每天一篇投資知識文章，從技術分析到基本面，
從股票到基金，我是獅爺，陪伴你從小白到高手，伴隨你投資路上的每一天
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第53篇
一個企業健不健康其實跟一個人健不健康是一個道理，
如果我們人的身體不健康就需要去醫院進行體檢，
查看相關的指標是否正常，如果一個企業不健康，我們需要給與進行診斷
那么我們在眾多指標當中，我們需要弄明白以下三點，
基本就能確定一家上市公司的健康程度，這三張表分別是
資產負債表，利潤表，以及現金流表
這些不需要你有任何的財務基礎，一看也都會明白的，
接下來我們一一的來看看這三個指標，
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第一：資產負債表
真正的投資高手，最愛看的一個表了，
一個企業是不是健康的，直接能從這個表上面看出端倪來
當我們打開任意一個行情軟件的時候，我們打開任意一只股票的F10
找到財務分析，
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（圖不全，請自行查看）
這張表特別容易理解，下面分為兩部分，
上方為錢的去處，我們把它稱之為資產
我們把它稱之為資產，
（包含：流動資產，貨幣資金 銀行存款，固定資產，我行資產等待）
下方為錢的來源，我們稱之為，負債，或者權益
(包含：流動負債，短期票據，應付賬款，非流動負債，所有者權益等待）
資產：
什么是資產呢，像住宅，商鋪，股票，債券 黃金，現金還有一些能投資的一些項目
在資產排列這邊一般排列順序是，按著資產的流動性，和非流動性，所以，現金排在最前面，非流動資產的，房產，不易變現的固定資產排在后面，
在這里我們還有一個叫無形資產，無形資產就像個人的聲譽，
名譽，品牌 ，這一項是不可以忽略的一項，在企業的里的，
品牌，商品，著作權，等等都是無形的資產。
看公司的財務報表，現金，銀行存款，廠房，商品，
金融資產等等 都是企業的資產
但是這么多項的資產，我們看著容易眼花，
那我們應該重點關注那一項呢？
其實不同的企業完全有著不一樣的資產類型
制造的企業，有產房，機器，固定的資產比例是比較高的，
而互聯網企業，人力的資本，知識產權這些無形的資產比例是比較高的
一個企業是輕資產公司或者重資產公司，
其實就是通過資產的負債表看出來的
第二點：負債
資產端了解完畢后，我們現在看看負債這一方面
記住負載是有個原則的，就是資產負債表一定是持平的
一個上市的公司，如果是發行股票或者自由資金，這些屬于權益類
如果是貸款，或者發行的債券，屬于負債類
在負債里面，按著負債的緊急程度，
一般要把短期的負債放在前面，長期負債放到后面
那么什么樣的一個負債率對企業是合理的范圍內呢？
這里并沒有完全一個固定的負債率，但是要記住以下的兩點
第一點，比如我們看一只房地產業的股票，
我們需要對比的是同行業的一個平均
負債率，比如全行業平均的負債率為15%，
我們就可以根據這個負債相比，
是負債過多，還是負債過小，就一目了然了
一般來說重資產的公司的負債率是比較高的，
輕資產的服務型公司，相對負債是比較低的
記住第一點，同行業相比較
第二點：我們需要看的是經濟，當我們國家經濟較好的時候，
這個時候的錢相對比較“便宜”，這個時候負債率增大，
其實對于公司來說，是比較有好處的，處于經濟的上行，要抓住機會
另外，當經濟處于下行 風險時候，
負債過高會造成企業經營困難，負債率高，是非常危險的一個信號
資產的幻覺
什么是資產的幻覺呢？很多的企業也好，個人也好，
看到自己的資產規模是一個很大的數字，
他們只注意到自己的資產，忽略了負債，
比如我們自己有五套房，看起來市值是很大，
但是卻忽略了，這個房子的貸款是從銀行貸來的，
他們占到總資產的比重超過了60% 70%，
這樣就是資產的幻覺，看起來資產特別的大，但是債務也特別的大
企業也是一樣的
所以我們來說，要把資產負債表放在一起，做一個整體來看
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第二點：利潤表
說完第一張表，我們來了解下第二張表，利潤表（損益表）
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凈利潤這張表，反應了這段時間公司的收支狀態，
收入大于支出，就是利潤，反過來就是虧損
收入，在這張表上顯示的主營的收入，還有營業外的收入
包含傭金收入，投資收入等等
支出可以分為成本，比如說是工資，原料，銷售，管理費用等
這些費用就是主營的支出，
有了這些數據，我們就可以計算了，
總收入減去總支出，數字為正就是不錯的一個財務狀態，
如果一直一直虧損的畫，那就意味著，你懂的
收入與支出的結構
這一張表除了看利潤這個數字以外，
其實我們最該看中的是，支出和收入的結構
對于企業來講，收入與支出的結構，其實是有著完全不一樣的指導作用
什么是一家好的企業呢？
如果一家公司的主營業務所得的收入，大于額外的收入，
那么這家企業是正常的
如果說一家企業非主營業務收入大于主營業務，
這樣從財務角度來講，一般都是有些問題的
講個例子：比如茅臺是做酒的，
如果有一天出現了，非主營業務賺的錢比做酒水賺的還多，
你覺得正常嗎？
對于我們A股來說，很多出現問題的企業，
出現主營業外的收入，都是比較復雜并且有問題的
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現金流量表：
這第三張表叫做現金流量表，就是這一段時間內，企業的流動性檢測
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這第三張表與利潤表是有著密切聯系的，
但是利潤表與現金表有一個很不一樣的地方
利潤表事實的是責權發生制，即使沒有實際發生的金額，
也會被記入到利潤里面
現金流是不一樣的，他要求一定是實際發生的金額，
也就是說現金的流量表，不管你賬面的利潤有多少，
他只管到達手里面的錢是多少，出去的是多少
對于一個企業來講，凈利潤可以為負數，可以還撐一撐，
但是沒有了現金流，那么對于企業來講麻煩就太大了
利潤表是一個側重于經營的能力，現金流則重點考慮的是流動性
如果一家公司，主營業務很單純，應收，應付賬款也很正常，
也不會盲目的追求擴張企業，那么現金流和利潤都會呈現高度的相關，
或者一致的局面，
如果我們以后在觀察一家企業出現利潤表與現金流出現背離，
那么這家企業我們盡量要避免踩雷，遠離這類企業
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總結：
這三張表中，資產負債表是對企業的財務狀況的整體描述
現金流和利潤表是流動的概念，描述的是企業的收支平衡，以及流動性
這三張表，是連續的，平衡的，任何一張表出現了一場，我們必須要重點的關注，以免投資造成損失
學會了這三張表，也就理解了企業的整體財務狀態，
這三張表學會了，一家企業值不值得投資，基本上你就沒有任何的問題的
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* 作者簡介：獅爺 光頭的中年人，專業的分析師，資深的投資者，喜歡喝啤酒，炸金花，翻過高山，下過大海，也曾經穿過人山人海，如今，只想用文字/視頻陪伴你們.
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