古時候康肅公陳堯咨善于射箭，世上沒有第二個人能跟他相媲美，他也就憑著這種本領而自夸。曾經（有一次），（他）在家里（射箭的）場地射箭，有個賣油的老翁放下擔子，站在那里斜著眼睛看著他，很久都沒有離開。賣油的老頭看他射十箭中了八九成，但只是微微點點頭。
陳堯咨問賣油翁：”你也懂得射箭嗎？我的箭法不是很高明嗎？”賣油的老翁說：”沒有別的（奧妙），不過是手法熟練罷了?！标悎蜃桑牶螅鈶嵉卣f：”你怎么敢輕視我射箭（的本領）！”老翁說：”憑我倒油的經驗就可以懂得這個道理?！庇谑悄贸鲆粋€葫蘆放在地上，把一枚銅錢蓋在葫蘆口上，慢慢地用油杓舀油注入葫蘆里，油從錢孔注入而錢卻沒有濕。于是說：”我也沒有別的（奧妙），只不過是手熟練罷了?！标悎蜃尚χ鴮⑺妥吡?。
《賣油翁》這個故事告訴我們“熟能生巧”的道理，而對于股市中的散戶來說，要邁向高手階段有深刻的借鑒意義。
股市里最大的敵人
有位朋友，早上急匆匆出門趕飛機，不想天突降大雨，到達機場時已成落湯雞。隨身攜帶的電腦、手機均受到不同程度的損壞，更致命的是淋濕了一份與客戶的重要合同，險些釀成大禍。后來每提起此事，此君必牢騷滿腹，抱怨天公不作美。這位朋友可能并不知道，導致他窘迫的根源不在天，而是他出差前缺乏周密的安排，假如看看天氣預報，將重要文件精心保管，根本不會出現此前的情況。
股市中有許多投資者，和我這位朋友頗為相似。虧損時或痛斥莊家無恥，或抱怨上市公司無能，或指責管理層干涉太多，或怪罪股評家水平太臭，從不懂得審視自己，從內部尋找虧損的根源。股市如人生，人生最大的敵人不是別人，而是自己。世界上真正的英雄不是征服別人，不是征服高山，不是征服大海，而是征服自己。
投資實際上是跟自己戰斗的過程，藏在內心的魔鬼時刻都不忘發揮它的影響力，讓人在貪婪和恐懼的交替中備受折磨。遺憾的是，在與自己的戰斗中，多數人會敗下陣來，成為股市里的犧牲品。因此，所有的投資技巧和原則，最終都將落在“如何認識自己，并最大限度地克服人性弱點的負面影響”上，就這點來說，成功的投資和成功的人生信奉同樣的哲學。
有人說，股市是上帝根據人性的弱點而設計的一個陷阱，稍不留神，便可能馬失前蹄。貪婪和恐懼是股市里最常見的兩種情緒，簡單地說，貪婪是過分地看多，恐懼是過分地看空。問題的關鍵在于導致這種“過分”的因素是哪些？從心理學的角度分析，人性弱點在股市中主要有六種表現：
1、高估自己的投資能力
古時候，有只老虎躺在山崗上，在夕陽的沐浴下，漫不經心地伸著懶腰，樣子憨態可掬，柔弱溫順。有位村民從山崗路過，由于沒見過老虎，以為是加大版的貓，便走過去跟老虎搭訕，起初老虎并不介意，但隨著圍觀的村民越來越多，有人建議不如把這只“貓”帶回去宰殺后分給大家。就在人們商議如何搬運的時候，只見老虎一聲怒吼，拔地而起，村民們見狀，紛紛魂飛魄散而去，來不及逃命的，虎口喪生。
在這個故事里，村民所犯的最大錯誤是“低估老虎，高估自己”。類似的例子在股市里比比皆是。牛市的時候，投資者信心膨脹，市場上頃刻間涌現出大批“股神”?？梢坏┬苁械絹?，多數人會在自以為是中輸得精光。投資者應該牢記，再溫順的老虎總還是老虎，面對老虎的時候，除敬畏和謹慎外，別無選擇。
蘇格拉底有句名言：我平生最大的智慧，就是知道自己一無所知。古人講，人貴有自知之明。在市場面前，不管是機構還是散戶，都顯得非常渺小，試圖主導或征服市場的人，最終多是身敗名裂，曾在市場上呼風喚雨的“德隆系”便是典型例證。
正是由于過度高估自己的能力，才會認為自己與眾不同，才會設定高額的預期收益率，才會自作聰明地頻繁交易，并最終導致虧損。
