對于倉位控制，不同的品種甚至于不同的時(shí)期，所用的倉位大小并不會一樣。其實(shí)單純從理論上來說，倉位控制不重要，如果一名投資者做100次交易，平均下來能夠盈利，那么其實(shí)從期望的角度來說，每一次倉位越大越好，因?yàn)樽詈笥慕痤~就會越大。
但是其實(shí)現(xiàn)實(shí)中有很多的問題，比如一個(gè)投資者交易成功率在60%左右，那么做10次交易可以保證盈利的，但是如果正好10次交易中頭2、3次滿倉交易遇到失敗，那么很可能投資者后面的交易心態(tài)都會遭到巨大影響，更嚴(yán)重的是兩次失敗的重倉交易之后，本金虧損了20%以上，那后面也不會有充足的資金給你進(jìn)行后面的交易。
而對于一名有經(jīng)驗(yàn)的交易者，則可以根據(jù)自己對行情的把握大小來調(diào)整不同大小的倉位。把握大的地方倉位可以重一點(diǎn)，把握小的地方倉位可以小一點(diǎn)，這樣如果長期交易下來，盈利的倉位會大于虧損的倉位，從而獲得盈利。
周末，給大家介紹一下筆者經(jīng)常使用的三種資金管理方式。
1、盈利加倉模式：這種方式是筆者在期貨中最喜歡使用的且也是很多期貨書上所推薦的。該技術(shù)的核心思想在于趨勢。趨勢一旦形成必將延續(xù)。如果一個(gè)投資者看好市場，希望購買1000股股票，他不應(yīng)該一次性買入，而是應(yīng)該至買入300股。如果這300股虧損了，至少說明投資者看錯(cuò)了，那他就不該再繼續(xù)購買剩下的800股股票，而是應(yīng)該找機(jī)會止損出局。如果300股有了浮盈，行情也確立了當(dāng)初的判斷，才應(yīng)該繼續(xù)追加400股，而當(dāng)行情突破了重要的位置開始加速的時(shí)候，才可以買入所有的1000股股票。這種方法最大的好處就是，一旦判斷失誤并不會產(chǎn)生很大的損失，損失的只是最開始的300股的虧損，而行情一旦判斷正確，產(chǎn)生了一波大行情，那么是1000股的股票在為你盈利。這樣長期下來，是符合投資賺大錢賠小錢的原則的。
2、關(guān)鍵位置止損模式：這種方法對投資者技術(shù)要求比較高，也比較適合股票投資。該方法的核心要素在于投資者能夠準(zhǔn)確的判斷重要的壓力支撐位置。比如，一名投資者在判斷一個(gè)個(gè)股在10元錢左右有強(qiáng)大支撐，而該股目前在12元的位置。那么該投資者可以依據(jù)此做一個(gè)交易計(jì)劃。假設(shè)該名投資者愿意每次交易承擔(dān)10%本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)，那么在12元附近，可以買入半倉，10元止損。這樣即便止損，投資者也是損失10%的本金。但是如果該投資者有一定經(jīng)驗(yàn)或者把握，該股會跌到11元，那么可以在11元附近滿倉該股，止損10元。這樣也只有10%本金的風(fēng)險(xiǎn)。該方法的關(guān)鍵就在于找到止損位，再根據(jù)止損幅度大小和自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力來估算倉位，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。
3、區(qū)間震蕩模式：該方法對投資者技術(shù)要求不高，適合于大資金的長線交易者，把股票當(dāng)成一個(gè)大箱體來做。筆者也多次在長線交易中運(yùn)用此方法收益頗豐。任何一個(gè)投資品種，特別是商品，其實(shí)從長遠(yuǎn)來看就是一個(gè)大的震蕩，價(jià)格既不可能無限的上漲也不可能無限的下跌。特別對于A股來說，近10年其實(shí)走的就是一個(gè)1500點(diǎn)到5500點(diǎn)的大型箱體震蕩。很明顯，如果行情延續(xù)該震蕩的話，我們可以設(shè)計(jì)出一個(gè)這樣的交易模型。以3000點(diǎn)為中間位置，每跌300個(gè)點(diǎn)加倉20%，而4000點(diǎn)上方，每漲300個(gè)點(diǎn)即可賣出20%。用此模型反復(fù)在中間做。只要行情在中間震蕩，即可源源不斷的從中提取出利潤。該方法就不需要了解任何技術(shù)面或者基本面，只看點(diǎn)位即可，漲就賣，跌就買，大跌就大買，這樣幾個(gè)輪回過去，比一波大牛市還賺得多。
今天就說這三種，大家可以根據(jù)自己情況來制定資金管理計(jì)劃，總的原則就是賺大錢，賠小錢。
