2月20日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕24號(hào)）?？傮w上，此次新規(guī)可說是對(duì)2020年7月17日發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法》（銀保監(jiān)會(huì)令〔2020〕9號(hào)）進(jìn)行了大幅補(bǔ)充，還是在717新規(guī)框架內(nèi)做細(xì)化；也充分體現(xiàn)了2020年11月份以來，金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的收緊態(tài)勢(shì)。
總體監(jiān)管思路，仍然是站在資金方的角度進(jìn)行“呵護(hù)”（嚴(yán)監(jiān)管）。
互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，需要分散合作機(jī)構(gòu)的集中度風(fēng)險(xiǎn)（25%），降低合作機(jī)構(gòu)自身的杠桿率（出資30%），限制城商行異地?cái)U(kuò)張沖動(dòng)（禁止異地發(fā)放貸款）；結(jié)合此前央行和銀保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款的新規(guī)（禁止第三方引流和禁止城農(nóng)商行異地互聯(lián)網(wǎng)吸收存款），從資產(chǎn)和負(fù)債兩端分別對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款和互聯(lián)網(wǎng)貸款進(jìn)行嚴(yán)格約束。
總體上，新規(guī)對(duì)股份制銀行和國有大行沒什么影響，畢竟股份制銀行的一級(jí)資本凈額足夠大，貸款總額足夠大，也在全國有分支機(jī)構(gòu)，新規(guī)的核心條款均不會(huì)傷及其互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。
新規(guī)總體而言對(duì)城商行影響較大；對(duì)資產(chǎn)提供方的民營銀行和消費(fèi)金融公司影響也較大。
一、核心5條內(nèi)容
1、嚴(yán)格控制助貸業(yè)務(wù)，聯(lián)合貸合作方必須出資30%
該要求基本體現(xiàn)了之前監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的精神。這是全口徑的，合作方即便不是互聯(lián)網(wǎng)小貸（比如是民營銀行或者消費(fèi)金融公司）也要符合這個(gè)30%的要求。主要影響在于大幅度降低資產(chǎn)方的杠桿率，提高聯(lián)合貸合作機(jī)構(gòu)的出資比例要求。
不過這里尚未明確民營銀行或者消費(fèi)金融公司出資的這30%部分，能否用于ABS或者銀登中心信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。
因?yàn)榇饲奥?lián)合貸款的資產(chǎn)提供方一般只需要出資1%-2%，具體合同條款可能存在劣后的屬性，沒有動(dòng)力ABS或流轉(zhuǎn)，也沒辦法做成ABS或流轉(zhuǎn)。
但如果出資30%，且出資部分不存在劣后安排的話，則完全可以通過ABS或者流轉(zhuǎn)的形式出表。需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)小貸（141號(hào)文要求）ABS仍然要計(jì)入總的杠桿率，民營銀行或者消費(fèi)金融公司沒有這個(gè)要求。
對(duì)聯(lián)合貸資產(chǎn)方簡(jiǎn)單說就是，資本實(shí)力說話——新規(guī)既考驗(yàn)大家自身出資能力，間接也考驗(yàn)大家資本實(shí)力。因?yàn)槌鲑Y30%部分形成的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也需要足夠資本支撐。按照商業(yè)銀行的資本充足率大致要求，1萬億的聯(lián)合貸款，自己出資3000億，大致需要300-400億的一級(jí)資本要求（互聯(lián)網(wǎng)貸款很少風(fēng)險(xiǎn)緩釋）。
2、聯(lián)合貸單一集中度25%
這和此前大額風(fēng)險(xiǎn)暴露基本邏輯一致，雖然和聯(lián)合貸機(jī)構(gòu)的關(guān)系不是授信關(guān)系，但是也要參考大額風(fēng)險(xiǎn)暴露關(guān)于同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中度要求，與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不超過一級(jí)資本25%。
這將大幅度限制互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)放量。部分城商行當(dāng)前單一聯(lián)合貸款發(fā)放額可能超過一級(jí)資本的50%。