準確、客觀地評估自己的投資能力是成功的前提，盲目的自信和驕傲是阻礙做出正確決策的罪魁禍首。
2、“事后諸葛亮”心態
假如現在去分析2007年10月份的股市行情，相信所有人都會得出同樣的結論：那是一段瘋狂的歲月。給出的解釋大同小異，整體估值過高、市場流動性收緊、大小非減持等。站在當下回顧歷史，總能夠輕而易舉地抓著問題的要害。這種“事后諸葛亮”心態往往給人們帶來認知上的錯覺，以為既然能洞察過去，便能預知未來。在心理學上，這叫做“事后聰明偏見”。
事后聰明偏見的錯誤在于“在已知結果的前提下分析問題，把過去的事情簡單化”，并以此為依據，將這種“簡單”推而廣之，以為自己掌握了破解未來的密碼。事實上，在知道結果之前，極少人能夠透過紛亂復雜的現象，看透事件的本質。想想2007年10月前后的市場氣氛，當上證指數站穩5000點后，市場的瘋狂情緒被推向巔峰，媒體每天都在渲染股市里的暴富神話，大批的資金涌向股市，多家券商發布研究報告，言之鑿鑿地說股指在2008年將漲到10000點。
打開上證指數的走勢圖，相信多數人都覺得平淡無奇，因為結果已經確定。投資者感興趣的是通過分析歷史走勢，試圖發現市場波動的玄機。在這個過程中，人們往往習慣簡化指數走勢的復雜性，從而襯托出自己的英明。有的甚至在幻想中計算，“假如每次都成功逃頂抄底，將獲得多高的收益率”，然后就“天真無邪”地將該收益率設定為贏利目標，其后果可想而知。
3、過度敏感和羊群效應
2007年5月29日晚，財政部宣布自5月30日起，調整證券交易印花稅稅率，由現行1‰調整為3‰。消息傳出，市場嘩然，上證指數在短短5個交易日內，最大跌幅高達21.49%，個股連續大面積跌停，隨后快速反彈并創出歷史新高。
“5. 30行情”是投資者“過度敏感效應”的典型案例。所謂過度敏感效應，是指人們在心理上，傾向于高估或夸大剛剛發生的事件的影響，低估或忽略影響整體系統的其他因素的作用，進而導致錯誤判斷并作出過度的行為反應。
過度敏感效應在股市里體現得淋漓盡致。牛市的時候，投資者多會夸大樂觀預期，導致股價過度上漲。熊市的時候，投資者多會夸大悲觀預期，導致股價過度下跌。有趣的是，預期不僅能影響股價，還會像流行病一樣在投資者當中傳染，且多數人沒有免疫能力。傳染的結果便是通常所說的“羊群效應”。
過度敏感和羊群效應產生的根源，是人們出于對所發生事件的無知，進而失去獨立的判斷能力。通常，人們習慣把好事想得更好，把壞事想得更壞。而要想在股市里成功，必須盡量克服這種壞習慣。
4、信念固著的陷阱
打靶的時候，即便是世界上最優秀的槍手，都不可能次次打中靶心。但假如先進行射擊，然后圍繞著射中的地方畫圈，就能夠保證“發發命中”。這種看似荒謬的事情，在股市里卻屢見不鮮。筆者曾作過多次調查，不管指數在何點位，滿倉者總是看好，空倉者總是看跌。其中的邏輯是“因為滿倉，所以看漲，因為空倉，所以看跌”，而非“因為看漲，所以滿倉，因為看跌，所以空倉”?？礉q者千方百計地尋找上漲的理由，對利空視而不見，看跌者千方百計地尋找下跌的理由，對利好視而不見。
這種極力想證明自己正確同時故意忽略對立因素的心理，被稱為“信念固著現象”。投資者一旦掉進這種固執的思維陷阱，好比在周圍建立起一道圍墻，將自己囚禁起來，隨著圍墻越建越高，最終將淪落為井底之蛙。
回避信念固著陷阱的根本辦法，是將自己從股票交易中解脫出來，忘記倉位，忘記成本價，以赤子之心去感悟市場的起伏。唯有如此，才可能客觀冷靜地觀察市場，作出理性的判斷。
