盡管市場擾動因素增多，但牛散群體依然在積極調倉。知名牛散趙建平、陳發樹、徐開東、章建平等現身多只個股。其中，趙建平青睞芯片、陳發樹喜愛旅游、徐開東重倉煤炭、章建平“短打”光伏。從二級市場表現來看，部分個股表現相對強勢。
趙建平重倉布局芯片
據《紅周刊》統計顯示，截至4月26日（下同），牛散趙建平共現身16只個股前十大流通股股東，其中，對芯片股最為關注。
據了解，截至去年底，趙建平出現在10 只個股的十大流通股東之中，持倉市值合計為6.76 億元。這10只個股中，有5只芯片概念股，包括中瓷電子（擬購控股股東旗下通信基站射頻芯片業務）、神工股份（刻蝕機用大直徑單晶硅材料商）、芯導科技、東芯股份、力芯微。值得一提的是，趙建平去年四季度新進3只個股前十大流通股股東，其中2只為芯片股。
從上市公司最新披露的一季度前十大流通股股東名單來看，趙建平共現身6只個股，合計持倉市值3.66億元。新進3只，其中一只為芯片股，如國芯科技（見表1）。數據顯示，截至一季度末，趙建平持倉國芯科技100萬股，持倉市值0.36億元。
表1 趙建平年報、一季報持倉（部分）
數據來源：Wind
整體來講，趙建平新進的芯片股基本面相對良好。如芯導科技，公司主營為功率半導體的研發與銷售，產品主要應用于消費電子，去年實現歸母凈利潤1.15億元，同比增長54.42%。另外，東芯股份（存儲芯片設計）、國芯科技（嵌入式CPU技術研發）同樣錄得凈利增長。
陳發樹重新加倉中國中免
截至去年底，牛散陳發樹共現身5 只個股前十大流通股東，合計持倉市值為27.88 億元。陳發樹重倉中國中免，新進祥源文化，對其余三只個股如必創科技、新華都、久日新材均持倉未變。
陳發樹對中國中免是“長情持股”。從歷史持倉來看，陳發樹在2020年一季報新進成為中國中免前十大流通股股東，當時持倉1446.81萬股，持倉市值9.72億元。從2020年二季度到2021年2月中國中免股價累計漲近5倍，陳發樹獲利豐厚。這期間，在2020年四季度~2021年三季度，陳發樹連續減倉中國中免，累計減持約1270萬股（見表2）。
表2 陳發樹持倉中國中免
數據來源：Wind
在連續減倉中國中免之后，陳發樹自去年四季度以來改為連續加倉。Wind數據顯示，2021年四季度，陳發樹對中國中免加倉26.52萬股至900.73萬股。到今年一季度末，陳發樹進一步增倉400.63萬股至1301.36萬股，持倉市值為21.39億元，占其目前總持倉市值的近8成。
中國中免業績表現良好，公司去年實現凈利潤96.54億元，同比增長57.23%，而其業績錄得增長主要受益于三亞的市內免稅店營收增加。4月25日，《關于進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》發布，其中提出完善市內免稅店政策，規劃建設一批中國特色市內免稅店。
在業績+政策刺激下，中國中免4月以來維持底部反彈趨勢。數據顯示，4月以來中國中免股價累計上漲9.52 %，同期，上證、深證與創業板指分別下跌11.25%、15.77%與19.14%。
陳發樹新進的祥源文化也是一只旅游概念股。去年四季度末數據顯示，陳發樹持倉1127.78萬股，持倉市值0.57億元，新進成為第5大流通股股東。祥源文化主營動漫、游戲運營等，其日前公告擬購買多項稀缺文旅資源，表示打造“文化IP+旅游+科技”特色文旅。
徐開東現身5只煤炭股前十大流通股股東名單
截至去年底，牛散徐開東共現身17 只個股前十大流通股股東名單，合計持倉市值6.67 億元。在這些個股中，徐開東“最愛”煤炭，持有5只煤炭股，即中煤能源、云煤能源、大有能源、遼寧能源、安源煤業。從持倉市值來看，截至去年末，徐開東持有煤炭股市值合計為3.44億元（持倉中煤能源持倉市值最高為2.01億元），占其總持倉市值的5成以上。
徐開東重倉布局的煤炭股，業績表現相對不錯。安源煤業去年實現凈利潤0.55億元，扭虧為盈。中煤能源一季度凈利預增84%-103%。而這樣的業績表現，正是煤炭市場去年以來供需緊張的寫照，對于未來市場化的走向，首創證券認為，今年全年煤炭供需緊張態勢依舊，疊加疫情與國際煤價影響，煤炭價格有望保持穩中有升，帶動煤炭行業繼續盈利，看好行業估值的提升與全年業績的高速增長。
而從二級市場表現來看，今年以來煤炭板塊整體領跑兩市。
值得一提的是，徐開東對煤炭股的押注并不是從去年開始的，其在2015年中報即新進成為中煤能源前十大流通股股東，至今整體保持連續持倉；在2018年三季報新進現身大有能源，至今連續持倉；2019年三季報新進現身云煤能源，至今連續持倉。徐開東在去年四季度小幅加倉中煤能源，但對其余4只煤炭股均持倉未變（見表3）。
表3 徐開東2021年年報持倉（部分）