同樣規(guī)則尚未明確如果發(fā)放聯(lián)合貸款之后再通過ABS或者流轉(zhuǎn)出表，能否釋放這個(gè)25%額度。
這個(gè)討論很重要，尤其對(duì)螞蟻的影響，考慮到國有銀行和農(nóng)商行聯(lián)合貸占比很低，一級(jí)資本凈額股份制+大部分城商行大約總計(jì)10萬億，用滿這個(gè)額度也就2.5萬億。
螞蟻促成的貸款規(guī)模2.1萬億，如果不考慮轉(zhuǎn)型助貸，基本上總量被這個(gè)指標(biāo)徹底限制了，即便成立消費(fèi)金融公司也無法突破2.5萬億這個(gè)行業(yè)總額度的約束。如果考慮到凈資本注入和部分ABS，螞蟻集團(tuán)未來總量可能還可以在擴(kuò)張一些能到4萬億左右。
3、銀行加總的聯(lián)合貸余額不超過本行全部貸款的50%
這一指標(biāo)壓力要小一些，因?yàn)榉帜甘侨抠J款，一般比前面的25%指標(biāo)中的分母一級(jí)資本要大5-8倍。比如江蘇銀行貸款1.2萬億，聯(lián)合貸不可能超過6000億體量。
4、能否徹底轉(zhuǎn)向助貸？
前面的30%出資比例要求，25%集中度要求，還有50%總量控制都是針對(duì)聯(lián)合貸款的。是不是轉(zhuǎn)為助貸就可以完全規(guī)避這些限制，短期看答案是這樣的。但是筆者認(rèn)為，之所以本次新規(guī)指標(biāo)控制僅限于聯(lián)合貸，并不是監(jiān)管蓄意留下漏洞，而是助貸很可能從根本上解決經(jīng)營資質(zhì)和客戶數(shù)據(jù)及分析的問題，從目前看，其中手段之一是央行的征信新規(guī)（征求意見稿）。
也就是未來助貸機(jī)構(gòu)只要提供打分評(píng)級(jí)、或者留存客戶信用信息為貸款機(jī)構(gòu)服務(wù)就屬于征信范疇。
除非助貸機(jī)構(gòu)獲取的客戶信用信息（包括個(gè)人和企業(yè)的身份、地址、交通、通信、債務(wù)、財(cái)產(chǎn)、支付、消費(fèi)、生產(chǎn)經(jīng)營、履行法定義務(wù)等信息）不留存在自己這里，具體參見筆者此前解讀《顛覆行業(yè)格局：助貸屬于“征信”？》。
當(dāng)然聯(lián)合貸也可能觸及“征信”的定義，但如果出資30%的比例落實(shí)，也可能得到豁免，因?yàn)楸举|(zhì)上是自己獲客自己放款。
本質(zhì)上聯(lián)合貸和助貸是可以低成本切換的，聯(lián)合貸機(jī)構(gòu)愿意出資1%只不過處于查征信方便而已，即便1%屬于劣后對(duì)資金方的安全墊也太少；而助貸業(yè)務(wù)走向另一個(gè)極端，不論是2012年重啟的ABS（5%）還是現(xiàn)在的聯(lián)合貸（30%），監(jiān)管都有自留比例要求就是為了防范資產(chǎn)方的道德風(fēng)險(xiǎn)。
除征信之外，對(duì)助貸業(yè)務(wù)如何管，如何精準(zhǔn)定義和區(qū)分，也的確有爭(zhēng)議；相對(duì)而言聯(lián)合貸的管理思路比較成熟，參考了ABS和同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管思路，畢竟合作機(jī)構(gòu)都是參照銀行來管理的，助貸機(jī)構(gòu)都屬于非持牌金融機(jī)構(gòu)為主，監(jiān)管理論創(chuàng)新和實(shí)踐都需要時(shí)間。
5、地方法人不得跨地域經(jīng)營
嚴(yán)控跨地域經(jīng)營。地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻?，不得跨注?cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。無實(shí)體經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線上開展，且符合銀保監(jiān)會(huì)其他規(guī)定條件的除外。
這是目前為止措辭最為嚴(yán)厲，實(shí)施最徹底的異地放款限制。包括聯(lián)合貸、助貸、自主流量的互聯(lián)網(wǎng)貸款都需要執(zhí)行這條規(guī)則。
此前的717新規(guī)《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法》只是明確“地方法人銀行應(yīng)審慎開展跨注冊(cè)地轄區(qū)業(yè)務(wù)”，新規(guī)直接要求“地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)”。這基本上和此前央行要求的不得跨區(qū)域吸收異地存款是一個(gè)思路。目前來看，對(duì)地方法人銀行的異地業(yè)務(wù)進(jìn)一步設(shè)限是趨勢(shì)，2020年10月《商業(yè)銀行法（修改建議稿）》就提出了“城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等區(qū)域性商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在住所地范圍內(nèi)依法開展經(jīng)營活動(dòng)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得跨區(qū)域展業(yè)”。
