭明顯處于產能過剩狀態。
二、2016年以來煤炭去產能政策梳理
為改善供需格局，抑制煤價下跌，2016年以來國務院及各省市出臺了一系列煤炭去產能政策。2016年2月5日，國務院發布煤炭行業去產能的綱領性文件《國務院關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》(以下簡稱《意見》)，對煤炭產能影響最大的包括三點：(1)從2016年開始，用3至5年的時間，再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右;(2)2016年起，全年作業時間不超過276個工作日(簡稱“276個工作日”政策);(3)2016年起，3年內原則上停止審批新建煤礦項目、新增產能的技術改造項目和產能核增項目;確需新建煤礦的，一律實行減量置換。
在《意見》發布后，2016年3月21日，發改委發布《關于進一步規范和改善煤炭生產經營秩序的通知》，進一步明確“276個工作日”限產政策，并要求各地煤炭行業相關管理機構加強監察，加大休假休息日停產期間的檢查力度，確保“276個工作日”政策的落實。次日，國家能源局發布《2016年能源工作指導意見》，要求2016年全年力爭關閉落后煤礦1000處以上，合計產能約6000萬噸。同年7月8日，在鋼鐵煤炭行業化解過剩產能和脫困發展工作部際聯席會議上，國家發改委主任徐紹史表示要確保2016年完成退出煤炭產能2.5億噸。
