一、何謂凈利潤斷層
凈利潤斷層模式，源自于《股票魔法師》。
斷層，即指缺口，凈利潤斷層，顧名思義，指由于凈利潤超預(yù)期產(chǎn)生的跳空缺口。
凈利潤超預(yù)期有兩種，一種是上市公司公告的業(yè)績超過各券商研究員的一致性預(yù)期，另一種是公告的業(yè)績超過了之前預(yù)告的業(yè)績，比如公告的業(yè)績大幅向上修正。
二、為什么要做凈利潤斷層模式
1、凈利潤斷層是貫穿全年的主線之一
每年有一季報、中報、三季報、年報四個業(yè)績定期報告，每個業(yè)績報告期有業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報、定期報告等節(jié)點，不同節(jié)點均有超預(yù)期個股出現(xiàn)較為明顯的賺錢機會，因此，凈利潤斷層是貫穿全年的行情，是每年均確定有的行情，且凈利潤斷層所需關(guān)注的股票較少，屬于耗時不多、收益頗豐的操作模式。
2、凈利潤斷層產(chǎn)生的大牛股賺錢效應(yīng)爆棚
幾乎每年都會出現(xiàn)因公告業(yè)績超預(yù)期而產(chǎn)生的大牛股，近三年的案例，如：2017年方大炭素、金牌櫥柜、涪陵榨菜、寒銳鈷業(yè)；2018年的順鑫農(nóng)業(yè)、滬電股份、通策醫(yī)療；2019年的益生股份、民和股份、滬電股份、生益科技、匯頂股份等等，此類股票的爆發(fā)力強，炒作周期長，賺錢效應(yīng)明顯。
3、凈利潤斷層的炒作周期較長，往往有多次上車機會
（1）《股票魔法師》第121頁描述如下：
公司公布凈利潤后，我的注意力將會轉(zhuǎn)向?qū)ふ?/span>“盈余余波”。盈余余波告訴我們在公司報告出驚喜后買入股票可能為時未晚。即使你錯過了報告公布后的第一輪上漲，重大驚喜后的余波可能還會持續(xù)一段時間。對于重大利好消息或者凈利潤驚喜，股價在馬上做出反應(yīng)后，仍會有較長的調(diào)整期。很多研究都顯示這種余波現(xiàn)象可以持續(xù)幾個月。
（2）《股票魔法師》第101頁描述如下：
一個驚喜可以引發(fā)一系列的行為，比如正面驚喜帶來的購買浪潮，會推高股價。研究表明，驚喜的當(dāng)期及后續(xù)影響可以持續(xù)幾個月。如果一個公司公布了遠高于分析師預(yù)測的凈利潤，很有可能未來的幾個季度仍會有驚喜。
（3）案例
A、滬電股份
2018年7月10日，滬電股份發(fā)布《2018年半年度業(yè)績預(yù)告修正公告》，向上修正業(yè)績：2018年1-6月歸母凈利潤17,000萬元–20,000萬元，比上年同期增長：65.09%-94.22%（一季報中曾預(yù)計2018年1-6月歸母凈利潤變動區(qū)間為11,000萬元至16,000萬元），凈利潤超預(yù)期修正公告后，股價跳空高開，此后經(jīng)歷一個月時間重新站上年線，開啟了滬電股份一年5倍之旅；
2018年8月24日，滬電股份公告半年報，扣非凈利潤同比增長115.19%，再次超出預(yù)期，其中，二季度單季度扣非凈利潤同比增長159%，凈利潤增速快速提升。中報公告后，跳空高開漲停，股價開始進入第二階段；
2018年10月20日，滬電股份公告三季報，1-9月實現(xiàn)扣非凈利潤3.43億，扣非同比增長率183.51%，業(yè)績繼續(xù)超預(yù)期，其中，三季度單季度實現(xiàn)扣非1.74億凈利潤，三季度單季度扣非同比增速309%，業(yè)績增速繼續(xù)快速提升。
2019年6月27，滬電股份公告2019年半年度業(yè)績預(yù)告，2019年中報實現(xiàn)盈利：44,000萬元–50,000萬元，比上年同期增長：123.86%-154.39%，業(yè)績公告后，三個漲停，此次公告直接刺激股價翻倍。
2019年8月29日，滬電股份公告2019年半年報及2019年三季報業(yè)績預(yù)告，股價再次漲停。
一年多的時間，股價由4元漲至21元。炒作時間之久，賺錢效應(yīng)之大，上車機會之多，系凈利潤斷層模式的經(jīng)典案例，值得認(rèn)真復(fù)盤總結(jié)反思。
B、順鑫農(nóng)業(yè)
順鑫農(nóng)業(yè)也是一個經(jīng)典的凈利潤斷層模式，與滬電股份類似，也是出現(xiàn)多次凈利潤斷層。其年報、一季度預(yù)告、一季度報告，三次公告，三次向上的跳空缺口，三次凈利潤斷層。此處不贅述，感興趣的可自行復(fù)盤。
三、如何發(fā)現(xiàn)凈利潤斷層
1、事前篩選：業(yè)績預(yù)告當(dāng)天晚上，優(yōu)選“業(yè)績超預(yù)期+行業(yè)風(fēng)口+板塊效應(yīng)”的個股，第二天重點觀察。
2、事后篩選：把公告業(yè)績后漲停的股票單獨放入“凈利潤斷層”文件夾，持續(xù)跟蹤，等待合適買點介入。
四、凈利潤斷層的買點
1、第一買點
公告業(yè)績后，一種情況是：如果精選的目標(biāo)個股集合競價大幅高開（高開4-5%以上，更強的則高開7-8%甚至是一字漲停開盤）。觀察開盤5-10分鐘的量能，對比前幾日是倍量大概率是可以介入的。第二種情況是可以在封漲停板時買一部分；
2、彌補性買點
如錯過第一買點，短期則需等5/10日均線買點，長期可等20/50日買點，好的凈利潤斷層大多都會給均線買點；
五、凈利潤斷層模式的一點經(jīng)驗
1、重視股票強度，高強度的優(yōu)先；
2、凈利潤預(yù)告后直接跳空高開過平臺或壓力位的更強勢；
3、行業(yè)景氣度高的優(yōu)先；
4、具備板塊效應(yīng)的優(yōu)先；
5、業(yè)績預(yù)告公告后，誰強勢漲停誰就是市場選擇的超預(yù)期；
