如果將人身險(xiǎn)市場(chǎng)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的統(tǒng)計(jì)周期拉長(zhǎng)，會(huì)發(fā)現(xiàn)很多有意思的現(xiàn)象。比如，自2008年以來(lái)，盡管中國(guó)人壽一直穩(wěn)坐“壽險(xiǎn)一哥”位置，但后面的追趕者似乎不怎么服氣，“市場(chǎng)老二”平安人壽一直在加速追趕，兩者市場(chǎng)占有率的差距已經(jīng)從近20個(gè)百分點(diǎn)縮小到去年的3個(gè)百分點(diǎn)，似乎再探一探手，就可以和“一哥”起齊頭并進(jìn)。
此外，近三年來(lái)，一匹黑馬橫空出世，這就是華夏人壽。從2016年開(kāi)始，這匹黑馬的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入呈倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，一般情況下這樣的增長(zhǎng)勢(shì)頭只會(huì)出現(xiàn)在保險(xiǎn)公司成立之初、基數(shù)較低的時(shí)候，顯然華夏人壽不是。去年，華夏人壽的市場(chǎng)占有率已經(jīng)躍至全市場(chǎng)第4位，僅次太保壽險(xiǎn)，超過(guò)新華、泰康和太平人壽。
從總體來(lái)看，一個(gè)無(wú)法改變的趨勢(shì)是，十年來(lái)，人身險(xiǎn)市場(chǎng)的集中度越發(fā)分散，大保險(xiǎn)公司縱然過(guò)得滋潤(rùn)，但隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、保險(xiǎn)需求的增長(zhǎng)以及細(xì)分市場(chǎng)日趨豐富，小保險(xiǎn)公司也不賴，總之“都挺好”。
集中度下降
十年來(lái)，我國(guó)的人身險(xiǎn)市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入從當(dāng)初的7337.57億元躍升至2.63萬(wàn)億元，平均每年全市場(chǎng)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入都要增長(zhǎng)超過(guò)2000億元。
與此同時(shí)，保險(xiǎn)的深度與密度也在不斷延伸，十年前，人們關(guān)于保險(xiǎn)探討最多的是該不該買(mǎi)，會(huì)不會(huì)被騙，現(xiàn)如今則是該買(mǎi)哪一種或是幾種。盡管目前的人身險(xiǎn)深度密度依舊低于成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)，然而隨著消費(fèi)升級(jí)、主力購(gòu)買(mǎi)人群擴(kuò)大以及保障理念的提升，充足的保障需求是長(zhǎng)期趨勢(shì)。
中國(guó)銀河證券研究院投資研究部非銀行金融分析師武平平認(rèn)為，未來(lái)有望保持13%左右的保費(fèi)增速。
作為保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)主體，保險(xiǎn)公司的數(shù)量也在不斷增加，2008年，全市場(chǎng)共有人身險(xiǎn)公司56家，其中中資30家、外資26家。2018年，中資保險(xiǎn)公司已升至63家，外資保險(xiǎn)公司28家。
雖然外資保險(xiǎn)公司的數(shù)量增長(zhǎng)不明顯，但一個(gè)改變正在發(fā)生。近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席王兆星在出席中國(guó)發(fā)展高層論壇2019年會(huì)時(shí)說(shuō)，銀保監(jiān)會(huì)正在抓緊研究新一輪開(kāi)放措施，包括研究放寬外資進(jìn)入中國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)量性限制等。
市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大也為越來(lái)越多的人身險(xiǎn)公司提供了發(fā)展空間，十年來(lái)，我國(guó)人身險(xiǎn)市場(chǎng)的集中度在逐年下降。
比如，2010年，包括中國(guó)人壽、太保人壽、平安人壽、新華人壽、泰康人壽和太平人壽前6家人身險(xiǎn)公司，共同占據(jù)市場(chǎng)超過(guò)80%的份額，在2011年則下降到79%，2012年為74%，2014年為67%，2015年為59%，2016-2017年一直在50%到60%之間。但有意思的是，在2018年，這個(gè)趨勢(shì)出現(xiàn)了變化，市場(chǎng)份額突然集中，前6家總市場(chǎng)份額接近59%，重新回到了2015年的水平。