十分鐘教會你做好倉位管理(圖)
股票是一種長期投資標(biāo)的，投資者需要學(xué)會、把握買賣點(diǎn)的同時(shí)。另一個(gè)更為重要的操作就是倉位管理。嚴(yán)格、科技的倉位管理將讓你的投資收益穩(wěn)步增長。今天我們就一起來學(xué)習(xí)下，如何有效的做好倉位管理？
第一節(jié)：倉位管理的重要性
1、倉位管理就是在你決定做多某個(gè)投資對象時(shí)，決定如何分批入場，又如何止損/止贏離場的技術(shù)。做好入場、止損和止盈的每一個(gè)環(huán)節(jié)。
2、有倉位管理專家試驗(yàn)過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機(jī)決策下，依托好的倉位管理技術(shù)依舊可以賺到錢。
3、成功的投資=客觀簡明的規(guī)則+等待機(jī)會的耐心+控制倉位的理智+快速止損的果斷+擴(kuò)大利潤的勇氣。
4、完整的投資包括大盤個(gè)股分析、何時(shí)買、買多少、何時(shí)賣等一個(gè)完整的過程。但我們大多數(shù)投資者過于強(qiáng)調(diào)個(gè)股的選擇，而忽視了在參與過程中更重要的買賣多少、兌現(xiàn)利潤或止損的問題。只有把投資的各個(gè)環(huán)節(jié)都盡可能執(zhí)行好，才算的上較成功的投資，長期穩(wěn)定盈利才成為可能。
根據(jù)指數(shù)大趨勢運(yùn)行調(diào)控倉位
第二節(jié)：常見倉位管理方法
1、漏斗型倉位管理法
a、初始進(jìn)場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運(yùn)行，后市逐步加倉，進(jìn)而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態(tài)，很像一個(gè)漏斗，所以，可以稱為漏斗形的倉位管理方法。適合熊市中后期和長線投資者。
b、優(yōu)點(diǎn)：初始風(fēng)險(xiǎn)比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。
c、缺點(diǎn)：這種方法建立在后市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯(cuò)誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷于無法獲利出局的局面。一般情況下，此時(shí)倉位會比較重，可用資金比較少，資金周轉(zhuǎn)會出現(xiàn)困境。在這種倉位管理方式下，越是反向波動，持倉量就越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會越高，當(dāng)反向波動幅度達(dá)到一定程度時(shí)，必然導(dǎo)致全倉持有而虧損較大。
2、矩形倉位管理法
a、初始進(jìn)場的資金量，占總資金的固定比例，如果行情按相反反向發(fā)展，以后逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個(gè)固定比例，形態(tài)像一個(gè)矩形。如市場所說的大盤每漲跌10%加10%倉位。
b、優(yōu)點(diǎn)：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平均分?jǐn)偅骄芾怼Ｔ诔謧}可以控制，后市方向和判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。
c、缺點(diǎn)：初始階段，平均成本抬高較快，容易很快陷入被動局面，價(jià)格不能越過盈虧平衡點(diǎn)，處于被套局面。同漏斗形方法一樣，越是反向變動，持倉量就越大，當(dāng)達(dá)到一定程度，必然全倉持有，極端行情出現(xiàn)時(shí)會出現(xiàn)一定的虧損。
3、金字塔形倉位管理法
a、初始進(jìn)場的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運(yùn)行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態(tài)，像一個(gè)金字塔，所以叫金字塔形的倉位管理方法。預(yù)判市場熊轉(zhuǎn)牛且發(fā)出較明顯的信號時(shí)可用此方法。