央行亦明確自2021年第一季度起，將地方法人銀行吸收異地存款情況納入MPA，禁止其通過各種渠道開辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清。
注意這里不僅僅是針對(duì)聯(lián)合貸，也針對(duì)助貸業(yè)務(wù)。不過這條對(duì)于大型助貸或聯(lián)合貸機(jī)構(gòu)（比如螞蟻、微眾、陸金所）而言也不難對(duì)付，通過系統(tǒng)自動(dòng)篩選客戶區(qū)域，投喂給對(duì)應(yīng)城商行，然后由城商行進(jìn)行篩選和自主風(fēng)控授信后給部分客戶放款。
該規(guī)則殺傷力仍然較大，資金端對(duì)于一些消費(fèi)貸占比較高的城市商業(yè)銀行僅僅篩選本身客戶群不足以支撐幾百億上千億的聯(lián)合貸或助貸業(yè)務(wù)。
資產(chǎn)端而言，對(duì)絕大部分助貸和聯(lián)合貸機(jī)構(gòu)而言，如果合作銀行分布不夠廣，自身資產(chǎn)分布不夠廣，篩選分配也一定程度上阻礙信貸投放。
6、如何理解跨注冊(cè)地轄區(qū)？即什么是“異地”？
筆者理解應(yīng)該指地級(jí)市，主要依據(jù)是此前關(guān)于異地授信的定義是針對(duì)地級(jí)市。
還有央行此前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)吸收異地存款也是按照地級(jí)市的口徑。
本指導(dǎo)意見所稱異地授信業(yè)務(wù)是指中小商業(yè)銀行在本機(jī)構(gòu)注冊(cè)地（指地市級(jí)行政區(qū)）之外發(fā)生的表內(nèi)外授信及類信貸等實(shí)質(zhì)性融資業(yè)務(wù)，包括但不限于貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、保函、信用證、貸款承諾、融資類理財(cái)、并購融資、融資租賃等。
經(jīng)上級(jí)行授權(quán)，中小商業(yè)銀行一級(jí)分行可在省內(nèi)未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)開展異地授信業(yè)務(wù)，二級(jí)分行可在省內(nèi)未設(shè)分支機(jī)構(gòu)的相鄰地區(qū)開展異地授信業(yè)務(wù)。
銀保監(jiān)會(huì)和城商行都有地級(jí)市機(jī)構(gòu)，所以文件按照最嚴(yán)口徑先把注冊(cè)地轄區(qū)劃分為地級(jí)市，然后根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況再放松執(zhí)行口徑到省，這是筆者認(rèn)為最可能的情況。
7、個(gè)人客戶如何識(shí)別是否為“異地”？
個(gè)人客戶其實(shí)很難確認(rèn)是否為異地。此前浙江銀保監(jiān)局在2019年初發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)助貸和聯(lián)合貸款風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)管提示的函》對(duì)個(gè)人客戶屬地認(rèn)定描述為：
要按照客戶身份證地址、主要業(yè)務(wù)經(jīng)營地、主要居住生活地等維度，建立統(tǒng)一的屬地經(jīng)營規(guī)則，按照異地授信管理相關(guān)文件的精神嚴(yán)格管控異地授信。
但居住地并不容易識(shí)別，這里的原則上并沒有要求100%確定，筆者認(rèn)為通過綜合的客戶畫像大致確認(rèn)即可（比如常用手機(jī)號(hào)、快遞地址等）。
筆者認(rèn)為，個(gè)人客戶在實(shí)際操作中仍然只能模糊確認(rèn)，銀行仍然有一定的彈性空間，多項(xiàng)條件只要達(dá)到一項(xiàng)即可認(rèn)定本地。
監(jiān)管規(guī)定卡得太死，反而可能損傷信貸活動(dòng)。
8、跨地域經(jīng)營明確“無實(shí)體經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線上開展”的除外，主要包括哪些銀行？
主要包括民營銀行和直銷銀行。
不過，法人直銷銀行與沒有實(shí)體經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的民營銀行是否適用該規(guī)定，也需要銀保監(jiān)會(huì)給予認(rèn)定，即沒有給予全部豁免。也有可能部分互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營特征不明顯的民營銀行無法獲得豁免。
民營銀行雖然有一行一店（總行大樓一樓一般有一個(gè)營業(yè)部），但這并不屬于“網(wǎng)點(diǎn)”。