5、可怕的善變
西方經濟學假設人都是理性的，理性的人厭惡風險。但在面對確定收益和確定損失的時候，人的風險偏好會悄悄地發生改變?，F在來做兩個實驗：
A、確定能賺10000元；
B、有60%的可能賺20000元，40%可能什么都得不到。
面對上述兩種選擇，如何決策？
實驗的結果是，盡管選擇B的期望收益（20000×60%=12000）大于10000元，但多數人選擇A。
C、確定會虧10000元；
D、有60%的可能虧20000元，40%的可能不賠錢。
調查的結果是，盡管選擇D的期望風險更大（-20000×60%=-12000），但只有少數人情愿為確定的損失買單，多數人還是想碰碰運氣。
上述實驗證明，當人面臨確定收益的時候是風險厭惡者，面臨確定損失的時候是風險愛好者。因此，當贏利的時候，投資者時刻都有強烈的獲利了結傾向，隨時準備把賺錢的股票賣出。當虧損的時候，投資者傾向于繼續持有股票，不愿意將損失兌現。統計數據證實，投資者持有虧損股票的時間遠遠長于持有贏利股票。
這種風險偏好的變化，對投資的傷害顯而易見，常常導致因沒有耐心持有好股票而只賺點小錢，卻因“耐心”持有壞股票而虧了大錢。
之所以善變，除人類天生害怕損失外，主要原因在于缺乏自信，對獲利的股票是否繼續上漲和虧損的股票是否繼續下跌心中沒底。之所以缺乏自信，是因為支撐賣出或繼續持有股票的理由不堅實。因此，抵御善變必須堅持自己的投資原則，選擇好的股票，不為小利所動。
6、投機與僥幸
飛蛾在作蛹時，翅膀呈萎縮狀，軟弱無力，不能支撐飛行。因此，飛蛾破繭時必須要經過痛苦的掙扎，以便讓體內的汁液流入翅膀，使之變得結實有力。有只飛蛾不愿意經歷這種折磨，于是便借助外力爬到外面。盡管成功逃避了破繭之苦，可惜它并不能像其他飛蛾那樣在空中飛舞，不久即命喪黃泉。
在現實中，像故事中飛蛾那樣愛走捷徑的人多如繁星，人們習慣于投機取巧、急功近利，而不知成功路上并無捷徑，這種心理在股市里普遍存在。盲從內幕消息，渴望“與莊共舞”，迷信技術指標，喜歡頻繁交易，追求“一夜暴富”等，這些普通投資者常見的行為表現，正是“投機與僥幸”的心態使然。
眾所周知，中彩票的概率微乎其微，但仍有大批人樂此不疲，因為每張彩票中獎的機會是均等的，人們都想賭一賭自己的運氣。事實上，有些投資者交易的過程，完全遵循賭博的邏輯。跟莊是賭自己比莊家更聰明，看技術指標是賭歷史能夠重演，聽消息是賭散布消息的人是誠實的……假如以賭徒的心態去買賣股票，虧損自然在所難免。
投資是條艱苦的路，只有“勤奮+智慧”才能帶來高額的回報。投機和僥幸說到底是人類惰性的體現，沒有付出，就沒有收獲，這種簡單得如白開水的哲理，在股市里同樣適用。
訂做合腳的“鞋子”
簡單地說，投資就是交易的過程。成功的交易包括多種要素，如持股周期、選股標準、買賣時機、倉位把握、止盈止損技巧、紀律約束、心態控制等，不同類型的投資者對這些要素的需求不盡相同。在解剖自我的基礎上，選擇合適的交易策略組合，對投資者至關重要。
在股票市場中，贏利的方式千差萬別。有人靠內幕消息，有人靠跟老鼠倉，有人靠頻繁交易，有人靠長期持股。對投資者而言，最重要的是熟悉成功交易的市場法則，然后為自己選擇一雙合腳的“鞋子”。
1、投資的邏輯
驅動股價上漲的因素有兩種，一是上市公司業績不發生變化，股票估值抬高；二是股票估值不發生變化，上市公司業績出現增長。真正的牛股，往往是在估值提高和業績增長的雙重驅動下產生。與此對應的有兩種投資思路，一種是追隨股價的變化趨勢，簡稱趨勢型；一種是追隨公司的內在價值，簡稱價值型。
