計算企業(yè)的資本支出和自由現(xiàn)金流，資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表都可以計算。
用資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)計算準確性稍差，因為有些現(xiàn)金的增加，可能是用于資本支出的，企業(yè)不能自由支配它，因此并不能完全作為營運資本的增加。
現(xiàn)金流量表法準確度略高，但由于我國現(xiàn)金流量表普及較晚，一般企業(yè)編制現(xiàn)金流量表的普及度和準確度難較低，因此也仍在沿用資產(chǎn)負債表的測算方法。即使在較早引進西方的信貸財務(wù)調(diào)查分析體系的銀行業(yè)，多數(shù)仍是兩種方法并用。本人接觸過六家銀行的企業(yè)財務(wù)調(diào)查分析報告，都有這種情況。
一．現(xiàn)金流量表測算法：
資本支出＝購建固定資產(chǎn) + 無形資產(chǎn) +其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金
自由現(xiàn)金流
＝ 息前稅后凈利＋折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出
折舊和攤銷：
＝計提的資產(chǎn)減值準備 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 無形資產(chǎn)、長期待攤費用攤銷 ＋固定資產(chǎn)報廢損失。
折舊和攤銷實際是未付現(xiàn)費用。
營運資本增加：
＝ 存貨增加＋經(jīng)營性應(yīng)收項目增加 ＋ 待攤費用增加 － 經(jīng)營性應(yīng)付項目增加 － 預(yù)提費用增加
經(jīng)營性應(yīng)收項目增加＝ 應(yīng)收帳款增加＋預(yù)付帳款增加＋應(yīng)收票據(jù)增加
經(jīng)營性應(yīng)付項目增加＝應(yīng)付帳款增加 ＋ 預(yù)收帳款增加 ＋ 應(yīng)付票據(jù)增加
二．資產(chǎn)負債表測算法：
這種方法，注冊會計師全國統(tǒng)考的《財務(wù)成本管理》輔導(dǎo)教材中有介紹。
資本支出：
＝購置各種長期資產(chǎn)的支出 － 無息長期負債的差額。
長期資產(chǎn)包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)支出＝固定資產(chǎn)凈值變動 ＋ 折舊
其他長期資產(chǎn)支出＝其他長期資產(chǎn)增加 ＋ 攤銷
無息長期負債包括長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款和其他長期負債等。
自由現(xiàn)金流
＝ 息前稅后凈利＋折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出
折舊和攤銷：
＝計提的資產(chǎn)減值準備 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 無形資產(chǎn)、長期待攤費用攤銷 ＋固定資產(chǎn)報廢損失。
指在計算利潤時已經(jīng)扣減的固定資產(chǎn)折舊和長期資產(chǎn)攤銷數(shù)額。它們雖然也是可以減稅的項目，但是本期并未支付現(xiàn)金，因此實際是未付現(xiàn)費用。
營運資本是指流動資產(chǎn)和無息流動負債的差額。
營運資本＝流動資產(chǎn) － 應(yīng)付帳款 － 預(yù)收帳款 － 其他應(yīng)付款 － 其他流動負債