需要注意的是，法人直銷銀行特指招商拓?fù)浜桶傩陪y行，其他寄生于商業(yè)銀行體系內(nèi)的直銷銀行并不能豁免。
9、互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)適用范圍大幅擴(kuò)大
外國銀行分行、信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)參照?qǐng)?zhí)行。
消費(fèi)金融公司和信托公司參照?qǐng)?zhí)行，執(zhí)行出資比例和集中度方面沒有問題，其中凈資本（信托沒有一級(jí)資本凈額的概念）25%余額壓力更大一些，但是嚴(yán)控跨地域經(jīng)營的要求應(yīng)該不適用消費(fèi)金融公司和信托公司。
目前信托公司開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，其中部分業(yè)務(wù)也借助于相關(guān)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行。納入適用即是為對(duì)同類業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、避免監(jiān)管套利。
外資銀行法人行本身就已經(jīng)正式被納入執(zhí)行范圍，不過現(xiàn)實(shí)中外資銀行只有少數(shù)幾家從事互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，和自身資本和貸款規(guī)模比，占比還不小。
消費(fèi)金融公司總體影響有限，可能對(duì)個(gè)別定位金融科技最近上市的消金沖擊大一些，主要是業(yè)務(wù)模式的沖擊，未來核心看助貸下場(chǎng)。消費(fèi)金融公司參照?qǐng)?zhí)行核心是聯(lián)合貸中作為資產(chǎn)方出資30%的要求，螞蟻仍然處在申請(qǐng)消費(fèi)金融公司流程中（盡管因?yàn)?1月份的整頓可能進(jìn)度受阻），陸金所2020年10月份剛剛拿到消費(fèi)金融公司牌照，為了防范巨頭不同牌照中騰挪監(jiān)管套利，必須拉平監(jiān)管口徑。
10、核心風(fēng)控外包的問題
“不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心環(huán)節(jié)外包”這個(gè)表述，在之前的網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，浙江銀保監(jiān)局的互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)提示等等監(jiān)管文件中，都被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。而在2020年的717新規(guī)中表述是：“互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)涉及合作機(jī)構(gòu)的，授信審批、合同簽訂等核心風(fēng)控環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)由商業(yè)銀行獨(dú)立有效開展”。
此次新規(guī)描述更加精確：“嚴(yán)禁將貸前、貸中、貸后管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)外包。”
不過助貸和聯(lián)合貸還是存在差異，比如“貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)”在聯(lián)合貸業(yè)務(wù)中一般都是合作機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，但是在助貸業(yè)務(wù)中就必須由資金方負(fù)責(zé)。
此外在助貸業(yè)務(wù)中，關(guān)鍵環(huán)節(jié)不外包說起來容易，但由于實(shí)際操作中會(huì)涉及到很多客戶數(shù)據(jù)的獲取，這些數(shù)據(jù)的來源合規(guī)性識(shí)別非常困難，手伸得太長容易觸碰敏感的個(gè)人數(shù)據(jù)問題，手伸太短容易被認(rèn)定為外包。分寸的拿捏是個(gè)考驗(yàn)。
11、新規(guī)的過渡期如何設(shè)置？
具體分兩階段執(zhí)行?？傮w也是和2020年717新規(guī)的過渡期銜接一致。
出資比例標(biāo)準(zhǔn)（30%）和跨地域經(jīng)營限制：新業(yè)務(wù)自2022年1月1日起執(zhí)行新規(guī)，同時(shí)允許存量業(yè)務(wù)自然結(jié)清。
集中度風(fēng)險(xiǎn)管理（25%和50%）、限額管理的量化標(biāo)準(zhǔn)：在2022年7月17日前有序整改完畢。
二、互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管脈絡(luò)