兩種投資思路的贏利模式截然不同。趨勢型投資者認為，股價的上漲由資金推動，吸引資金的因素統稱為利好消息。這種利好分為兩類，一是系統性的利好，典型的表現是大盤和個股的普遍上漲；二是針對個股的利好，如資產重組、政策扶持、收購兼并等。因此，趨勢型投資贏利的關鍵是在于把握“利好效應”的作用，在“利好效應”發揮之初介入，在“利好效應”散盡之前退出。投資風險主要來自大盤的系統性下跌和個股炒作資金的撤離。價值型投資者認為，股價的上漲由業績驅動，贏利的關鍵在于評估上市公司未來的贏利能力，在股價低于其合理價值時介入，在股價過高或公司質量惡化時退出。投資風險主要來自上市公司經營業績低于預期。
投資邏輯的區別決定趨勢投資和價值投資的表現形式截然不同，由于利好效應總是具有時間限制，因此趨勢投資多以短期持股為主。由于上市公司業績增長需要時間的積累，因此價值投資多以長期持股為主。在看待股價方面，趨勢投資不在乎股價的高低，只在乎還會不會更高，而價值投資唯一看重的便是價格，以足夠安全的價格買入，是其制勝的主要法寶。
2、選股的原則
無論是績優股還是概念股，無論是大盤股還是小盤股，本身并無優劣之分，關鍵是秉持何種選股思路。在趨勢投資者看來，短期內能漲的股票就是好股票，在價值投資者看來，業績能夠持續超預期增長的股票才是好股票。但不管是哪種選擇標準，有些共同的原則必須要遵守。
3、“師出有名”
成功選股的首要因素是必須清楚選擇的理由。其次要分析這種理由是否符合客觀事實。如有些散戶非常喜歡買5元左右的股票，理由是“價格低”。在他們的潛意識中，把“價格低”等同于“容易上漲”，這種邏輯顯然非?；闹嚒Ｔ偃?，有些投資者喜歡聽“內幕消息”或“小道消息”買股票，在這些消息無法得到驗證的前提下，無異于將自己的財富置于“子虛烏有”之上，風險可想而知。因此，正確的選股思路必須建立在“真實可靠的資料和合理的因果關系”之上。
4、堅持的力量
當買入某只股票后，只要當初支撐你買入它的理由尚在，便不應該輕易拋售。對趨勢投資者來說，只要股價上漲的趨勢未變，利好效應沒有消散，對價值投資者來說，只要上市公司贏利能力依然強勁，公司競爭力未出現顯著削弱，堅持原有的判斷可能是最英明的決策。在股票市場中，許多時候“無為”比“有為”更重要。
5、糾正的勇氣
古語云，人非圣賢，孰能無過？過而能改，善莫大焉。智者不僅善于糾正錯誤，更善于從錯誤中學習經驗。愚者往往盲目地堅持己見，頑固不化。當最初選股的基礎出現動搖或不復存在時，投資者便應該果斷地對此前的決策進行調整。例如，假如買入某只股票的理由是預測其贏利水平將大幅改善，那么，一旦這種預期未得到事實驗證，就應重新審視原來的投資決策，不要被當時的贏利或虧損所束縛。
6、操作的頻率
不得不承認，股票交易如同打游戲，是件很容易上癮的事兒。因為人總是不服輸，想在贏利中追求成就感，然后則在屢戰屢敗中周而復始，直到身心俱疲，最終徹底放棄。所以，經驗淺薄的投資者總是表現為“頻繁交易和追漲殺跌”，當然，虧損是必然的結果，因為在他們骨子里追求的壓根兒不是贏利，而是成就感，是心理舒適度。筆者有位朋友，曾在2007年300元區域買入中國船舶（600150），后來在2008年1月最高反彈至296.98元，由于尚處在虧損狀態，該仁兄堅持持股，最終在50元附近忍痛割愛，拋售的理由是“我實在受不了了”（原話）。很顯然，當股價在296.98元時，持股的心理感受要好于割肉，而在股價為50元時，割肉的心理感受要好于持股。