b、優(yōu)點(diǎn)：按照報(bào)酬率進(jìn)行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續(xù)性來增加倉位。在趨勢中，會獲得很高的收益，風(fēng)險(xiǎn)率較低。
c、缺點(diǎn)：在震蕩市中，較難獲得收益。初始倉位較重，對于第一次入場的要求比較高，需要對大勢運(yùn)行有較精準(zhǔn)的把握。
第三節(jié)：牛熊市中的具體應(yīng)用
1、牛市倉位管理：一般大盤和大部分個(gè)股時(shí)隔多年再度有效站上半年線、年線，加之宏觀面和政策面具備牛市基礎(chǔ)，牛市行情便逐漸演繹，全面上漲、賺錢效應(yīng)不斷是主要市場特征。順勢而為，持倉不動是最好的操作。
a、短線投資者：可滿倉運(yùn)作，有一定的技術(shù)分析水平和短線技巧可多做市場當(dāng)時(shí)的熱點(diǎn)龍頭，但建倉后盡可能捏趨勢或小波段，不宜超短線。
b、中線投資者：8成左右倉位，牛市初期建立五成左右倉位，在上漲趨勢的回檔中不斷浮盈加倉，精選兼具行業(yè)和概念看點(diǎn)的公司中期趨勢持有為主，市場發(fā)出較明顯的牛市途中階段性調(diào)整信號時(shí)可適當(dāng)降低倉位。
c、長線投資者：8成以上倉位，熊市末期牛市初期便建立大部分倉位。精選3只左右個(gè)股持有為主，等待大盤和部分指標(biāo)股發(fā)出大趨勢扭轉(zhuǎn)或者市場嚴(yán)重高估信號的時(shí)候，倉位逐漸分批退出，如牛轉(zhuǎn)熊信號得到驗(yàn)證，倉位退至零。
2、震蕩市倉位管理：區(qū)間震蕩的市場是相對難操作的，大盤和個(gè)股大都來回坐電梯，能夠脫穎而出不斷走高的個(gè)股實(shí)屬鳳毛麟角。
a、短線投資者：建議6成以內(nèi)倉位，對比較活躍的概念個(gè)股可多反復(fù)操作，但如果大盤一旦打破盤整格局向下突破需選擇退場。
b、中線投資者：3—5成倉位，選擇行業(yè)和公司都頗有看點(diǎn)的個(gè)股，這類個(gè)股在震蕩行情中的表現(xiàn)往往會讓人刮目相看。
c、長線投資者：下跌途中的震蕩市，觀望為主，市場大方向還存在較大不確定性，并不是理想的建倉機(jī)會。如當(dāng)時(shí)市場處于歷史低位的估值區(qū)域，可開始精選嚴(yán)重低估值標(biāo)的嘗試布局。
3、熊市倉位管理：熊市特征背景下，市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放明顯，大部分個(gè)股以持續(xù)不斷的下跌基調(diào)為主。順勢而為，現(xiàn)金為王是最好的應(yīng)對策略。
a、短線投資者：大多數(shù)時(shí)候空倉，預(yù)判大盤嚴(yán)重超跌再超跌，產(chǎn)生修復(fù)性的技術(shù)反彈時(shí)可在設(shè)置嚴(yán)格止損的背景下短線重倉出擊，一般5天以內(nèi)不管盈虧都選擇賣出。操作的關(guān)鍵在于對市場走勢的節(jié)奏把握較好，具有一定的擇時(shí)和選股能力，減少交易頻率，提高交易勝率。在熊市的情況下，一樣可以實(shí)現(xiàn)盈利。
b、中線投資者：防御至上，耐心等待，空倉可取。
c、長線投資者：等待為主，提升內(nèi)功，研究個(gè)股，熊市中后段可開始對長期看好的個(gè)股采取逐步建倉策略，可考慮3成以內(nèi)倉位，大跌大買，一旦大盤和個(gè)股大趨勢發(fā)出扭轉(zhuǎn)信號繼續(xù)加大配置。
第四節(jié)：倉位管理精華總結(jié)
1、良好的資金管理和倉位控制是長期投資股市實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的重要法寶，有時(shí)候甚至是最重要的因素，投資者一定要加以重視。
2、根據(jù)各人的心態(tài)、投資風(fēng)格和操作特征，建立適合自己并不斷加以完善的倉位管理系統(tǒng)。
3、市場瞬息萬變，要根據(jù)不同的市場特征（牛市、熊市、震蕩市）選擇與之相符的倉位管理策略，不可一成不變的在任何時(shí)候都應(yīng)用同樣的策略。
4、大道至簡，順勢而為。倉位管理的時(shí)候順應(yīng)市場、順應(yīng)自己內(nèi)心的盈利虧損預(yù)期，不可因市場的大幅波動放大自己的貪婪和恐慌情緒和打亂原本設(shè)定的倉位管理原則。
5、實(shí)踐出真知，投資者可在投資時(shí)拿一部分資金不斷嘗試，尋找最適合自己的倉位管理策略。
