你發現聽專業人士講股權投資，會有一種想抽他的感覺。什么GP、LP、AI、VC、PE、A輪、B輪、C輪、IPO……偏偏不說人話。你納悶自己是不是在上英語課。
今天，昕姐就用簡單的故事把這些惱人的英文字母解釋清楚，讓你今后面對專業股權投資人時，可以氣定神閑地跟他們指天說地，而不是滿頭大汗地偷偷百度這個詞是什么意思。
種子投資
某天，我一覺醒來，想到了一個絕妙的賺錢點子。我馬上就想落實這個天才的想法，可是沒錢。于是我就去找周圍的親戚朋友，把我的點子告訴他們，并且邀請他們出錢給我做這件事，他們成為我的股東，分利潤。
這個時候，市場是沒有的，經營模式也是沒有的，甚至連團隊和辦公場地都是沒有的，大家能看得見摸得著的，只是我這個人，以及我講的這個idea。有的親戚朋友信得過我，就投錢給我了；有的覺得只有一個想法太虛幻，不敢冒險，就拒絕了我。
這一輪投資，就叫種子投資，風險可以說是無限大，可是一旦成功上市退出，很可能翻個幾百上千倍。投資人往往是創始人身邊的朋友、家人，純粹是出于對這個人的信任（或者是不好意思拒絕？）而投資。
天使投資（AI）
至此，萬惡的英文字母開始出現了。
話說我從親戚朋友那里融到了錢，成立了公司，組建了團隊，并且找了個車庫作為經營場所。千萬別小瞧車庫，偉大的惠普、迪士尼、蘋果、谷歌、亞馬遜都是從車庫開始起家的。我們沒日沒夜地想啊想，干啊干，商業模式的雛形出來了，乍一看還不錯，感覺將來是要改變世界的節奏。
這時候一個很要命的問題出現了——沒錢。親戚朋友的錢都燒得差不多了，但項目離賺錢還很遠，青黃不接的階段，有錢可以活下去，沒錢就死翹。怎么辦？
這個時候，天使投資人出現了。之所以叫天使投資人，就是因為他們總是在企業最弱小的初創階段，提供資金讓企業發展下去，就像天使一樣，又像一場及時雨。這些天使投資人多數曾是成功創業者，有一點識英雄的慧眼，也明白初創企業的種種艱難，希望通過小投資、廣撒網，換取將來的超高回報。
天使投資階段風險依然很大，因為保不準企業哪一天就會在激烈競爭中突然死去。如果成功上市退出，收益翻個百倍是不在話下的。但很多天使投資人并不想熬到上市，只需要翻十幾二十倍退出，他們就滿足了。
風險投資（VC）
我的企業有了種子和天使投資，發展開始步入正軌，有了比較清晰的商業模式，團隊很靠譜也很努力，又屬于新興的、迅速發展的行業，還有巨大競爭潛力，簡直要上天了。
但最大的問題還是——沒錢。
衡量一個企業好不好，不是看它當下的盈利能力，而是看它將來的盈利能力。投資人來投資我，是因為覺得我將來很能賺錢。
總之，企業現在還只是一段小枝芽，自己養不活自己。為了發展成參天大樹，我開始尋求專業的風險投資機構（簡稱風投）來砸錢。風投會在我管理企業時指手畫腳，也會在我遇到困難時提供資金或其他幫助，它做這些事情只有一個目的——賺錢，并把錢裝回自己口袋（獲利退出）。
我大概有五種方法去讓風投達到目的：1、上市；2、把自己賣給上市公司（并購）；3、我用更高價格買回風投手上的股份（管理層回購）；4、我用差不多的錢參股它們公司，大家互相虧欠（股權置換）；5、找其他冤大頭買走它的股份（轉讓）。
我的企業依然有很大的失敗風險，但如果成功上市，風投可以賺它個幾十上百倍。
創業投資（PE）
PE是私募股權投資（Private Equity）的簡稱，是投資主體，而這個投資主體的出現發生在創業投資階段（簡稱創投）。
我的企業已經步入正軌，越來越成熟，有一定盈利能力，關鍵是有遠大前景。這時候我只有一個愿望：要么上市，要么把自己賣給上市公司（并購）。我分好幾次從同樣的或不同的投資人那里掏錢，也就是常聽到的A輪、B輪、C輪……N輪融資，金額一次比一次大，用企業的股份來交換。
由于金額巨大，很多PE不會全部自己掏腰包來投資，而是自己出一部分錢做帶頭大哥，承擔無限連帶責任，剩下的錢從各種散戶手上募集，散戶只需要在出資范圍內承擔有限責任。
在創投階段，帶頭大哥一般是機構，又叫普通合伙人（GP），散戶多數是個人，又叫有限合伙人（LP）。
PE的目的、退出方式都和VC類似，為了達到目的，同樣可能對企業的經營管理指手畫腳，也會提供幫助。
上市（IPO）
上市即首次公開募股，這是無數創業者的夢想，也是無數股權投資者的夢想。
一旦我的企業上市成功，公開發行的那部分股票就會被打新股的人瘋搶，將來還會有源源不絕的機構和散戶花錢來買我的股票，我還可以跟人玩玩賣燒餅的游戲（點擊看前文“燒餅怎么賣？一個小故事說透炒股原理”），股價能不狂飆？我的公司資產和個人資產能不瘋漲？光是想一想都覺得世界很美好。
當然，在上市之前還有很多事情可以做，主要分為上市準備、上市申請、上市發行三個部分，由投行或者券商協助完成，這里就不展開說了。有的企業雖然已經站在IPO門外，但還需要點錢來砸開這道門，這個時候就需要pre-IPO融資。
收尾
上面的階段就是一級市場的幾個階段，公開發行之后的交易，就屬于二級市場交易了。一個企業從idea的產生到IPO之間，要經歷無數考驗、九死一生，所以一級市場的投資充滿風險，當然回報也很誘人。一般來說，越是創業早期，企業死掉的風險越大，股權投資的利潤空間也越大；越接近上市，企業死掉的風險越小，投資利潤空間也越小。
現在流行一句話：“人無股權不富”，但千萬以為只要投了個股權就一定會富。其實打包在一起的還有另一句話：“一將功成萬骨枯。”一旦開始了VC融資，就要以上市為目標；而一家企業成功上市，就意味著幾十上百家企業倒在了上市前的各個階段。風險和收益從來都是一對雙生子，想要利潤就要付出代價。
下面給大家一個表格，列出股權投資各階段的風險、收益比例、周期。將來如果你有機會參與股權投資，不要只聽融資人大肆吹噓自己的項目有多棒，前景有多好，還要知道自己處于投資的哪個周期，失敗的機會有多大；就算不失敗，需要多長時間才能收獲果實。
注：如果是通過賣給上市公司（并購）退出，周期可能短至1年，但利潤也會低至100%以下。