筆者將“為追求心理舒適而進行的操作”稱之為被動操作，將“為追求贏利而進行的操作”稱之為主動操作。被動操作是初級投資者的標志，主動操作是成熟投資者的標志。但就操作頻率來說，在主動操作的前提下，長期持股能夠獲利，頻繁交易同樣能夠獲利，只是兩者對投資條件的要求不同。長期持股首先應選出具備增長潛力的上市公司，然后以合理的價格介入。頻繁交易則需要滿足更多的條件，如足夠的時間和精力、靈通的信息渠道、過硬的心理素質、嚴格的操作紀律、高超的倉位掌控技巧等，其中的每項條件，都可能是對普通投資者的挑戰。再者，考慮到頻繁交易的傭金成本，的確不太適合絕大多數普通投資者。
操作頻率是投資思路的反映。頻繁交易的前提是假設自己比市場聰明，長期持股的前期是假設所持股票能夠實現持續增長。人類天生有高估自己的毛病，總認為自己聰慧過人，別人愚不可及。事實上，這種思想本身便是愚不可及的表現。筆者可以非常負責任地告訴大家，除極少數交易天才外，幾乎沒人能靠頻繁交易獲得持續成功。那些所謂的“假定自己比市場聰明”和“短線暴富神話”，只不過是虛幻的假象而已。
7、買賣的時機
選股和選時是股票投資兩大永恒的主題。買賣股票的風險莫過于兩種，一是買的價格過高，二是賣的價格過低，這其中的奧妙便是選時問題。
8、系統性投資機會和風險
當市場處于底部時，不管是哪種類型的投資者，都應該堅決買入，這是市場帶來的系統性投資機會。好比天下暴雨的時候，不管是河里的哪只鴨子，都會隨水位的上升而飄浮起來。當市場處于頂部時，河里的鴨子會非常活躍，但千萬不要相信它們能飛到天上去。隨著水位的下降，即使是優質的股票，也無法抵御系統性的風險。除非極少數能“穿越歷史”的股票，多數應該清倉。
9、趨勢型投資的買賣時機
右側交易系統是趨勢投資者信奉的理念，其靈魂是“不見兔子不撒鷹”。在判斷趨勢交易的買賣時機中，當前技術分析風頭正盛，許多術語如“壓力位”、“支撐位”等常常被技術分析人士掛在嘴邊，連寫技術分析的書都相當暢銷。筆者從不否認技術分析的作用，但絕不鼓勵完全依賴技術分析買賣的做法。因為技術分析的實質是“資金驅動下的心理分析”，而人的心理是短期內最難把握的東西。技術走勢是股價的外在表現，基本面是內在機理。對趨勢投資者而言，最重要的是“如何解讀得到內在機理驗證的技術走勢”。至于買賣時機，華爾街有句名言，“行情總在絕望中萌芽，在半信半疑中前進，在充滿歡樂中幻滅”，真是一語道破天機。
10、價值型投資的買賣時機
價值投資者認為，“好公司+低股價=好股票”。這看起來像是悖論。因為在現實中，好公司的股價往往較高，而股價低的公司多數質量較差。事實上，股價高低只和兩項因素有關，一是市場整體估值，二是市場對上市公司未來增長的預期。除市場處在瘋狂的牛市階段或上市公司股價被明顯炒作外，對長期投資者而言，買入好公司的股票永遠不會出現大的差錯。當然，如果在熊市中或股價被市場錯殺時介入，更是上上策。賣出的理由分為三種，一是股價已經透支未來的業績，二是公司質量下滑，三是發現更好的投資品種。由此可見，價值投資不等于長期持股，更不等于終身持股。
11、倉位的把握
所謂倉位，是指投資人持有股票的金額和實有投資資金的比例。倉位的類型分為四種：空倉、輕倉（50%以下）、重倉（50%以上）和滿倉。對于依靠系統性交易套利的投資者來說，考量倉位高低的主要因素是市場的系統性風險，系統性風險降低，則提高持倉比例，系統性風險上升，則降低持倉比例。
一、空倉的條件。股市里的贏利機會，并非每天都有，投資者應該有所為有所不為。當大盤見頂或處于見頂之后的下降通道中時，空倉是最好的選擇。
