什么叫養老目標基金？
據證監會《養老目標證券投資基金指引（試行）》規定，養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
看著有點啰嗦，大意是：你怕將來退休金不夠花，把平時攢的錢存銀行嫌利息低，自己又不懂投資，那就干脆把錢掏出來吧，由基金公司幫你操盤賺錢！
一定要看清楚了啊，關鍵意思，養老目標基金跟平時說的養老金沒有半毛錢關系，只不過是打著養老的旗號，變相公開向社會融資，而且是長期的，至少一年內不允許贖回哦。
實際就是變著花樣的公募基金！
國家的用意是什么呢？當然是好的了，國家也希望百姓的養老金多元化，希望百姓過上幸福的晚年。就像曾經倡導的大眾創業，萬眾創新的提法一樣，希望每個人都能夠通過努力奮斗榮獲幸福，關鍵是“大眾創業，萬眾創新”錢從何來？于是又有了金融創新，P2P出現了（不再贅述）。
我在課程里講過，這個世界里很多事物都可以用量化最為標準去評判一件事物，例如一斤大米，一克黃金，唯獨一個人的道德水平無法用量化去評判！
截止到2018年7月20日，共123家基金公司披露了旗下公募基金第二季度報告，其中非貨幣基金數量4497只，合計為投資者賺取 -1370億，較一季度減少1211億。債券型基金賺取最多，183億，混合型基金虧損最多，908億。
公募基金，顧名思義，就是公開募集資金成立的基金，類型有貨幣型基金，債券型基金，股票型基金，混合型基金，QDII基金等，其中，最為穩健的是貨幣型基金、債券型基金和QDII基金，最不靠譜的就是股票型基金和混合型基金。
今年3月證監會正式發布《養老目標證券投資基金指引（試行）》后5個月，首批養老目標基金終于面世。如下圖：
大家一定要注意了啊，下面都是關鍵信息！
第一，只有養老目標基金才可以使用“養老”名稱，一般基金不得叫“養老”。
第二，投資人持有期限最少1年，避免短期頻繁申購贖回對基金投資策略及業績產生影響。封閉期內不接受申購與贖回。
第三，證監會要求，在養老目標基金銷售過程中不能預測基金業績、不得進行有獎銷售、夸大宣傳，特別提示養老目標基金不保本和不保收益。
第四，首批14個基金都是混合型FOF（基金中基金），就是股票、債券、貨幣啥都有！
第五，要求基金經理具備5年以上金融行業經驗，其中至少2年為證券投資經驗，或具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗。聘請基金經理的工資是年薪在70萬-160萬。
第六，今年上半年A股市場行情低迷，大批產品業績折戟，備受市場矚目的明星產品公募FOF收益表現也大跌眼鏡。Wind數據顯示，首批發行的6只公募FOF今年上半年均處于虧損狀態，且全部創出成立以來收益新低。
問題來了，注意了！！
第一，如果你把錢投進去了，在簽署協議時，銷售員一定會跟你說的天花亂墜，但協議里絕對不會有保本和保收益條款，也就是說這玩意有風險，可能會賠錢！
第二，既然是混合型基金，如果投資的債券是垃圾債你能不能知道呢？投資的股票是垃圾股，你能不能知道呢？投資的股指期貨有哪些，你能不能知道呢？當然，公募基金是不允許PE投資，否則，會死的更慘。如果再熊市期間，混合型基金幾乎不會盈利，但如果是牛市，傻子投股票都會賺錢！
第三，基金經理年薪這么高，他們會勤勤懇懇為投資人賺錢么？這就是我剛才說的一個人的道德水平無法用量化去評判。如果基金經理把基金搞賠錢了，耽誤他領工資么？不耽誤。也就是說他們沒有連帶責任！即使賠個爪干毛凈，你只能說他們的能力有問題，但依然不會賠你一分錢！最嚴重的問題是，如果我是一個股市里的莊家找到基金經理，并跟他談一個交易，在我建倉完畢之后，幫我拉抬股票，事成之后我給他1000萬元，你認為他是拿著160萬元的工資爽呢還是拿著1000萬元的回扣爽呢？這一直都是我極力抨擊的制度漏洞，中國所有的金融體系都是完全照搬國外，唯獨這個基金經理監管制度不照搬！在美國，如果一個基金經理把操盤的基金賠錢了，作為無限連帶責任，以后所有的收入都要賠給投資人，在這樣的制度之下，哪個基金經理還敢無視道德底線呢？各位自己想想吧。
第四，根據銀保監會的最新法規，除了存款之外，中國國內任何性質的投資、理財、保險都不允許做保本承諾，也就是說，資金全賠光了，沒有任何法律責任，這就是我為什么說，未來一兩年內，會有大量的投資、理財會血本無歸的根本原因。人心最為難測，道德水準也最難衡量！
講到這里，一定會有很多人看完心里哇涼哇涼的，這只是我提醒各位投資者，你們作為金融小白，在投資任何產品的時候一定要擦亮眼睛，至少要知道投資的標的到底是個什么東西，風險有多高，能不能承受，如果不懂，那就來問你K哥，如果還不懂，那就干脆直接存大銀行的定期！雖然利息少了點，至少你的本金還在！
那么，是不是所有的公募基金都有風險呢？不能一竿子打死，債券型和貨幣型基金大家都可放心的去投，因為收益率也就在4%左右，比較牢靠，至于銀行柜臺推出的理財產品，K哥的建議是可以投，但不要把所有的身價都壓在一個籃子里！一般銀行的理財產品大約在6%左右的收益。
從現在開始，無論多牛逼的P2P，都要遠離，因為市場恐慌的情緒之下，P2P行業要想回到正軌，必須經歷一場信用危機的拯救，當每個人談虎色變的時候，你還在為那點利息不能自拔，與撿西瓜的猴子還有什么區別？
這些話是說給小白聽的，我也希望養老目標基金能成為養老金、企業年金和商業養老保險之外的另種補充養老保險，那么K哥最為忠實的建議是，近期以觀望為主，直到確認中國大A股為歷史底部之時，你們再買都來得及，如果買不到都不用著急，那就干脆定投一支股票，因為在經歷一場史無前例的金融危機之后，中國的再次崛起是歷史的必然，中國的股市也必然會啟動至少10年以上的牛市！