1、互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)第一版
2018年的內(nèi)部征求稿，核心指標(biāo)有：
要求地方商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)主要服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻?，向外省發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不得超過互聯(lián)網(wǎng)貸款總余額的20%。
單筆聯(lián)合貸款中，作為客戶推薦方的商業(yè)銀行出資比例不得低于30%；接受推薦客戶的銀行出資比例不得高于70%。作為客戶推薦方的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款余額不得超過互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的50%；接受客戶推薦的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款不得超過全部互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的30%。
仔細(xì)對(duì)比下來，外省互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不超過總的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額20%，當(dāng)初這條討論稿本質(zhì)上和此次新規(guī)的嚴(yán)謹(jǐn)跨區(qū)域經(jīng)營思路一致，只是當(dāng)初討論稿更寬松一點(diǎn)。
資產(chǎn)方銀行出資不低于30%和本次新規(guī)完全一致。
此外當(dāng)初要求聯(lián)合貸款資產(chǎn)方互聯(lián)網(wǎng)貸款總額不超過互聯(lián)網(wǎng)貸款的50%，資金方聯(lián)合貸總額不超過互聯(lián)網(wǎng)貸款的30%；
這次新規(guī)把分母改為全部貸款余額，比例從30%提高到50%，取消對(duì)資產(chǎn)方的比例限制。大幅度放松了要求。否則多數(shù)城商行互聯(lián)網(wǎng)貸款都依賴于第三方聯(lián)合貸，自主流量太少，幾乎不可能達(dá)標(biāo)。
2、2020年7月17日互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)
該規(guī)定把大部分硬性比例限制都取消了，總體都是用定性指標(biāo)而非定量指標(biāo)來對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款進(jìn)行約束。筆者當(dāng)時(shí)稱贊是充分體現(xiàn)監(jiān)管的彈性和寬容。
當(dāng)時(shí)對(duì)金融科技的監(jiān)管思路仍然是包容為主。
3、2020年11月份互聯(lián)網(wǎng)金融科技的監(jiān)管轉(zhuǎn)折點(diǎn)
這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，包括互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷資管產(chǎn)品收緊，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收存款或引流被禁止，對(duì)征信的定義大幅度延伸很可能將助貸業(yè)務(wù)納入征信范疇，支付條例征求意見稿對(duì)支付行業(yè)回歸本源等。銀保監(jiān)會(huì)專門對(duì)陸金所的助貸業(yè)務(wù)進(jìn)行通報(bào)。
所以此次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款進(jìn)行進(jìn)一步約束，也是非常符合整體監(jiān)管風(fēng)向變化特點(diǎn)。
4、為何說未來助貸可能仍然有新的規(guī)則？
助貸是持牌機(jī)構(gòu)和非持牌機(jī)構(gòu)的合作。
市場(chǎng)上的兩種助貸業(yè)務(wù)，一種是常規(guī)的助貸業(yè)務(wù)，助貸平臺(tái)承擔(dān)客戶導(dǎo)流，并承擔(dān)一部分的風(fēng)控職能，比如信息收集、借款信息展示、參與貸后管理等，銀行提供資金，也承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)防控，尤其是前端準(zhǔn)入，基本由銀行決策。另一種，是純粹導(dǎo)流的助貸業(yè)務(wù)，助貸平臺(tái)只承擔(dān)獲客職能，后續(xù)信貸業(yè)務(wù)的簽約以及風(fēng)控均由銀行等金融機(jī)構(gòu)自行決策完成。