二、輕倉的條件。在兩種情況下，投資者要保持輕倉。一是在大盤下跌的末期，雖然不能確定指數是否真正見底，但從客觀估值上，股市已經凸顯投資的價值，此時投資者可試探性建倉；二是在上漲的末期，雖然不能判斷是否真正見頂，但市場已經超出了合理的估值范圍，此時投資者應該從重倉逐步減倉至輕倉。
三、重倉的條件。在一輪完整的牛熊周期中，重倉的時間包括兩個階段，一是從頂部經過連續的下跌之后，指數從下降趨勢轉向橫盤整理，在此期間，大盤只要出現放量滯漲的技術形態，便是加倉的信號。二是大盤經過試探性拉升和主升浪之后，一旦上升趨勢開始走緩，投資者就應該擇機減倉，改變此前的滿倉狀態。
四、滿倉的條件。市場底部得到確認，是滿倉的前期條件。從技術上看，確認底部的條件有三個，一是前期經過深幅的調整，逐步止跌，二是在橫盤期間，有放量的跡象，三是股價放量突破前期的整理平臺，開始第一波的試探性拉升。同時滿足這三個條件，才可以滿倉介入，直到主升浪結束。
倉位控制如同將軍用兵，講究排兵布陣，根據戰場形勢決定兵力的投放。盡管倉位控制對資金量巨大的機構投資者更為重要，但其背后體現出的專業精神，卻是衡量職業投資者和業余投資者的重要標志。
12、止盈的技巧
止盈的根本目的是為保住已獲得的利潤。在贏利的前提下，當股價回調吞噬利潤時，必須在某個價位果斷“獲利了結”，該位置被稱為“止盈位”。確定止盈位的方法多種多樣，此處僅介紹最常用的兩種。
一、均線法
移動平均線所代表的價位，可近似地看做是最近n個交易日（n代表天數）內，投資者持倉的平均成本價。在實戰操作中，投資者可將30日均線作為止盈的點位，一旦確認跌破30日均線，便應該果斷止盈。除此之外，還可以5日、10日、60日、120日等均線作為止盈位，超短線投資者甚至可以60分鐘或120分鐘線為止盈位，投資者可根據自己的風險偏好自主選擇。
二、比例法
比例法確定止盈位的基本思想是，根據總贏利水平不同，設定贏利部分的不同比例，作為股價回調的最大額度。例如，投資者以每股10元的價格買入某股票，其止盈位的確定，可以看出，股價上漲幅度越大，贏利比例越高，止盈比例的設定越低。因為隨著股價的上漲，個股的贏利空間在逐步縮小，邊際贏利能力在下降。當然，不同風格的投資者，可以根據自己的喜好來設定止盈比例。通常來說，激進的投資者止盈比例設定得高些，保守的投資者止盈比例設定得低些。
13、止損的技巧
止損不僅是保著本錢的最后方法，而且意味著承認自己的操作錯誤并進行改正。因此，在心理上，止損的難度遠超過止盈。多數散戶寧可被套牢而不愿面對虧損兌現，如此直接將導致在市場底部真正出現時無法抄底，進而失去扭虧為盈的機會。買錯股票而不加以糾正，則是錯上加錯。和止盈類似，止損的核心同樣是確定止損位，常用的技巧有兩種：
一、支撐位法
從技術上看，股價的支撐通常有兩種類型，一是均線支撐，常用的支撐線包括30日均線、60日均線、120日均線等，投資者可根據實際情況自由選擇，只要股價跌破支撐位，便忍痛斬倉；二是密集成交區支撐，根據歷史記錄，成交比例最大的價位區間，便是股價的支撐區間。保守的投資者可把支撐區間的上軌作為止損位，激進的投資者可以把支撐區間的下軌作為止損位。
二、成本比例法
以買入股票成本價的某個比例作為止損比例，當股價下跌幅度觸及該比例時，便采取止損措施。止損比例的設定，不僅要考慮投資周期的長短，而且得和股價高低及大盤整體估值水平聯系起來。比如，某股票歷史最高價為20元，最低價為5元，不同價位買入，止損比例便不相同，大盤估值水平越高，股價下跌的概率和空間越大；設定的止損比例越低，大盤估值水平越低，股價下跌的概率和空間越大，設定的止損比例越高。而對中線投資者來說，當大盤整體被高估的時候，空倉是最佳選擇。
