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“準(zhǔn)入條件”改變氟化工市場(chǎng)格局
《氟化氫行業(yè)準(zhǔn)入條件》(以下簡(jiǎn)稱“準(zhǔn)入條件”)于3月9日正式出臺(tái)，“準(zhǔn)入條件”從產(chǎn)業(yè)布局，企業(yè)規(guī)模、工藝與裝備，節(jié)能降耗與資源綜合利用，環(huán)境保護(hù)等多個(gè)方面對(duì)氟化氫行業(yè)公司做出了嚴(yán)格的準(zhǔn)入要求，規(guī)定新建生產(chǎn)企業(yè)的氟化氫總規(guī)模不得低于5萬(wàn)噸/年，新建氟化氫生產(chǎn)裝置單套生產(chǎn)能力不得低于2萬(wàn)噸/年等條件，不符合相關(guān)要求的企業(yè)將被禁止進(jìn)入氟化氫行業(yè)。
我們認(rèn)為，此次“準(zhǔn)入條件”的發(fā)布將對(duì)氟化工行業(yè)的發(fā)展構(gòu)成長(zhǎng)期利好，具體體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
首先，“準(zhǔn)入條件”將保護(hù)中國(guó)螢石資源，防止資源利用率過(guò)低。用于生產(chǎn)氫氟酸的螢石資源屬于國(guó)家戰(zhàn)略資源。盡管中國(guó)從1999年就實(shí)施了螢石出口限額制度，但以氫氟酸形式的出口仍在大量進(jìn)行。此次“準(zhǔn)入條件”出臺(tái)預(yù)計(jì)將有效緩解氫氟酸外流的現(xiàn)象。
其次，“準(zhǔn)入條件”將改善國(guó)內(nèi)氟化工行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少低附加值產(chǎn)品比例，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。目前國(guó)內(nèi)氟化工的企業(yè)以中小企業(yè)為主，生產(chǎn)的主要是氟化氫等初級(jí)產(chǎn)品。“準(zhǔn)入條件”將限制并逐漸淘汰中小企業(yè)，使資源向大型企業(yè)集中，推動(dòng)我國(guó)氟化工企業(yè)向高附加值的氟精細(xì)化工方向發(fā)展，增加行業(yè)盈利水平。
此外，“準(zhǔn)入條件”將改變?nèi)蚍じ窬郑型苿?dòng)相關(guān)氟化工產(chǎn)品的價(jià)格上漲。“準(zhǔn)入條件”提高了行業(yè)的進(jìn)入門檻，淘汰了落后產(chǎn)能，改善了行業(yè)供需環(huán)境，有利于下游氟化工產(chǎn)品價(jià)格上漲，提高行業(yè)的整體景氣程度。
【投資建議】
上述政策對(duì)行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)利好作用明顯，有望提高相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的銷量與價(jià)格。我們建議關(guān)注擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的氟化工企業(yè)龍頭巨化股份[30.76 0.00%]、三愛(ài)富[19.71 -0.71%]，以及具有技術(shù)實(shí)力的下游氟精細(xì)化工優(yōu)勢(shì)企業(yè)永太科技[51.86 -2.63%]和未來(lái)的鋰電池電解質(zhì)六氟磷
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