投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合游戲，加上要除去交易費用實際上是負合游戲，短期內財富并不增加也不會無源無故減少，也即財富守恒定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恒，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恒，
但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣游戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什么是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場凄涼。
但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，凈利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最后報價十二倍市盈率，2500萬美元，最后賣家接受，成為一世經典。
為什么回報與風險總是相伴而生的
做股票投資，要明確自己的風險偏好是激進型的，還是保守型的，或是積極防御型的，合理分布資產，改變資產金字塔的結構，以適應自己的風險偏好。“高風險高回報”這句話對許多投資者來說已經耳熟能詳，但一具體到投資活動中，許多人并不清楚或者是根本不去想可以承受多大的風險。我們在這里提供一個基本的分析框架，幫助投資者來評估個人的風險承受能力，以及在這樣的風險承受能力之下可以選擇什么樣的投資方式。
了解風險與回報的概念
不論做什么事情，只要期望獲得回報，都要涉及風險與回報的概念。就投資而言，不論投入多少資金，風險總是存在的，從理論上講都有可能賠本，而你獲取的回報實際上就是對你承擔風險的補償。一項投資的風險越高，應當得到的回報就越大，反之亦然。圖1-2為投資者描述了不同投資風格的風險狀況，投資者在選擇不同的投資產品時可以以此為參照。圖1-2不同投資風格的風險狀況這張圖最右端的投資風格和產品，可以為投資者提供遠高于平均回報水平的獲利可能性，但低于平均回報水平的可能性同樣大。圖的左端則是相對安全的投資，但獲得高回報的可能性幾乎沒有。
明確自己的風險偏好
虧損是交易的核心部分，沒有虧損就不成交易。從來沒見過任何一個交易者只盈利沒有虧損的，每個人都要面對虧損，而且是每天、每時每刻都可能面對虧損。在交易中誰也不能保證一直贏錢，但是如果能夠控制住止損，你肯定會是成功的交易者。交易就是走三步退一步、走五步退兩步，漲漲跌跌隨相伴，平平淡淡把錢賺。
一、RSI指標
相對強弱指標簡稱RSI，是比較一段時間內漲幅和跌幅的指標，可以反映市場上買賣力量的強弱，指標的取值范圍在0-100之間。它極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。是一種超買超賣型技術指標。
RSI指標包括三條不同周期的RSI曲線，分別是RSI 6、RSI 12和RSI 24。其中RSI 6的波動最頻繁，RSI 12次之，RSI 24的波動最緩慢。在實戰中，被用到最多的是RSI 6。
RSI買賣點（以RSI6為例）：
RSI 6 跌破20后買入
表示股市有超賣現象，假如一旦繼續下降至10以下時則表示已到嚴重超賣區域，股價極可能有止跌回升的機會.
RSI 6 突破20買入
這是多方力量復蘇的信號。看到這樣的形態，投資者可以加倉買入股票。
RSI 6 突破80后賣出
當RSI超過80時，表示市場處于超買狀態，股價隨時有下跌的可能。這說明市場上的買方力量達到最強，有“盛極而衰”的隱患。
RSI 6 跌破80后賣出
如果處在超買區域的RSI 6和RSI 12 相繼跌破80位置。這是買方力量即將崩潰的先兆。看到這樣的形態，投資者應該盡快將手中的股票賣出。
二、KDJ指標
KDJ指標，是專門用來判斷股價中短期走勢的技術指標。該指標主要是利用價格波動的真實波幅，來反映價格走勢的強弱和超賣超買現象。其設計目標是，在趨勢尚未真正反轉之前，指標就發出買賣信號。
