「通脹」是2022年熱門財經話題，其影響將延續至2023年。
那么，什么是通脹？
所謂通貨膨脹，是指在一定時期內物價持續全面的上漲。其背后主要是因為流通中所需的貨幣量大于實際的需求量，即貨幣超發導致貨幣貶值，最終引發物價持續且全面的上漲。
簡單來說，央行為「拯救」實體經濟，大量印鈔票，簡稱「放水」。
生活常識告訴我們，沒有水不行，水多了也會造成災害。錢也是這樣。錢的供給量一旦超過實際的需要量，那么人們正常的衣、食、住、行、樂等各項花費全都漲。這就會造成「通脹」。
舉例來說，如果每年物價上漲速度是3%，銀行給的定存利息假設是1.5%，這中間的負1.5%就被通貨膨脹吃掉了。
通脹意味著你手中的錢被攤薄。100元錢，你存一年后，購買力竟然只有98.5元，你找誰算賬去？所以，通脹意味著老百姓實質能買到的東西將愈來愈少，而且存款在銀行更是反愈存愈薄。
通脹是頭巨大的怪獸，通常央行要采取措施來避免這種狀況，因為一旦錢變薄，人民就不愿意把錢放在銀行。一旦大家都不把錢存在銀行，很多公司不容易貸款，沒辦法做進一步投資，失去錢轉動的效果。
「插播一下」錢，只有在流通中才能產生價值。
有個例子，很好地說明了錢（貨幣）的作用。故事是這樣的：
有個趕考的書生到旅店投宿，拿出10兩銀子要最好的房間。店主立刻用它到隔壁的米店付了欠單。米店老板轉身去屠夫處還了肉錢，屠夫拿著錢找豬農還了豬錢，豬農馬上去付清了賒欠的飼料款，飼料商趕緊到了旅店還了房錢。就這樣，10兩銀子又回到了店主的手里。這時書生說房間不合適，要回銀子就走了。結果店主一文錢也沒有賺到，大家卻把債務還清了。
你知道這是為什么嗎？
「現在轉回主題來」 一旦較為嚴重的通脹發生，央行該如何行事呢？
「加息」。增加貸款利息。
意味著企業、個人獲取貸款的成本增加，企業不愿意擴張，個人不愿意消費，從而達到抑制需求的目的。
2022年美國科技股代表納斯達克指數大跌近33%，就跟美聯儲持續的加息有關。
高通脹來臨，央行會選擇「加息」這一手段來讓通脹降溫。那么，央行是以什么為依據來做升降息的判斷呢？
「菲利普斯曲線」及「泰勒法則」是央行用來抓升降息時機點及錨定利率的判斷工具。
菲利普斯曲線（英語：Phillips Curve）是用來觀察「失業率」跟「通脹率」的關系，當失業率愈低、通脹率就愈高; 反之，失業率愈高、通脹率就愈低，兩者呈現反向關系。
例如2021年全球缺工潮時，許多企業為了搶人大幅加薪，此時失業率會呈現下降趨勢，勞工也因加薪手頭變寬裕而增加消費，此時需求大于供給，通脹率便開始往上; 但當物價漲到一定程度，人們開始不堪負荷對消費縮手，通脹率將逐漸下滑，此時失業率可能將逐漸上升。
各國央行會運用這種反向關系來調控經濟，當菲利普斯曲線走到低失業率加高通脹時，央行會透過「加息」來提高資金成本，使企業減少聘雇、家庭縮減消費開支，整個社會對勞動力跟商品的需求跟著轉弱，逐步降低通脹率。
但若需求下滑太多，讓菲利普斯曲線走到另外一端——高失業率加低通脹率時，央行會利用「降息」來降低企業營運成本，刺激企業投資，同時改善家庭收支壓力，譬如房貸或車貸，利息費用因此降低，家庭相對比較有錢，可能就會增加多一點消費，一旦需求增加，失業率便有機會下降。
所以，央行最重要的任務就是「穩定貨幣」和「穩定經濟」。
以上兩者穩定了，百姓才得以安居樂業，社會才能穩定發展，繁榮昌盛。若不信，你用這套理論去檢驗擁有五千年歷史的中國，無不是幣制混亂，經濟凋敝的場面。
泰勒法則（Taylor rule）
泰勒法則是由斯坦福經濟學家約翰·泰勒（John Taylor）發明，用來錨定當前經濟情勢下的合理政策利率。
以民眾立場來看，泰勒法則重要之處在于，確保大環境不會進入「實質負利率」狀態，因為這代表錢正在快速變薄。
實際負利率，指通貨膨脹率髙過銀行存款利率。這種情形下，如果只把錢存在銀行里，會發現財富不但沒有增加，反而隨著物價的上漲縮水了。
所以泰勒法則就是要讓央行在做決策時，了解政策利率該升到哪個程度，既能夠維持實質利率為正，又不會過度沖擊景氣的錨定工具。
當然，通脹的種類還沒有提，這些原理不是本文重點，也不是大家所關心的，就不啰嗦了。
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