股票的本質(zhì)是公司，公司經(jīng)營(yíng)行業(yè)好、賣(mài)的產(chǎn)品好、公司的管理層能干又可靠、公司能夠賺錢(qián)，股票才會(huì)上漲；公司又爛又挫、老板經(jīng)常跑路、公司老是虧錢(qián)，股票價(jià)格自然好不了。
而財(cái)報(bào)就像公司的傳記，記錄了從上市開(kāi)始每一年的生活狀況。資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們公司有多少資產(chǎn)，欠了多少外債；利潤(rùn)表告訴我們公司賣(mài)了多少產(chǎn)品，賺了多少錢(qián)；現(xiàn)金流量表是個(gè)認(rèn)錢(qián)不認(rèn)人的主，告訴我們公司花了多少錢(qián)，收回來(lái)多少錢(qián)。
財(cái)報(bào)猶如體檢報(bào)告，告訴我們公司的身體好不好，哪里比較強(qiáng)壯，哪里比較脆弱，哪里有隱藏的疾病。
我們的目的就是通過(guò)財(cái)報(bào)找出身體健康的公司，分辨身體有問(wèn)題的公司，再?zèng)Q定要不要買(mǎi)這個(gè)公司的股票。
我們想知道這個(gè)公司好不好，能不能賺錢(qián)，這個(gè)公司有多少資產(chǎn)和外債，這個(gè)公司值不值市場(chǎng)的價(jià)錢(qián)，就必須閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表。
而投資就是通過(guò)分析報(bào)表買(mǎi)入便宜的股票，等待股票價(jià)格往上漲。
那么，我們?cè)撛趺礃幼x財(cái)報(bào)？
1.讀夠500份財(cái)報(bào)，選取主要行業(yè)公司3～5年的報(bào)表，積累效應(yīng)促進(jìn)量向質(zhì)的轉(zhuǎn)變。讀詩(shī)三百，不會(huì)作詩(shī)也會(huì)吟。
2.選取行業(yè)龍頭股，確立標(biāo)桿的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，獲取行業(yè)特征和行業(yè)平均水平，做到心中有數(shù)。
3.讀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)報(bào)，王婆難免自夸，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是最有效的拆除假面的武器。
4.結(jié)合商業(yè)模式看主要指標(biāo)——少即是多，不過(guò)分糾結(jié)于細(xì)節(jié)而應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期整體趨勢(shì)。
5.各類(lèi)指標(biāo)，ROE、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)速動(dòng)比率、三費(fèi)
其實(shí)，任何事情真正有用的只有20％，財(cái)務(wù)報(bào)表也一樣，只要學(xué)會(huì)了抓取關(guān)鍵的主要數(shù)據(jù)和指標(biāo)，就可以做到事半功倍。
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