KDJ指標主要由三條線構成，分別是K、D、J這三條線。其中K、D的波動范圍都是0-100，而J的的運行范圍可以超過100，也可以低于0。所以J線是最敏感和最不可靠的線。相反，指標線D最可靠，也是最為平緩的線。
根據KDJ指標的取值，可以將其劃分為三個區域：超賣區、超買區和徘徊區。通常來說，KDJ指標在30以下為超賣區，70以上為超買區，30-70之間為徘徊區。
KDJ指標也有金叉和死叉的存在。與其他指標一樣，金叉意味著買入，死叉就是賣出信號。但是交叉必須發生在70以上，30以下，才有效力。在50左右的交叉是沒有任何用處的。KD黃金交叉發生在20以下是最佳買點；如果KD死叉發生在80以上是最佳賣點
三、DMI指標
DMI指標是一種中長期股市技術分析方法。它是通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化情況，從而提供對趨勢判斷依據的一種技術指標。
DMI指標能夠準確地告訴我們未來行情的變化趨勢，從而為投資者提供恰當的買賣時機及把握行情變化趨勢。
PDI(白色線)：走得越高，表示當前市場越強。代表的是多方在市場中的地位。
MDI(黃色線)：走得越高，市場越弱。代表的是空方在市場中的地位。
ADX(紫色線)：代表快速轉向回拉力度；當市場突破盤局并開始走向極端時，ADX就會開始向上運行，這是DMI發出的即將轉向的警告。ADX在突破六十后，市場就有轉向的可能，升得越高，可能性就越大，此時不可一味地順著市場趨勢走。
ADXR(綠色線)：代表慢速轉向回拉力度。與ADX相配套，隨漲隨跌，只是速度會慢一些。
DMI有以下幾個功能：
1、判斷行情趨勢
ADX值遞增時，股價也會隨著上漲！PDI和MDI同時增加，則表明當前上升趨勢將十分強勁。如果遞減，就與之相反，股價會下跌。
2、判斷行情是否盤整
當PDI、MDI、ADX及ADXR四線都在30以下運行，且呈橫向窄幅移動時，可以判斷為盤整狀態中。此時投資者不適合進場操作，保持觀望。
3、判斷行情是否轉勢
ADX值的反轉，也預示股價行情即將反轉。由升轉跌，預示漲勢即將告一段落；由跌轉升，預示跌勢可能停止。
有一招用DMI捕捉爆漲股的絕招！其要點是：
第一：PDI線在短時間內以極強的力度突破3線。
第二：當日股價漲幅要達到5%以上！
第三：成交量較前段時間也有效放大。
當滿足以上3個條件時介入，捕捉到暴漲股的可能性極大。
成功的交易者比的往往不是技術，而是素質。
每一個成功的交易者一定層經歷過鳳凰涅槃般的痛苦
對一個行業來說，所謂行業的邏輯，無怪乎是指金字塔底層的失意之人托起了金字塔頂端的寥寥得意者，金融投機的世界里這種金字塔邏輯表現的更為明顯，要么賺錢要么虧錢，結果就在那里明擺著，財富永遠都是由金字塔的底層向頂端的極少數人集攏，因此，參與金融投機，注定對大部分人來說是一場苦旅。
交易市場的巨大財富誘惑足以把人性中的貪婪和恐懼等人性弱點放大到極致，真理往往掌握在少數人的手里，用金融投機的邏輯來解釋的話就是，所有的交易都應該是反人性的，比如當大眾越狂熱的時候，說明市場離蕭條就越近了。
其實，大多數的交易者并不缺乏智慧，但是在金融投機市場智慧往往并沒有像在其他行業那樣無往不利，許多其他行業的精英照樣在金融投機市場輸個底掉足以證明這一點，甚至很多優秀的人會陷入到一種強者的陷阱里面。
反人性往往是痛苦的，我們說交易心態不能培養只能磨煉，就算在學校里面學習十年怎么交易，也不如切身在交易里操作一個月來的深刻，所磨煉的就是自己的人性修為，近代醫學認為，人的大腦分為下垂體控制的潛意識區域和大腦皮層控制的有意識區域，兩個區域相互抑制，只能有一種占據主導，控制人體做出不同的決策，醫學中已經證明當人面臨恐懼的時候，人體的血液會涌向下垂體，此時動物性的潛意識會主導人的決策，大腦皮層受到壓制，理性的有意識被抑制，人就會變得患得患失，急功近利。
也正是這種對痛苦的承受能力不同區分了成功的和失敗交易者，逃避痛苦也就意味著主動放棄了往金字塔頂端攀爬的機會，每一個成功的交易者一定是經歷過鳳凰涅槃般的痛苦的，“我的人生是一場失敗”，誰曾想過曾經叱咤市場幾十年的交易之神，以此總結和了斷了自己的一生，一生所追求的輝煌，最后卻得到一個失敗的結論，這是何等的悲涼。
當經歷并且能夠承受這種痛苦之后，不再隨便急功近利，不再患得患失，市場的波動不再能夠隨便掀起心態波動的漣漪，大腦皮層能夠時時抑制下垂體，每一次下單都在理性和規則的要求之內，盈利反而成了一種附屬品。