止盈和止損的技巧只適用于趨勢投資者，它們的原理基本相同，都是用于防范股價的過度回調和下跌。但具體到細節，可謂是紛繁復雜，變化多端，投資者應該結合自身的實戰經驗，活學活用，切忌照本宣科。
14、紀律的作用
在電視里，常常出現這樣的鏡頭：戰場上，交戰雙方激戰正酣。當沖鋒號吹起，所有戰士均爭先恐后，在血光中拼命殺敵。貪生怕死是人的本性，為何戰士們能夠做到視死如歸？其背后的秘訣是紀律。在戰爭史上，英勇無敵的軍隊一定是紀律嚴明的軍隊，它能夠讓人忘卻自我，戰勝人性貪生怕死的弱點。同樣，在股票市場中，紀律是克服貪婪和恐懼的最有效武器。
投資理念和操作紀律是“交易哲學”的兩項核心內容。投資理念是戰略性的，操作紀律是戰術性的。投資理念決定操作紀律，操作紀律是投資理念的反映和實踐。比如，價值投資者選股主要看上市公司的質量和股票價格，不參與概念炒作，不靠頻繁交易博取價差收益，趨勢投資者在短線交易中，應該設置止盈和止損點，合理控制倉位等。說到底，操作紀律是投資經驗和實戰的總結，它體現在股票投資的所有環節，包括選股流程、風險控制、交易技巧、心態調整等。
在實戰中，操作紀律制定起來容易，履行起來難。試問，當股價跌至止損線后，有幾人能做到干凈利索地割肉？但不管多難，立志成功的投資者都必須要做到紀律嚴明，這是在股市里生存的基本法則。但是，紀律執行力并非是與生俱來。合格的軍人是經過艱苦的訓練打磨而成，合格的投資者同樣需要接受思想的洗禮和實戰的磨練。只有當紀律演變成習慣，當習慣滲入到行動，才能塑造出可持續贏利的投資模式。
高手與散戶的區別在哪里呢？
從宏觀上看，一流高手用的是境界，二流高手用的是趨勢，三流高手用的是技術，普通散戶用的卻是迷惑。最高境界的投資者總在講自己的心境如何，什么都不看，只用感覺就能操作好股票獲利。一流高手也是從迷惑階段走過來，又穿越了技術階段，通過了趨勢階段后達到了那樣一種心境 ；用趨勢炒股的投資者認為趨勢無敵，若是看明白了趨勢之后你就能獲利了；用技術炒股的投資者認為，什么都不要去信，踏踏實實的學好技術就一定會獲利；只有那些可憐的散戶沒有自己的方法，也沒有自己的主張，聽聽這個不錯，聽聽那個也有道理，就什么都用了，最后發現什么都用不好，只能在迷惑中繼續虧損。
高手與普通散戶的具體區別體現在以下五個方面：
一是高手所追的大多是確定無疑的漲勢，而殺的往往是明白無誤的跌勢。而眾多散戶自以為已經看清，在自己判斷出漲跌之前就開始行動往往是錯誤的。
二是高手在行情不確定或跌勢時，選擇堅決清倉離場觀望，并不急于操作，待趨勢明朗后再快速進場。而許多普通散戶往往是頻繁地操作，卻不斷地有損失，若是碰上兇殘的主力，損失會更為慘重。
三是高手往往善于空倉，空倉的時間大大多于持倉的時間。而普通散戶卻保持著天天滿倉，似乎一天不滿倉心里就不舒服，晚上都睡不好覺，第二天，一開盤就又急急忙忙地滿倉待漲，好像一不滿倉就會踏空，就會錯過賺大錢的機會。
四是高手善于等待。等待大機會來臨后再堅決全力出擊，而很多散戶則沒有等待的耐心，不愿浪費任何賺錢的機會，天天耕耘、操作。大概投機至上的原則已經深入骨髓了，隨波逐流已成為習慣的操作方式，一有風吹草動便無法自持，糊涂操作了事。
五是高手看盤的水平比普通散戶要高得多，出錯的幾率比普通散戶要少得多，而且修正錯誤的反應速度要比普通散戶快數倍。并不是絕對不出錯，而是錯了絕不找任何借口，立即操作補救。