聯(lián)合貸款往往是持牌機(jī)構(gòu)之間的合作。既可以是互聯(lián)網(wǎng)金融公司和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)搭配（如：螞蟻與銀行），也可以是兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（如：微眾銀行與傳統(tǒng)銀行）。合作方在導(dǎo)流或者獲客的基礎(chǔ)上共同出資放款，承擔(dān)的是貸款人角色。
但本質(zhì)上，聯(lián)合貸和助貸是可以低成本切換的，聯(lián)合貸機(jī)構(gòu)愿意出資1%只不過處于查征信方便而已，即便1%屬于劣后，對(duì)資金方的安全墊也太少。而助貸業(yè)務(wù)則走向另一個(gè)極端，不論是2012年重啟的ABS（5%）還是現(xiàn)在的聯(lián)合貸（30%），監(jiān)管都有自留比例要求，就是為了防范資產(chǎn)方的道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、銀保監(jiān)會(huì)G09互聯(lián)網(wǎng)貸款填報(bào)
2021年最新的1104報(bào)表統(tǒng)計(jì)制度，新增G09報(bào)表，主要圍繞著《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》力求把控互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的貸款質(zhì)量、逾期情況及集中度風(fēng)險(xiǎn)。
圖3 G09報(bào)表架構(gòu)
報(bào)表分為：
①互聯(lián)網(wǎng)貸款基本情況、
②共同出資發(fā)放貸款情況，即聯(lián)合貸
③與合作機(jī)構(gòu)合作情況，即助貸
三個(gè)部分主要統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)總體展開互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)及與合作機(jī)構(gòu)的具體情況。
《暫行辦法》中著重強(qiáng)調(diào)了合作機(jī)構(gòu)的集中度風(fēng)險(xiǎn)，這點(diǎn)在G09的附表Ⅱ、Ⅲ中有所體現(xiàn)。
1、什么是互聯(lián)網(wǎng)貸款？
一般我們理解沒有問題，報(bào)表填報(bào)非常嚴(yán)謹(jǐn)，也是本次新規(guī)3項(xiàng)指標(biāo)分子：
（1）判斷要素
營銷獲客、貸款受理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信審批、合同簽訂、貸款支付、貸后管理等業(yè)務(wù)操作于線上完成,貸款授信、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估判斷全部或主要來源于線上。所以下屬不屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款：
借款人身份認(rèn)證需線下面談面簽的。
供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中，對(duì)核心企業(yè)上游企業(yè)的貸款產(chǎn)品，授信核心判斷來源于核心企業(yè)信用狀況（履行線下程序），對(duì)核心企業(yè)上游企業(yè)的貸款授信判斷只是基于上述線下判斷結(jié)果的線上化。
納入到企業(yè)集團(tuán)客戶授信管理的貸款產(chǎn)品，授信核心判斷來源為企業(yè)集團(tuán)（履行線下授信程序）。
供應(yīng)鏈產(chǎn)品中，對(duì)核心企業(yè)下游企業(yè)的貸款產(chǎn)品，進(jìn)行核心企業(yè)準(zhǔn)入后（類似于平臺(tái)準(zhǔn)入），基于核心企業(yè)提供的銷售等數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)銷商給予授信并發(fā)放貸款的行為（全流程線上進(jìn)行），屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款。上述模式下，若授信判斷和風(fēng)險(xiǎn)控制主要基于對(duì)核心企業(yè)的判斷，不屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款”
（2）基于風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行交叉驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)管理；貸款申請(qǐng)、授信審批、合同簽訂、貸款支付、貸后管理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)雖全流程在線上完成，但缺乏風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型交叉驗(yàn)證環(huán)節(jié)的產(chǎn)品，不屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品。