去年，在多重因素疊加的背景下，保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)變革，人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比僅增了0.85%，具體到壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，全年未能改變負(fù)增長(zhǎng)的局面，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降3.41%。
在這樣的行業(yè)劇烈變動(dòng)之下，大公司的適應(yīng)能力更強(qiáng)，很快調(diào)轉(zhuǎn)了方向，并在年尾還沖刺了一把；而小型人身險(xiǎn)公司受到的沖擊更大，并回吐了一些份額。
那么，這種市場(chǎng)集中度分散的長(zhǎng)期趨勢(shì)會(huì)因此出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)嗎？市場(chǎng)對(duì)此也是各執(zhí)一詞。有人認(rèn)為市場(chǎng)集中度會(huì)進(jìn)一步提升，有人認(rèn)為長(zhǎng)期會(huì)趨于分散。
此前，平安人壽CEO余宏在接受第一財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)表示，“問(wèn)題的關(guān)鍵不在于公司大小，因?yàn)槭袌?chǎng)是可以細(xì)分的，小公司只要適應(yīng)市場(chǎng)，一樣可以在細(xì)分市場(chǎng)做大做強(qiáng)，關(guān)鍵在于這家公司準(zhǔn)備做什么，或者是抓住什么。中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)如此大，每一家公司都是有機(jī)會(huì)的。”
格局生變
從微觀角度來(lái)看，市場(chǎng)份額的不斷分散，就是大型人身險(xiǎn)公司市場(chǎng)占比不斷下降的過(guò)程，其中下降得比較明顯的非國(guó)壽莫屬。2011年，國(guó)壽的市場(chǎng)占有率高達(dá)35%，幾乎是全市場(chǎng)的1/3，在此后的數(shù)年間不斷下降，2018年稍微搶回來(lái)一點(diǎn)，為20.42%，占全市場(chǎng)的1/5。
太保人壽、平安人壽、新華人壽、泰康人壽和太平人壽的大體趨勢(shì)也是如此。那么，他們的市場(chǎng)份額給了誰(shuí)？
第一財(cái)經(jīng)記者的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：一方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者在增加，每家都要“混口飯吃”，尤其是還出現(xiàn)了一些明星級(jí)的、前期保費(fèi)沖得比較猛的公司，比如前海人壽、富德生命人壽，這其中，不得不提的公司就是華夏人壽。
2016年之前，華夏人壽的市場(chǎng)份額一直在0.2%-0.5%之間徘徊，基本沒(méi)什么話語(yǔ)權(quán)，但2016年，其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入突然從上一年的52.24億元飆至454.36億元，同比增長(zhǎng)7.7倍，此后便一騎絕塵。
2017年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)近1倍，2018年同比增長(zhǎng)82%。現(xiàn)如今，華夏人壽的市場(chǎng)份額為6.03%，這個(gè)數(shù)字幾乎是2017年的2倍。華夏人壽在全市場(chǎng)處于第四位，與老三太保壽險(xiǎn)僅有一個(gè)多百分點(diǎn)的距離，多年來(lái)穩(wěn)定的市場(chǎng)格局或?qū)⒃谄桨矇酆腿A夏人壽的攪動(dòng)下變得不可捉摸。
外資險(xiǎn)企的力量也不可忽視。盡管外資人身險(xiǎn)公司多年來(lái)在保險(xiǎn)市場(chǎng)上的存在感不如中資人身險(xiǎn)公司，但外資的努力卻是扎扎實(shí)實(shí)的，從十年來(lái)的數(shù)據(jù)來(lái)看，外資人身險(xiǎn)公司的整體市場(chǎng)占有率一直處于上升態(tài)勢(shì)，2018年達(dá)到8.1%。
國(guó)信證券分析師楊曉琴認(rèn)為，隨著金融領(lǐng)域外商投資的限制逐步被放開(kāi)，未來(lái)行業(yè)或面臨更激烈競(jìng)爭(zhēng)。
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