這五個問題，都顯示了一般散戶的技術和心態與高手差距太大。要從根本上解決這些問題，唯有努力地去學習思考，努力提高自己的技術水平和心理素質，鍛煉出能在股海中制勝的心態。
后浪推前浪，一波接一波，多少股市高手曾馳騁股場，應變自如，戰果輝煌，名揚股海，如今卻不見了他們的蹤影。能在股市中完好、長期地生存下來的人太少了，大家可以想象到股市的那種殘酷。我想，成功者一定有成功者所必備的素質。而你適合干什么，你就在哪方面有超凡的創造力，就能夠取得常人所無法取得的成績。股市絕對不是所有人都能適應的好地方，新股民往往都很聰明，能力很強，但在股市這個“智斗”的地方，深淺未知。雖然你在其他行業中可能很優秀、很成功，但并不代表你能在股市中成功獲利，在這里拼搏之后，留下的大多是苦澀的回憶。
如果你想成為高手，那么就一定要向高手學習。普通的散戶大多沒有特別的經驗，僅有的也恐怕只是一些平凡的經驗，無法指導你走向高手階段。只有那些高手才會有一般人不具備的、特別的經驗和方法，他們才是散戶中真正賺錢獲利的群體，他們才是股市中的長期小贏家。向成功者學習，有助你快速接近成功。但決不要太迷信高手，高手炒股的經驗和方法也決不是天生的，而是在實戰中磨煉、總結出來的，或者說也是賠出來的。高手大多都經歷過比較大的虧損，又從中積累了一定的經驗，付出了昂貴的的學費，然后才逐步走到獲利的階段。還有不少散戶，雖然已經付出了昂貴的學費，卻仍然無法得到獲利賺錢的方法，可能是沒做好總結吧。
股市中真正的高手能辨別出股市的風云，能搞清楚個股的漲跌，常常能抄大底獲利、逃大頂避險，獲得讓人羨慕的收益。散戶可能在心里發出贊許：“真了不起，我什么時候也能如此就好了。”豈知所有這些成果，都是在長期的實戰經驗中的積累、日夜思考總結出來的結果，是他們精力和心血的結晶。有一些散戶不能夠專心鉆研技術，又夢想獲得好的炒股秘訣，估計他們永遠也無法找到。任何人的本領都不是天生具有的，都需要經過勤奮的學習才能得到，這就是所謂的“業精于勤”。只要散戶肯下苦工夫，深入到股市當中，潛心研究，經過長期的摸索，一定會慢慢明白股市中的諸多奧秘，熟練地掌握炒股的操作方法與技巧，再炒起股來就會有得心應手的感覺，那會是非常愉快的事情。
散戶不必羨慕那些高手，高手也不過是“無他，唯手熟爾”。千萬記住“臨淵羨魚，不如退而結網”。天下成功者的道路之上，灑滿的只是汗水和心血罷了，成功的唯一捷徑就是勤奮。要充分相信自己的能力，要能夠付出別人幾倍的精力，瞄準成為高手的這個目標，不斷向這個目標邁進，就一定能成功。
無論做什么事情，想要成為行業內的高手，僅僅喜歡做還不行，一定要熱愛，喜歡僅僅是感興趣罷了，而熱愛是有深厚的情感 。以炒股為例，如果你不熱愛炒股，只是為了金錢，那么你很快就會發現，炒股是多么單調無味，而且錢來得也遠不如你想象的那么容易。你很快就會因為一時的虧損而失去信心。著名的炒家杰西力物莫這樣說：“炒股是極其艱難的行業，想在這一行中立足，你或者全心投入，或者很快就從這一行消失。”只有你熱愛炒股，才可能全身心地投入，也才可能成為真正的高手。
炒股投資的人數以萬計，要做得比他們都好，如果只是如往常那樣每天做上八小時，那只會是其中普通的一員。要想比別人站得更高，看得更遠，就只有依靠每天那八小時以外的艱苦努力，所以要想做出成就，八個小時遠不夠用。勤奮是你走向高手之路的唯一方法，當然方向要正確，否則的話，那就會是“方向不對，努力白費”。