（3）貸款全流程沒有人工干預(yù)或人工干預(yù)只是起到線上自動(dòng)化審批的補(bǔ)充作用，并未影響貸款全流程線上化的本質(zhì)和貸款發(fā)放的時(shí)效；
（4）抵質(zhì)押貸款產(chǎn)品的判斷：首先基于對(duì)借款人第一還款來源判斷，是否符合（一）（二）（三）判斷要素，如符合，再對(duì)抵質(zhì)押物進(jìn)行判斷，即押品需進(jìn)行線下或主要經(jīng)過線下評(píng)估登記和交付管理的；
抵質(zhì)押貸款中，以房產(chǎn)作為抵押物的貸款，不屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款。
2、本機(jī)構(gòu)主要作為資金提供方共同出資發(fā)放貸款情況（資金方）
聯(lián)合貸中共同出資發(fā)放貸款合作機(jī)構(gòu)家數(shù)；
聯(lián)合貸中本機(jī)構(gòu)出資發(fā)放貸款余額；
聯(lián)合貸中合作方出資發(fā)放貸款余額：分別填報(bào)商業(yè)銀行、信托公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司余額；
合作方當(dāng)年累計(jì)向本行推薦客戶戶數(shù)；
合作方累計(jì)向填報(bào)機(jī)構(gòu)推薦的客戶中，本行審查通過給予授信的客戶戶數(shù)。
3、聯(lián)合貸中本機(jī)構(gòu)主要作為信息提供方共同出資發(fā)放貸款情況（資產(chǎn)方）
共同出資發(fā)放貸款合作機(jī)構(gòu)家數(shù)；
本機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)方的聯(lián)合貸中，本機(jī)構(gòu)出資發(fā)放貸款余額；
本機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)方的聯(lián)合貸中，合作方出資發(fā)放貸款余額：分布按商業(yè)銀行、信托公司、消費(fèi)金融公司、小貸公司填報(bào)；
本機(jī)構(gòu)當(dāng)年累計(jì)推薦客戶戶數(shù)；
本機(jī)構(gòu)累計(jì)向合作機(jī)構(gòu)推薦的客戶中，合作機(jī)構(gòu)經(jīng)審查通過給予授信的客戶數(shù)。
4、與擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)合作：含助貸聯(lián)合貸和自主流量發(fā)放，一般助貸為主
擔(dān)保增信合作機(jī)構(gòu)家數(shù)
由保證保險(xiǎn)提供增信的貸款余額
由信用保險(xiǎn)提供增信的貸款余額
由融資擔(dān)保公司提供增信的貸款余額
由其他機(jī)構(gòu)提供增信的貸款余額
5、與其他機(jī)構(gòu)合作情況：即助貸
其他機(jī)構(gòu)指，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》第四條定義的合作機(jī)構(gòu)中，為商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)提供營銷獲客、客戶篩選、部分風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
[8.4.1] 與其它機(jī)構(gòu)合作家數(shù)
[8.4.2] 填報(bào)機(jī)構(gòu)出資比例為100%的互聯(lián)網(wǎng)貸款中，接受合作機(jī)構(gòu)提供營銷獲客、客戶篩選、部分風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額。
6、【附注】
[9.投向互聯(lián)網(wǎng)貸款的表內(nèi)外投資] 包括直接投資、或通過SPV投資，如投資基礎(chǔ)資產(chǎn)為互聯(lián)網(wǎng)貸款的證券化類產(chǎn)品。表外資金包括銀行理財(cái)。
[其中：9.1底層資產(chǎn)為本行合作機(jī)構(gòu)發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款]。底層資產(chǎn)為本行合作機(jī)構(gòu)發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款，不僅包括合作機(jī)構(gòu)與本銀行發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款，也包括合作機(jī)構(gòu)通過其他方式發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款。
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